税收征管及会计稳健性对债务融资成本的影响研究

刘士然

（河北合佳医药科技集团股份有限公司 河北 石家庄 052165）

当前金融环境背景下，企业想要不断提升经营发展水平与经济效益，实现企业经济效益最大化目标，可以通过强化内部财务管理与会计稳健性等方式，提高债务融资比例和企业资金运转效率。根据税收征管政策以及内部会计管理规则等途径方式，多方面节省债务融资成本，控制、规避企业投资风险，提升债务融资实力以及企业现金流的使用效率，能够为企业和债务投资人创造更多经济收益。当然，由于债务融资本身具有一定的风险性，想要有效保证企业的健康稳定发展与可持续运营，必须不断提升会计人员的严谨性与稳健性，完善企业内部相关管理制度策略，积极根据国家相关税收征管政策、制度做好企业内部规划与管理，从而在不断提升企业内部会计管理水平的基础上，降低债务融资成本，提升企业发展经济收益。

一、债务融资成本与税收征管、会计稳健性之间的影响关系

企业财务管理中，债务融资成本管控属于比较重要的管理项目和组成部分。多数企业的发展与经营都离不开现金流的稳定周转，而债务融资能够增加企业的现金流周转效率，为企业经营发展提供更多创造效益的支持与途径。为此，强化控制债务融资成本将直接影响企业的发展决策、资本结构、企业效益等情况。做好投资决策和统筹管理，降低企业债务融资成本，也能够从根本上开源节流，为企业发展和经营提供源源不断的支持和动力。当然，企业发展和投资决策还需要考虑其他多方面因素，其中，遵从国家相关法律法规和行业发展标准就是重中之重的发展原则。国家税务机关会根据相关税法与地区政策会向企业征收税务，不同税收标准会给企业带来不同程度上的经营发展助力和限制。

为了进一步提升企业的经营收益，做好企业内部税务管理，强化对企业内部会计稳健性的管控，能够有效规避税务风险带来的经营隐患和限制问题。比如，根据当地实际政策和相关税收法规，做好税收和企业内部财务管理，能够在有效提升企业会计管理效率和管理水平的同时，依据税收征管政策带来的助力效果提升企业经营发展实力与影响力，进而得到更多融资支持，实现从多方面节省债务融资成本，规避企业金融风险的目标。在此期间，不断完善企业内部投资、经营管理结构制度体系，精确化提升会计信息质量，也能够多方面规避融资风险，避免由于借款途径所耗费的代价和费用过多、融资风险过大等问题，影响企业的正常运营与发展。

另外，想要进一步控制企业债务融资的成本，聘用严谨性高和职业素养能力强的专业会计人才，也是有效提升企业财务管理水平、规避财务和经济发展风险、节省债务融资成本的有效方式与途径。专业化的投资风险管理和成本管控能够从根本上提升企业会计信息稳健性。与此同时，在企业和财务工作人员清晰了解债务融资成本和税收征管、稳健性之间的关系后，也能够根据企业实际发展需求与情况做好相应准备与管理工作，为决策者提供更多稳健性高、风险率低的经营决策建议。

未来企业的和谐发展与经济效益目标最大化，从多方面做好完善措施与应对方案，规避企业融资风险，提高财务管理效率，能够有效提升企业经营管理水平与经济效益，从更多途径节省债务融资成本和企业发展的资金损耗，进一步实现企业价值最大化和风险最小化的经营发展目标。

二、税收征管对债务融资成本的影响作用

（一）税收征管背景现状简析

近期，中共中央办公厅 国务院办公厅印发了《关于进一步深化税收征管改革的意见》，中共河北省委办公厅、河北省人民政府办公厅相继印发了《关于进一步深化税收征管改革的实施方案》。河北省在税务执法规范性、税费服务便捷性、税务监管精准性上取得重要进展，作为地方企业也将得到多方面的扶持与发展影响。其中，税收征管作为政府调节收支分配的重要措施，在实际征管和税收体系制度改革过程中，都会对企业经济利润、经营方向和财务管理造成不同程度的影响。但是，这对于企业债务融资成本的影响来说，依旧存在一定的可预测性，整体方向依旧对企业经营发展具有较好的促进作用。

（二）为企业发展提供更多发展助力

根据笔者个人从业经验以及对比不同税收地区的大部分企业发展经营情况大体能够得知，高税收地区本身的经济发展水平较高，多数企业为了实现经济利益的最大化，会选择多种途径与方式规避税务风险，以减轻税务负担。理论上来说，高水平的税收体系制度确实会提升企业经营发展与管理成本，这从侧面展现了市场和行业发展的竞争力，以及企业自身的发展规模和经济实力。但相应也会给企业带来众多发展便利与扶持，比如当税务机关核实债务人确实具有清偿能力后，也会让企业享有更多债务融资便利，营造良好的市场环境是各部门以及企业发展的共同目标。

