企业经营决策中的财务分析

蒋冬梅

（酒泉钢铁（集团）有限责任公司，甘肃 嘉峪关 735100）

一、引言

财务分析以企业的会计核算和财务报表作为主要的分析内容，对企业的经营情况、财务状况及现金流量等进行分析和评价，主要目的是为企业的报表使用者，如企业所有者、经营层和企业利益相关者提供真实、可靠和清晰的分析结果，使得报表使用者快速、准确、客观的了解企业的经营状况和未来发展前景。通过分析评价公司的灵活性和恰当性，进而修正会计数据，为企业未来的经营决策提供可靠依据。

二、财务分析概述

（一）财务分析内容

体现企业长短期债务偿还能力的偿债能力分析；确定企业利润动因及经营风险并定性评估企业的盈利能力分析；反映企业资产使用效率和资产配置结构的营运能力分析；通过销售增长率、内含增长和可持续增长率指标表述的发展能力分析。各方面的分析均从财务管理的理念赋予各自相应的指标，每个指标都运用财务数据评价企业当前及过去的经营业绩，各指标数据的高低都代表着企业不同的经营水平，进而为企业未来财务报表预测和公司估值评估提供强有力的后盾。

（二）财务分析方法

企业通过纵向比较、与同行业横向比较、与计划、预算比较的方法，指出比较对象差异和变动幅度；从比较内容不同，以财务比率指标、结构百分比和分析因素总量占比直观分析企业财务状况，以上称为比较分析法。在比较分析的基础上，将影响财务指标的驱动因素从数量上确定各因素对指标的影程度，寻找财务指标差异的关键成分，为因素分析法。企业应根据管理者对财务分析的需求，灵活、合理的选择多种方法，从不同的分析角度，完善构建适合企业自身的财务分析体系。

三、财务分析在经营决策中的作用

（一）对企业经营业绩及财务状况的反映

财务报告记录和反映了企业一定时期的经济业务管理工作，通过会计核算的手段，监督企业经济运行情况。财务报表作为财务报告的组成部分，通过表与表之间的勾稽关系和各表数据之间以一定的运算关系得出的财务指标，全面体现企业的经营业绩和财务状况。财务分析运用不同的分析方法，通过企业已有数据对企业过去的经营状况进行分析总结过程中，科学反映企业经营业绩和财务状况，利用财务分析提供的数据支持，有效评价企业经营成果。

（二）为企业的经营决策提供有效信息

通过财务分析方法和过程，将企业的大量历史数据罗列分析，获得企业生产经营、日常管理和风险化解等方面的信息，这些信息在财务报告的基础上以数据分析形式传递至企业管理层，通俗易懂的为管理层对企业的决策提供科学的参考。管理层决策和预测的正确性及合理性，能促进企业健康、良好的可持续发展。同时，企业对未来发展战略做出的规划都是依托过去的惯例和规律，财务分析对过去生产经营中存在的内在规律充分表现出来，使管理者通过对内在逻辑关系规律的研究，为企业未来的决策和预测提供有效支撑，促进企业发展的转型升级。

（三）及时反映企业经营管理问题

在对企业已形成的财务数据运用财务分析方法进行财务分析时，能全面地表现出数据之间的差异，差异的背后隐匿着企业经营管理的薄弱环节和影响因素。结合企业自身所处行业地位和经营环境，有效分析影响因素，全面揭露企业经营过程中存在的隐患。企业管理层通过财务分析及时掌握企业的运营风险，如企业的资金状况、投融资管理状况及未来的盈利水平等，以便采取有力措施合理规避风险，提升企业经营管理水平。有效的财务分析会对企业制定发展战略的合理性起到保障作用。

（四）报表使用者的参照物

通常未参与企业经营管理的利益相关者了解企业发展状况最直接、便捷的渠道就是通过对财务报表的分析。财务报表表面并不能完全反映企业经济实质，财务分析能传递财务数据内涵信息的深层含义，利益相关者参照财务分析快速了解企业，以便他们做出与企业战略合作的有效决断。

四、笔者所在企业财务分析现状及改进建议

（一）财务分析存在的缺陷

1．财务分析不透彻

财务分析作为日常工作职责的一部分，在工作意识形态上以为完成工作任务而进行财务分析，财务分析形式和分析方法的选择都比较单一，并不是秉承着为经营层提供更真实、可靠信息的态度进行财务分析，单纯的只是为了交差才做出的财务分析。同时，管理者对财务分析的态度和重视程度也不够，致使财务分析能力薄弱，流于形式，分析不透彻、不精准，并未将企业过去的经营成果和财务状况有效显现出，财务分析在企业经营决策中的功能得不到有效发挥。

