外商直接投资质量与数量对中国产业转型升级影响的关系研究*

文/杨巧玲 陈燕（广东财经大学）

一、引言

改革开放以来，中国经济发展与世界经济发展联系越来越紧密，庞大的中国市场也吸引着越来越多的外国投资。

2020年，中国外来投资规模达1630亿美元，中国成为世界上外商投资数量最多的国家，超越了此前长居世界第一的美国。在中国经济发展水平和科技水平远远落后西方发达国家时，外商投资为中国经济发展带来资本和能源等要素，促进了中国经济的发展。但是，在过去，中国经济发展方式较为粗放，过于注重经济增长速度而忽略了经济增长质量，在这样的环境下，流入进来的外资良莠不齐。而目前，我国也正处于产业结构升级的关键时期，由经济增长依赖低附加值的加工行业转为依赖高附加值的第三产业是每个国家经济发展的必经路径。在此情况下，我国的外资引进不仅要注重数量，也要注重外资引进质量。那么在这一关键时期，研究外资质量和数量对我国产业结构转型升级具有重要现实意义。

二、文献综述

国际上关于外商投资对一地区经济影响的研究最早的是美国发展经济学家钱纳里和斯特劳特[1]的“双缺口模型”，他在凯恩斯的国民收入决定理论上，采用结构主义分析方法,得出发展中国家可以通过引进和利用外资来弥补其低储蓄与低外汇的不足，通过有效缓解这两方面的缺口，从而推动经济增长和影响东道国产业结构。在实证研究方面，国外学者得出外资通过促进出口、增加资本、带来技术等方面来影响东道国产业结构调整。Camilla[2]以波兰数据为例，得出FDI对波兰技术密集型产品出口有显著影响。Caves[3]以加拿大和澳大利亚制造业为研究对象，得出外商直接投资对加拿大和澳大利亚制造业存在技术溢出效应。

针对外商投资数量对我国产业结构的影响，不同的学者得出不同的结论。一部分学者得出外商直接投资能够促进我国产业结构转型升级，刘泽[4]运用山东省的时间序列数据，发现不同产业外资的贡献率不同，调整不同产业外资使用情况可以促进山东省的产业结构转型升级。张祯祯[5]得出外资对新疆产业结构转型具有明显的推动作用，并得出短期影响和长期影响不一致的结论，长期效果比短期效果强。另一部分学者认为外商直接投资反而会抑制我国产业转型升级，例如贾国新[6]发现FDI主要是流向制造业行业，而流向高附加值行业的外资较少，外资并不有利于产业结构向第三产业过渡。牛卫平[7]认为国际外资进入会产生外包陷阱现象，虽然外资进入能给中国企业带来利润，但是会造成许多企业对外资产生依赖，丧失研究核心技术和高端技术的动力，从而影响本土企业的高附加值产业的发展，满足于低端制造和加工业带来的利润，影响东道国家产业转型升级。刘宇[8]发现外商直接投资在我国的产业结构分布不均匀，在我国产业结构本来就存在不平衡的情况下，外资的进入更加加剧了这种不平衡。杨军等人发现虽然外资虽然能够推动经济总量增长，但是并不能促进产业结构升级。

目前，国内关于FDI质量对产业结构转型升级的影响的文献较少，学者们主要集中在FDI质量对中国某一产业或者产业空间分布上的研究。邓小华[9]发现FDI质量对中国高技术产业具有促进作用。刘明[10]发现中西部FDI质量能够促进我国产业结构在空间分布上更加均衡，推动东部地区产业向中西部转移，提高我国产业结构升级。

梳理以往文献我们不难发现，FDI数量和质量通过带来资本积累和技术对中国产业产生影响，但大多数研究主要集中在FDI数量对产业以及产业结构升级的影响，而关于FDI质量对产业结构升级的影响较少，把两者结合起来的研究更少。鉴于此，论文以FDI质量和数量作为变量，来研究其对中国产业转型升级的影响。

三、研究设计

（一）模型设计

论文选用省级面板数据，构建全国外商直接投资质量的综合评价指标，采用以下步骤研究外商直接投资质量和数量对产业结构变迁，探讨外商直接投资质量对产业转型升级的影响。

第一步，为探讨FDI质量对产业转型升级的影响，分别使用混合效应模型、固定效应模型、随机效应模型进行回归比较，最终采用聚类稳健标准误的固定效应模型，其模型构建如下。

第二步，以FDI质量为核心解释变量，同样采用聚类稳健标准误的固定效应模型，探讨FDI数量对产业结构转型升级的影响。

其中表示产业转型升级的指标为ISN，i表示地区，t表示时间。QFDI表示外商直接投资质量，FDI表示外商直接投资数量，CX表示知识产权水平，RL表示人力资源水平，XX表示信息通讯水平，JC表示国际贸易水平，U为扰动项。

