区块链金融背景下小微企业融资环境优化探析

[摘 要]文章以小微企业对国民经济影响和市场地位为出发点，阐明小微企业融资难、融资贵问题对经济和社会的不利影响;再引入目前广泛探索的供应链金融模式对小微企业融资环境的影响及局限性，进而引入区块链金融，对比分析区块链技术优势如何优化小微企业融资环境和地位，有效解决小微企业融资难题，实现金融机构“敢贷”“愿贷”“能贷”，并对如何运用区块链金融解决小微企业融资困境问题进行后续展望。

[关键词]区块链金融;供应链金融;小微企业;融资环境

[DOI]10.13939/j.cnki.zgsc.2021.35.056

1 小微企业融资现状

小微企业作为国民经济的重要组成部分，是推动实体经济创新发展的重要作用，是激发市场活力的主体，对解决市场就业问题和民生问题有着重要影响。据统计结果，小微企业占市场总体约90%，贡献发明专利占比超60%，发明创新产品占比80%以上，创造60%以上的GDP总量，缴纳税收占比约50%。小微企业因受自身经济实力薄弱、缺乏足够有效的抵押担保物、抗风险能力差、财务机制不健全、信息机制未完善等因素影响，普遍面临融资难、融资贵问题，虽有国家政策倾斜帮扶，但受“信贷配给”、信息不对称和技术条件等因素的影响，导致金融机构对小微企业不“敢贷”、不“愿贷”、不“能贷”，小微企业在融资过程中长期面临资金需求大于供给的现象，制约着小微企业的发展，进而影响国民经济的发展和社会稳定。

2 供应链金融模式对小微企业融资环境的影响及局限性

2.1 小微企业在供应链金融模式下的融资情况

如何解决小微企业融资问题，我国开启了供应链金融模式。供应链金融是指金融机构依靠物联网信息技术平台，围绕核心企业，通过整合分析链条中上下游小微企业信息流、物流、资金流、商流等信息，将供应链金融链条中整体风险控制在较低范围，较大地实现整体供应链金融经济效益。国外在20世纪中叶就着手进行供应链金融的探索和实践，主要在保税仓、应收账款、存货等供应链金融业务领域开展。作为国内首家开启供应链金融模式的银行，平安银行截至2018年已累计授信8千多亿元。经过多年钻研探索，加大金融科技和系统优化，已搭建线上“中电惠融好链供应链金融服务平台”。截至2019年年底，该平台上线用户交易量超50亿元，其中中小企业逾90%，其研发的融链通产品投向小微企业的贷款超过60%。此后其他银行也先后开启供应链金融服务，在2020年上半年新冠肺炎疫情严峻时期，徽商银行利用供应链融资产品，通过上、下游企业间应收账款、预付账款的融资方式，累计为130余家供应链核心企业和近600家供应链上下游企业，提供了免担保抵质押的供应链融资服务，资金主要支持小微企业，为其纾难解困。

2.2 供应链金融模式下小微企业融资局限性

虽然商业银行通过供应链金融业务的开展有效缓解了小微企业融资难题，但因小微企业自身资质问题、传统授信条件制约以及供应链金融模式的相关局限性，供应链金融对小微企业融资环境的改善仍然有限，小微企业融资缺口仍然较大。

第一，核心企业辐射小微企业融资范围有限，导致融资贵。近年来，国内供应链金融服务模式多样，但从根本上看，主要是依靠核心企业信用进行预付款、应收款和质押方式来融资。以核心企业为核心的供应链上下游小微企业的融资需求大，但考虑到还款能力及信用风险，核心企业往往不能为整个供应链条提供融资或信用担保。核心企业通过商票资信传递，能够辐射覆盖的服务范围通常为上游一级供应商（A小微企业）及下游一级经销商（B小微企业）;二级以上供应商或经销商为获得融资，通常采用销售折让或提高融资利率的方式取得资金，导致融资难度增大，融资成本增加。此外，在整个供应链金融体系中，核心企业处于核心主导地位，小微企业为获取金融机构信贷支持，由于其资信不足，往往需要核心企业担保，或者需要提高融资利率，使小微企业在融资过程中处于劣势地位，弱化了供应链条上小微企业同核心企业或信贷机构的议价能力，间接导致融资费用增加。

第二，供应链金融体系中信息不对称增加了小微企业的融资成本，导致融资难。供应链条上小微企业存在信息割裂现象，没有相关信息技术平台进行收集整理，小微企业的信息数据并不能及时有效传递，即使是作为供应链金融的核心企业，也无法完全掌握链条内所有小微企业的有效信息资料，链条内上下游小微企业（A和B）之间以及小微企业和金融机构之间的信息传递和交易情况确认更加受限。由于信息不畅通，往往容易导致小微企业之间错失融资机会，从而错失商机，对小微企业的成长极为不利。当小微企业需要进行融资时，还需花费大量的时间和精力整理信息数据，验证交易背景真实性，增加了融资审核的难度，延长了融资时间，导致融资难。