2．受会计报表的可靠性影响

财务报表数据是财务分析的源泉，实际操作中，因选择的会计政策和会计基础不同，会计核算时因账务处理不同和时间的不一致，会计报表各项目的反映结果也不尽相同，而影响财务分析的效果和精准性。例如，在无法将企业的全部信息都披露、披露存在会计估计误差的财务信息等情况下，财务分析结果也将脱离企业实际经营成果和财务状况。因此，财务报表的可靠性和真实性将对有效的财务分析大打折扣，也将不利于做出合理、有效的决策。

3．财务分析指标与企业具体业务的关联度不高

财务数据来源于业务开展，通过对过去财务数据的分析，能够发现业务问题，进而将经营管理缺陷予以表现。但是，现实中信息不对称因素突出，财务分析也仅是对财务报表项目记录数据同期和上期间的比较记录，并未对比较差异做出深刻的剖析，更未将差异渗透至业务开展中。财务指标也只是对当期财务数据的计算，指标背后的作用和隐藏的企业经营状况也未予以充分说明，对指标的影响因素更是不提及，财务指标分析与具体经济业务并未融合，很难揭露企业真实的经营业绩和成果。

4．财务分析体系不健全

企业并未建立一套规范的、完整的财务分析体系，财务分析不全面，主要体现在财务分析过于形式化，分析刻板、片面，适用效果不强。某些情况，经济业务的处理选择简化方式，致使报表数据不能反映全面的经营过程。分析停滞在对过去经营状况的分析，分析结果不能满足未来经营及财务预测的需要。对短期的财务结果体现较多，出现为追求短期利益而忽略长远价值的创造。

5．非财务指标分析缺失

对企业生产经营活动相关紧密相关的非财务指标，如企业品牌形象、产品的市场占用率和产品和服务的质量等，财务分析中无任何体现。财务指标反映的只是企业过去的业绩，不能提供创造未来价值的动因，非财务指标则相反，往往是面向未来的指标，且能促进管理者注重企业全面绩效的提高，进而改善企业财务业绩。

（二）针对财务分析存在问题的应对措施

1．强化财务分析能力和实用性

加强对财务分析工作的重视，转变工作作风和态度，选择多样的、多维度的财务分析方法和手段，使财务分析工作为需求而分析，为企业的经营决策和战略制定提供有用的参考建议而分析。加强财务人员的财务领域知识，除熟练掌握应用财务分析指标外，更要通过业财融合完成分析，将分析重点放在原因剖析中，使财务分析更具实用性。

2．提升财务分析依据的数据质量

提升财务人员业财融合意识，使财务管理贯穿于企业整个业务发展过程中，统一会计核算政策，夯实会计基础工作，提升财务报表数据的可靠性和真实性，筑牢分析数据来源，使财务分析更具时效性和适用性，能反映企业真实的财务状况和经营业绩。加强财务分析的深度和广度，产出灵活性的财务分析结果，体现分析工作的价值，使管理者从财务分析中获得实际的、有价值的信息。

3．从公司具体业务完成财务分析

财务分析应从管理者的需求出发，综合企业的实际情况，将业务发展作为财务分析的核心。通过财务报表项目数据分析差异，重点分析形成差异的原因，剖析原因的宿根，将差异确定在业务进行的某个点或时段，提示企业管理者重点关注差异存在点或期，通过研究分析差异，制定改进措施，提升企业经营管理水平。对财务指标体现出的企业经营和财务状况做全面细致的分析，突出对影响指标因素的变动在后期如何改进提出合理建议，促使企业及时改进经营中存在的问题。

4．完善财务分析体系

围绕自身发展需求，选择适合企业经营发展战略的财务分析方法，构建规范、全面的财务分析体系，财务分析是为经营发展而分析，将财务分析与经营分析相融合。经济业务的处理流程化、标准化，以全面的经营业务流程夯实基础数据，使分析能透过现象看本质，确保财务分析具有前瞻性，满足企业财务预测需要的同时为企业长远发展提供有力参考。

5．重视非财务指标分析

随着瞬息万变的市场变化，非财务指标对财务分析的作用显得至关重要，主要表现在产品市场占用率的变化，促使企业及时修正既定目标和计划，使战略执行更具灵活性。管理者进行业绩评价时，对财务指标的过多依赖，会忽视员工对企业的归属感，员工的业绩也将不能充分体现。将财务和非财务指标结合应用，使财务分析更加全面，也会避免企业短视行为，更能体现财务业绩评价的预测性和发展性，报表使用者也能全方位了解企业经营状况。

五、结束语

有效、科学及贴合实际的财务分析，为企业的发展战略、预测和决策提供强有力的保障。企业通过提升会计信息真实性和准确性、提高财务人员分析技能、完善财务分析体系、将财务指标与非财务指标有效结合分析等方式，提升企业财务分析对经营决策的质量，为企业实现可持续稳健发展提供助力。