（二）变量解释与数据来源

论文选取了中国大陆除西藏外30个省市2005年至2019年15个省市的面板数据，根据国家发改委按照政策制度上的划分，将它们分为东、中、西三部分进行对比分析，其中，东部地区是指改革开放比较早并且经济较为发达的地区，包括北京、上海、天津、广东、江苏、浙江、海南、河北、辽宁、福建、山东11个省市划分为东部地区，将湖北、湖南、江西、黑龙江、内蒙古、吉林、安徽、广西、山西、河南等经济次发达地区划分为中部地区，将四川、贵州、云南、陕西、青海、甘肃、宁夏、新疆8个省市分为西部地区。数据来源于2006年至2020年各省市统计年鉴和中国统计年鉴。

被解释变量。产业结构转型升级（ISN）的衡量方法有多种多样，不同学者会根据自己的研究角度采取不同的衡量指标，本文采用第三产业占当地年份生产总值来衡量产业转型升级情况。

核心解释变量。本文核心解释变量是外商直接投资质量（QFDI）和外商直接投资数量(FDI)，外商直接投资质量借鉴白俊红、李晓红的测量方法[11]，从FDI规模水平、出口贸易水平、盈利水平、管理水平、技术水平五个维度建立衡量指标。通过熵权法将五个维度赋值，并将其值转化成[0,1]之间，建立一个FDI质量综合评价指标。外商投资数量采用当地实际利用外商直接投资占当地生产总值比例来计量。

控制变量。本文主要选取人力资本水平（lab）、信息通讯水平（com）、进出口贸易水平（exc）、知识产权保护水平(ako)。其中人力资源水平采用当年受教育年限来衡量，受教育年限计算公式为“小学生人数比重×6+初中人数比重×9+高中人数比重×12+大学人数比重×16”；信息通讯水平用有关邮电业务量来衡量；进出口贸易水平采用进出口总额与生产总值比情况来衡量；知识产权保护水平采用专利申请情况来衡量。

四、实证结果及分析

根据模型一，最终得出外商直接投资质量对产业转型升级的实证结果如表1所示。

表1 外商直接投资质量对产业转型升级的检验结果

从全样本来分析，外商投资质量对产业转型升级有显著性影响，但其影响效果为反方向，也就是说，高质量的外商直接投资并不促进我国产业转型升级，反而还抑制了我国产业转型升级，说明是高质量外资大量涌入制造业所致，进入我国第三产业比较少，从而促进我国工业企业发展。分析分样本可以看出，这个现象在东部地区体现得更为明显，外商投资质量在5%水平上对产业结构转型升级具有影响。同时，其影响效果也是反方向，这体现了我国工业的发达和吸资能力，但是也反映了外资对我国第三产业的信心不足。而中部和西部地区的作用却不显著，说明在中西部地区，外资对当地产业转型升级相关性不大，外资主要还是集中在东部地区，对中西部地区的渗入较少。

根据模型二，得出实证结果如表2所示。FDI数量对产业结构转型升级的影响与FDI质量对产业结构转型升级具有较强的趋同性。从全样本来看，FDI数量对产业结构转型在5%的水平上具有显著性影响，但其影响结果同样是负的，也就是说FDI数量同样也抑制了我国产业结构转型升级，说明在数量上，FDI也大多流向了低附加值产业，国际资本也更加看好我国的第二产业，对第三产业的信心没有那么强。从分样本来看，东部地区在1%的水平上显著，同时影响作用为负，而中西部地区的影响不具有显著性，说明外资主要是进入东部地区，中西部地区外资对产业结构影响较小。

表2 外商直接投资数量对产业转型升级的检验结果

五、研究结论

在中国改革开放越来越开的背景下，FDI质量和数量如何影响我国产业结构转型升级，论文以2005年至2019年面板数据为研究对象，采用聚类稳健标准误的固定效应模型进行研究，研究结果发现，FDI质量对中国产业结构转型升级具有一定影响，其影响效果在东部地区最为显著，中西部地区不太明显，说明外资主要还是进入东部发达地区。FDI数量对FDI产业结构转型升级影响与FDI质量的影响具有趋同性，并且都是具有反方向作用，说明FDI流向主要流向低附加值产业，并且此时FDI对我国经济影响是以量取胜，并有达到追求质量的程度。因此，政府应积极引导外资进入我国高附加值行业，摆脱经济发展依赖原始资本和廉价劳动力的发展局面。