“双碳目标”下多行业迎投资新机

文本刊记者 陈向国

实现碳达峰、碳中和是一项多维、立体、系统的工程，涉及经济社会发展方方面面，目前“1+N”政策体系正在加快形成。10月24日，《中共中央 国务院关于完整准确全面贯彻新发展理念做好碳达峰碳中和工作的意见》（以下简称《意见》）发布。10月26日，国务院印发《2030年前碳达峰行动方案》（以下简称《方案》）。这就是说，“双碳”施工图逐步明确。国家发展和改革委负责人表示，《意见》是“1+N”中的“1”，党中央对碳达峰碳中和工作进行的系统谋划和总体部署，覆盖碳达峰、碳中和两个阶段，是管总管长远的顶层设计。《方案》是碳达峰阶段的总体部署，在目标、原则、方向等方面与《意见》保持有机衔接的同时，更加聚焦2030年前碳达峰目标，相关指标和任务更加细化、实化、具体化。这意味着多行业需要新的投资。

能源、交通、工业等多领域迎来投资新机遇

《意见》《方案》之后的下一步是重点领域和行业的碳达峰实施方案和一系列支撑保障措施将陆续落地，推动能源、工业、交通运输等多行业变革提速。新能源板块持续火爆，2030年风电、光伏装机目标或超额完成。绿色交通发展空间也十分广阔，新能源汽车迎大力推广。而钢铁等工业领域则面临洗牌，集中度将进一步提高。

在中国宏观经济研究院国土开发与地区经济研究所研究员宋建军看来，《方案》聚焦重点领域提出实施“碳达峰十大行动”，涉及能源、工业、城乡建设、交通运输、科技创新等，其中推动能源绿色低碳转型、节能降碳和工业领域减碳降碳为重中之重。

近年来，我国大力推进能源结构的调整和转型升级，2020年，煤炭消费量占能源消费总量的比重已经由2005年的72.4%下降到56.8%。同时，非化石能源占能源消费的比重达到15.9%。而根据《方案》提出的目标，到2030年，非化石能源消费比重要达到25%左右。减少煤炭消费、增加清洁能源比重是重要实现路径。《方案》提出，到2025年，新型储能装机容量达3000万千瓦以上。到2030年，风电、太阳能发电总装机容量达12亿千瓦以上、抽水蓄能电站装机容量达1.2亿千瓦左右。“十四五”、“十五五”期间分别新增水电装机容量4000万千瓦左右。“近几年，风电和光伏装机基本都保持了较快的增长，成本下降得也非常快。未来在水电资源开发互补的背景下，风电、太阳能发电质量和数量都将大大得到提升，总装机目标将超额完成，有望达到15亿千瓦。”能源基金会首席执行官兼中国区总裁邹骥在接受记者采访时表示，在储能方面，要根据不同的特点分类定位、精准施策，“十四五”期间大型抽水蓄能电站建设是重中之重。他指出，新能源发展将有效拉动投资，是“十四五”经济增长的新动能，而且通过绿电的西电东送，将促进国内大循环。建议进一步明确相关的商业模式和利益成本分摊机制，优化跨区输电顶层设计，发挥绿色金融重要作用。

对于交通运输绿色低碳行动而言，同样离不开能源革命，即推动运输工具低碳转型，在供给侧实现运输装备低碳、零碳发展。各类交通运输方式中，包括私人小汽车和营运车在内的公路交通排放占比超过85%，减排潜力最大。《方案》提出，大力推广新能源汽车，逐步降低传统燃油汽车在新车产销和汽车保有量中的占比，推动城市公共服务车辆电动化替代，推广电力、氢燃料、液化天然气动力重型货运车辆。到2030年，当年新增新能源、清洁能源动力的交通工具比例达到40%左右。业内人士认为，交通运输将迈向绿色化、低碳化发展“新纪元”。“电动汽车或氢燃料电池重卡将迎来较大发展空间。”交通运输部规划研究院副院长徐洪磊说。

工业领域减碳降碳也对全国整体实现碳达峰具有重要影响。生态环境部环境规划院新政策副所长董战峰表示，工业直接碳排放及用电等间接排放占我国碳排放总量的60%以上。当前我国以钢铁、水泥等为主的传统高耗能行业在工业中的占比仍然较高，因此推动工业绿色发展是支撑落实碳达峰、碳中和目标的必然要求。《方案》强调，工业领域要加快绿色低碳转型和高质量发展，力争率先实现碳达峰。对此，《方案》要求，优化产业结构，加快退出落后产能。促进工业能源消费低碳化，推动化石能源清洁高效利用，提高可再生能源应用比重，加强电力需求侧管理，提升工业电气化水平；明确提出要推动钢铁行业、有色金属行业、建材行业、石化化工行业碳达峰，表示将采取强有力措施，对“两高”项目实行清单管理、分类处置、动态监控。

业内人士认为，在碳达峰行动方案的推动下，行业兼并重组、绿色转型发展会进一步提速。宋建军表示，以钢铁行业为例，应根据资源环境承载力优化钢铁企业布局，以京津冀及周边地区为重点，压减钢铁产能。严格执行钢铁产能置换制度，京津冀等大气污染防治重点区域置换比例不低于1.5：1，其他地区置换比例不低于1.25：1。

投资赛道“又长、又宽、又厚”

在实现“双碳”目标之下，大量的资金需求涌现。中国气候变化事务特使解振华在10月22日至24日第三届外滩金融峰会（简称金融峰会）期间说，据联合国有关机构测算，实现《巴黎协定》确定的全球温升控制目标，全球预计需要近100万亿美元。另据渣打银行测算，中国要达到“碳中和”目标总共需要127万亿到192万亿元人民币的资金，相当于每年需投入3.2万亿到4.8万亿元人民币。

在金融峰会上，全国社会保障基金理事会副理事长陈文辉说，“双碳”目标将给我国经济结构带来变化，而在这一过程中，“双碳”将形成一条“又长、又宽、又厚”的投资赛道。他表示，“长”是指事件周期较长，“宽”是指在“双碳”目标之下，将有大量的相关产业及其衍生出来的产业不断涌现；“厚”是指在实现“双碳”目标过程中各阶段需要不断解决各类矛盾，技术和产业上亦将反复迭代。他表示，“当前很多央企都在布局可再生能源产业链、绿色基础设施，如果能光伏、风能、大基础设施、特高压、输配电、储能产业链等设施，都可成为当前‘双碳’投资的重点领域。”。一些传统资产从长远来看可能需要逐渐退出，但如果退出太快会对经济社会产生比较大的影响，这需要投资者把握好投资风险。