（三）降低企业债务融资成本

企业长期负债的比例提升，会为企业发展带来长久助力，进而间接性和直接性降低企业的债务融资成本，内外形成良好的企业内部循环，能够使得企业信誉、经济运营发展迈向更高的发展层次。反之，低水平的税收征管虽然能够从外界因素减少对企业发展的影响，进一步减少企业发展的外界压力，但是这并不完全意味着企业能够获得更多的便利。尤其是对于本身存在管理危机和债务危机的企业，低水平税收标准依旧会对企业或公司造成比较直观的冲击和影响，其内部经营发展和会计稳健性等因素同样是影响企业可持续发展的重要性变量。当然，税收征管对企业的整体发展和影响来说绝对不是唯一的冲击性变量，具体情况需要参考企业或公司自身的发展经营情况以及投资实力。因此，税收征管只是影响债务融资的单一影响因素，对于企业融资成本的促进和限制作用也类似于催化剂的影响效果，会直接放大企业内部财务管理和其他管理中存在的缺陷和不足。税收的监管作用促使企业或公司选择低风险的投资方式，也有利于维护地方整体经济环境发展的稳定性，进而促进企业经济实力和效益稳步增长。

（四）规避债务融资和经营发展风险

根据当地税收征管情况调整企业战略发展目标，能够为企业经营发展带来很多助力。譬如一些内部会计稳健性不足的企业或公司，直接面对税收征管问题和情况，很可能会由于信息不对称、会计准则和财务管理体系制度不完善等原因，进一步叠加运营发展风险，进而不断提升企业财务风险和债务融资成本，限制企业或公司的稳定发展；而对于一些内部管理体系稳固，会计稳健性较强的企业来说，税收征管能够鞭策企业不断完善内部管理与控制机制，降低债务融资成本，获得更多发展与经济收益。在当前市场化、法治化、国际化营商环境下，企业或公司的债务投资人与会计从业人员，要根据国家和当地的相关扶持政策和税收制度，积极探寻出合适的经营发展方向，才能顺应时代发展需求和经济市场环境，规避债务投资风险。

积极响应国家税务体系制度改革发展号召，根据企业实际发展实力与发展需求制定出合理的投资策略与统筹规划发展方向，营造良好企业经营发展环境氛围，能够在全面提升企业经济发展收益与综合实力的同时，提升企业经营发展各方面价值的实效性，从而达到降低企业经营发展成本与债务融资成本的目的，构建出良好的内部循环与投资管理机制，推动企业公司的可持续发展事业，促进企业的经济效益与综合收益水平不断提升与进步。

三、会计稳健性对债务融资成本的影响

（一）会计稳健性概念特点简介

会计稳健性对企业发展具有重要的影响作用：一方面，稳健性高的会计工作人员，个人能力强、综合素质优，具有较强的风险评测能力与敏感性，良好的会计人员能够减少和规避财务会计管理与工作期间存在的众多风险，为企业经营发展保驾护航；另一方面，会计稳健性主要体现在会计信息方面的精确性，稳健性高的会计信息能够为企业经营者和决策者提供有力的数据支持，进而根据企业发展需求与投资等需要做好成本预估以及风险评测。相对于税收征管等外界因素，会计稳健性具有更多的主观性和不可预测性。

会计稳健性对于企业债务融资成本的影响相对比较隐晦，属于循序渐进影响债务融资成本的影响因素，需要债务投资者具有比较精确的判断能力、明确的投资倾向和经营目标，相关会计从业人员具有较高地风险防范意识与职业素养。会计人员可以根据企业实际的发展与管理需求，做好各方面的财务管理与会计方案规划，多方面做好债务融资准备与会计信息数据分析，全方位控制企业融资和财务风险。同时，企业经营管理人员强化对会计稳健性的关注，并积极与稳健性水平较高的会计机构、人员合作，也能够减少由于稳健性不足、会计信息精确性不足等问题对企业发展的影响。多方位的管理与经营准备，能够在有效提升企业财务管理水平与会计工作质量的同时，控制债务融资成本风险，保证企业经营发展的可持续性与和谐稳定性。

（二）控制融资成本，保护债权人利益

企业的资本构成并不是一成不变或者单一性组合形式的，大体分类为两种，一种为股权资本，一种为债务资本。两种融资途径与成本等相差较大，一般来说，债务融资的筹资成本较低，对于企业发展受益性较高，是多数企业和股东都会支持的企业融资形式。另外，债权融资还具有抵税作用，能够进一步节省企业经营发展成本。期间，会计稳健性的重要性主要体现在保护债权人利益的方面。从债权人的角度来分析，会计稳健性能够保障债权人在收益和损失可控的范围内实现经济效益的最大化目标，及时发现会计信息数据变化和风险波动情况，也能第一时间抵御各种风险问题，将会计盈余控制在可预测和可接受的范围内，给予债权人充分的安全感。另外，对于稳健程度较高的企业，自身信誉度较高，商业银行等组织结构也更加愿意主动提供较高额度的贷款，合作意识充足的情况下甚至可以低利率出借资金。为此，保障企业会计稳健性，能够有效控制企业外部融资成本，提升企业综合收益。

