我国数字人民币推广对商业银行的影响分析

李 苹 （西安财经大学行知学院）

■数字人民币概述

（一）数字人民币的定义

我国的数字货币是数字人民币，简称为“DC/EP”，是有中国人民银行发行的、具有国家信用背书、有法偿能力的数字形式的法定货币，央行将其定义为M0 现金替代。中国人民银行数字人民币研究所所长穆长春在公开演讲中表示，数字人民币是由人民银行发行的数字形式的法定货币，由指定运营机构参与运营并向公众兑换，以广义账户体系为基础，支持银行账户松耦合功能，与纸钞和硬币等价，具有价值特征和法偿性，支持可控匿名，数字人民币主要定位于流通中的现金（M0），由中国人民银行发行、管理，不计费、不计息。

（二）数字人民币的特点及运营模式

本质为人民币的数字化，具有法偿性。我国央行数字人民币实质上是人民币的数字化，其本质仍是央行的法定货币；与传统货币一样具有交换功能、价值功能、支付功能以及储藏功能，货币自身具有无限的法偿性和稳定的币值。数字人民币并非要取代支付宝或者微信，其具有两大重要的优势：一是无需网络即可交易，规避了网络不畅带来的支付困难；二是无需“服务费”，不计、付利息，具有非盈利性，运营机构向个人客户兑换不收取任何手续费。现阶段数字人民币主要功能包括钱包开通、银行账户绑定、兑换转入、兑换转出、转账、消费等，还有更多的功能正在建设中[1]。

DC/EP 投放采取双层运营体系：即中国人民银行先把数字人民币兑换给指定的运营机构，再由指定的运营机构对公众发行和兑换央行数字人民币。即运营机构先以现金向央行以1:1 的比例兑换数字人民币，然后运营机构再向公众兑换。这种体系不会导致货币增发，也不会对实体经济或金融体系产生重大的影响，对商业银行的传统经营模式也不构成竞争，同时能促使商业银行和其他机构进行技术方面的创新。

■数字人民币发行为商业银行带来机遇

（1）商业银行将成为数字人民币发行的载体。数字人民币采用双层运营体系，即未来所有的商业银行皆可面向公众提供数字人民币相关服务。商业银行具有成熟的信贷网络基础设施、支付网络基础设施以及较为完善的IT 服务系统，能够为数字人民币的推广提供载体。目前市场已有23 万银行网点遍布全国各地，存款信贷网络密布，国有商业银行、股份制银行、城商行各个层级的商业银行对应客户群体开始分化，具有较高的专业化程度。目前数字人民币APP 钱包中的运营机构有工、农、中、建、交、邮储六大国有行，5 月8 日网上银行（支付宝）正式入驻数字人民币钱包，成为第七家参与公测试点的银行。

（2）商业银行带动数字人民币和钱包的推广，客户粘性大大提高。银行通过建立开放平台，聚集合作伙伴，让最终用户可以通过不同介质、渠道，在日常的生活和消费中使用到银行的服务。数字人民币可以延伸到诸多的零售场景中，并在一定时期内或仅开放给商业银行，商业银行可以抓住该机会获得活跃流量，增加客户数量，发展开放银行服务。同时，因为技术路线的开放性，商业银行可以在适合的场景中将智能合约和数字人民币相结合，为客户创造更高层次的服务网络。

（3）数字人民币减少了纸质货币在流动过程中的成本，提高了银行的运营效率。数字人民币是M0 的替代，其增加减少与M0 式对等的，这意味着商业银行的现金管理的成本将大大降低。另外，数字人民币脱离了物理实体，降低了商业银行针对现金管理的保管费用及人员费用、安保费用等支出，数字人民币以加密数字串的形式出现，没有折旧、不需要物理空间储存，也不需要空间上的调运，将会极大减轻商业银行日常经营成本，提高商业银行整体的经营效率。

（4）拓展商业银行业务，促进银行业发展。数字人民币中心化管理模式下，商业银行可增加新的表外业务，如代理央行数字人民币发行、钱包托管等业务[2]。数字人民币推广使用后，银行可将支付作为流量的入口，有利于银行推广更多的增值服务，带动银行的现有服务。类比支付宝的发展路径，将支付作为基石，围绕支付功能提供多重金融服务。