3 区块链金融优势下小微企业融资环境变化

区块链技术优势为小微企业融资问题的解决提供了新思路。区块链采用分布式记账，基于哈希算法，将每个节点按照时间顺序保存到系统内，共同参与数据识别、管理、储存、读取的技术，具有去信任、去中心化、不可篡改等优点。当引入区块链技术到供应链金融体系中，将优化小微企业融资环境，对解决链条中小微企业融资难、融资贵問题有着至关重要的作用。

3.1 区块链技术“去中心化”特点，解决小微企业融资贵问题

区块链的各交易方都以节点形式接入网络，每个节点可及时保存并共同维护共享网络中的所有信息。引入区块链技术，能实现供应链金融体系中小微企业交易各方资金流、物流、信息流等的实时共享。同时，区块链技术也能验证网络节点的正确性，未能通过验证的交易节点会被网络拒绝。从技术层面看，区块链技术基于对等网路、共识算法的方式来避免某个或少数节点控制系统的方式，在一定程度上弱化了核心企业的地位。小微企业同核心企业一样都成为网络中的某个节点，无交易中心和控制中心，也即融资地位一样，小微企业并不需要通过销售折扣或提高融资利率的方式来获取融资，减少融资成本。

3.2 区块链技术“去信任化”特点，解决小微企业融资难问题

所谓去信任化，也即“公信力”。区块链技术运用哈希算法和加密技术，完成价值和信用转移，使各网络节点在一个公信网络中自动有序安全的交换数据。区块链技术将公信力抽象出来，将供应链金融链条的所有企业作为一个独立的节点，而不是由某个核心企业或金融机构掌控的存在，通过技术解决现行的道德和法制约束机制。同时，也可通过区块链技术减少融资过程中交易信息数据和融资审批资料的验证时间。区块链金融网络中小微企业间的预付账款、应收账款和动产质押融资等都在公信环境下自动有序安全开展。在区块链技术下，供应链中小微企业融资可全网进行，二级以上供应商或经销商也可根据需要跨层级有序安全的交换数据，获得融资。

3.3 区块链技术“不可篡改”特点，保障小微企业融资安全性

区块链运用单向哈希算法，网络中所有节点能同步记录交易信息，并能实现互相验证真伪，避免信息篡改和伪造。区块链中各区块间均附有时间戳，可按时间顺序将各区块添加到鏈中，要想篡改信息需要修改网络中50%以上的节点方可成功，这种可能性非常小，信息安全性高。金融机构在收到小微企业资金需求申请时，可及时有效掌握所有小微企业的交易信息，不用通过核心企业担保，就能通过网络节点的交易数据对小微企业放款，也无须再验证交易背景和数据的真实性，解决小微企业融资难问题。

综上所述，区块链技术“去中心化”的特点，能有效提高小微企业的融资地位和议价能力，缓解小微企业融资贵的问题。区块链技术“去信任化”的特点，能减少信息传递的阻力，提高网络信息传递的速度和公信力;通过区块链技术，各网络节点（企业或金融机构）可综合掌握小微企业的经营情况和应收、预付账款情况等信息数据，在无核心企业担保和自身无抵押物的情况下，小微企业也能根据自身资金需求在市场获得与之匹配的资金支持或信贷资源，实现金融机构“能贷”，缓解融资难问题。区块链技术“不可篡改”的特点，可有效保障网络信息的安全性，提高小微企业申请融资的信用级别，减少验证数据信息的过程和时间，保障小微企业融资的安全性，同时也能使金融机构“敢贷”“愿贷”。当然，区块链技术也并未完全无缺陷，也存在很多技术问题和难点需要攻坚，如区块链为维护数据信息的真实性和完整性，耗能极高，其每秒运算能力需高达七万亿次;且需要极大的内存空间。但随着区块链技术的日益成熟和研究学者及各方的共同努力，区块链金融将成为我国金融市场特别是普惠金融领域中有益的技术支撑，对小微企业融资问题解决提供更加广阔、完善、有效的方案，将会始终成为探索解决小微企业融资问题的关注热点。

4 未来小微企业融资情况展望

未来，政府、金融机构、小微企业等各方势力均可通过共同创建区块链金融平台，整合各方全部信息数据，实现小微企业金融生态圈的数据信息共享，并将其拓展到更多金融新业态中，使小微企业能减少因信息不对称而造成的融资困境;也可通过分析区块链经济博弈论问题来提升小微企业的融资地位，缓解融资难题。同时，可以通过区块链技术的应用来改善小微企业的财务状况，抗风险能力，提升小微企业融资能力。此外，金融机构的授信管理系统、CRM系统、核心业务系统等可实现机构内部信息的有效整合，通过引入区块链技术，建立系统平台，为小微企业实现票据、动产或信用授信，实现信贷资源对小微企业的高效精准投放;也可通过运用区块链金融平台数据来创新符合小微企业融资需求的金融创新产品，实现区块链金融平台各方的互利共赢。

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[作者简介]刘婷（1988—），女，湖南邵东人，中级经济师，硕士研究生，研究方向：金融科技、普惠金融、市场营销、市场经济、财务管理、会计学等。