（三）营造良好内部环境氛围，提升风险预警水平

在企业投资和准备期间，会计稳健性的合理运用能够为债权投资人提供多方面的数据信息支持和考量依据，通过对项目方案的综合性分析与评估，能够让企业决策者第一时间发现企业内部存在的管理问题和不足，进而根据企业经营发展需求，完善企业内部管理环境与会计管理策略，能够在构建良好内部管理体系与投资风险机制的基础上，实时了解外界市场环境与经济发展动向。多方位的信息沟通与收集渠道，能够提升企业与外界的沟通效率与合作质量，进而在不断增加企业获取外界信息途径的同时，保证债务契约的效率与质量，强化企业内外部风险预估水平与预警水平，降低企业与政府之间、企业与合作方信息不对称等问题情况，进一步抵御和降低由于会计稳健性问题对债务融资成本的影响。另外，良好的债务契约合作和投资形式，有利于在不断控制报酬率的基础上，减少或缓解代理业务存在的冲突与问题，进而在多方面实现降低企业债务融资成本的管控目标，精确识别和降低投资风险，获得更多的投资收益。

四、控制债务融资成本的策略措施建议

提升债务融资能力是降低企业经济发展压力和债务融资成本的有效措施，企业也可以将节省下的筹资成本用作其他方面的经营发展与投资，达成多方面促进企业长远可持续发展的目标。为此，作为企业管理层和债务决策者，根据企业经营发展与管理目标，做好内部税务管理并不断提升会计信息和工作人员的稳健性，能够在不断提升债务与股权契约等有效性的基础上，降低债务人投资风险和融资成本，保障在不断降低债务与权益融资成本的同时，多方面提升企业经营发展的核心动力。作为财务管理人员和会计人员，不断提升自身职业工作能力与稳健性能力，确保为债权人提供的准确的会计信息，能够充分满足企业会计信息稳健性的需求。

同时，为债权人提供优质投资建议和决策依据，降低债务投资者与外界存在的信息不对称等情况问题，也可以提前准备好各项投资预案以及风险投资计划，让投资者拥有更多的选择，从而承担更低的风险和融资成本。虽然我国目前的资本市场日趋完善，政府部门也在大力支持各企业单位的经营发展，但是，企业融资基本来源于银行借款，银行承载风险的大小，取决于债务企业的会计信息的可靠性。而会计稳健性的运用，对契约双方而言，正是缓解融资问题的有效途径之一。同时，政府对市场的干预程度影响非国有企业参与竞争。因此，将银企和国企的这种产权经营模糊性进行明晰化，转变我国债务软约束环境，加强法律保护和贷款需求的总体规制，尤其是国有企业涵盖贷款的风险把控，对整个资本市场的高效运行起着重要的作用。这样，良好的契约合作关系不仅能够保护投资者的利益，能够促使企业投资决策者进一步感受会计稳健性的重要作用与价值，进而在不断调整风险投资观念和债务融资规划的基础上，为企业内部财务管理与会计体系治理提供更多的资源支持。

另外，税务征收也是影响企业未来投资和融资实力的影响因素。基于当地税务征收政策与制度体系，规划企业未来的债务融资项目目标，能够在精确保证企业投资效益的基础上，提升企业股东以及债权人的投资积极性。主动培养更多具有严谨性、稳健性会计人才，完善企业内部的管理制度体系，并遵循企业稳健性治理发展的原则，都是能够有效规避税务风险、债务融资风险的可持续发展途径。

结束语：

综上所述，税收征管和会计稳健性都会对债务融资成本造成不同的程度的影响。在宏观层面上来看，内部财务管理的严谨性和会计人员的稳健性会直接影响企业的经营稳定性和财务风险指数。想要进一步控制债务融资成本需要做好对会计稳健性的把控，可以通过聘请水平高的会计人才来帮助债权人控制债务融资风险和成本，也可以和外界投资机构进行合作，利用良好的契约治理措施与手段，降低债务融资成本，多方位提升企业的投资收益、规避企业经营投资风险。另外，根据企业的实际发展需求与经营规模做好内部税务管理，并根据实际税收征管政策和政府要求，做好纳税准备工作，规避债务融资风险，展现企业融资实力和经营实力，也能达到进一步增加长期负债比例和降低融资成本的目的。