■数字人民币发行为商业银行带来挑战

（1）商业银行的传统经营模式会收到冲击。因数字人民币的安全性高于现金、银行存款，因此对商业银行的存款业务产生冲击。一方面，如果大量存款从商业银行账户转移到央行的数字人民币，银行存款就不可避免的减少，银行的低成本业务比例会下降。对于商业银行而言，存款是其主要的资金来源，由于存款减少会使得银行的可贷资金减少，放贷能力减弱，整体盈利能力下降，并进一步削弱信用中介的职能；另一方面，数字人民币推广将使得跨区域、跨地区交易更便捷，大大降低交易费用，也加剧了同业之间的竞争。

（2）等额兑换大大降低了银行利息收入。央行发行数字人民币旨在代替M0，需要银行用等额的存款准备金向央行兑换，直接造成商业银行存款准备金减少。由于仅用市场中现金兑换，不会增加市场总货币量，故商业银行的信用创造能力并未扩张，反而存在收缩的可能。民众兑换数字人民币会使商业银行在央行的存款准备金减少，可贷资金减少大大降低贷款利息收入，从而使得利润下降[3]。

（3）居民杠杆率上升，整体信贷资产质量下降。与数字人民币钱包内零息余额比较，商业银行负债类产品，如活期存款与开放式理财产品，因受货币市场利率限制对客户的吸引力将很受限；而低门槛、低质量、灵活度高、多样化的小额消费信用贷款等资产类产品将会吸引客户，由此带来的杠杆率也会上升。

（4）加剧了银行同业之间的竞争。由于数字人民币推广，传统存款业务将萎缩，资金来源受限，商业银行的贷款规模会减少，利益也随之减少。各家商业银行会采取一切有利的措施来保障自己的利益，满足股东的要求[4]。

■商业银行应对数字人民币冲击的建议

商业银行作为数字人民币的主要推广运营机构，发挥着至关重要的作用。但面对数字人民币可能带来的重大影响，商业银行应尽早探索对应的经营措施，改变现有的经营模式，利用自身优势积极转型，确保金融服务和金融产品更加智能化、业务场景更加紧密结合，从而有效保障商业银行的利益。

（1）调整经营战略规划，紧紧抓住作为推广运营机构的优势。数字人民币时代机遇与挑战并存，商业银行传统的经营模式面临较大的转型挑战，数字人民币独特的流通方式也将重构银行的支付结算体系。为此银行应尽早进行调研分析，调整经营战略部署，通过发挥自身网点众多的优势巩固现有的业务；尤其大中型商业银行应该紧紧围绕数字经济提供全链条、全渠道的综合金融服务，发挥同一控制体系的优势，从而为数字人民币的推广提供全面的保障；同时利用数字人民币发行的契机，大力创新，改善现有模式，以降低运营成本，实现更加高效的经营管理模式。

（2）开拓新业务，提高整体收益。数字人民币推广将导致商业银行的现金业务逐渐萎缩、存款和结算业务逐步下降，将增加商业银行存款稳定性管理、资产负债的期限错配管理的难度。但同时带动了“金融新基建”的投入、数字人民币的配套衍生需求，也为银行带来新的业务机会。此外商业银行可增加数字人民币钱包托管等一系列与数字人民币相关的新兴业务，拓展业务范围，以此提高整体收益。

（3）加强金融同业的协作，实现整体市场利益最大化。银行应做好数字人民币发行应用的路径设计和规划，把握数字人民币发展的主动权；积极开展同业协作，优势互补，在基础设施、开放化业务系统建设、产品服务等方面，共同形成行业解决方案，制定统一技术标准，减少不兼容导致的重复开发和资源浪费，在减少同业不必要竞争的同时，也为数字人民币发展奠定基础。同时还应加强与国际主要银行的交流协作，使我国数字人民币在全球支付结算体系中具有话语权。

（4）加强数字人民币科技人才队伍的培养。数字人民币作为全新的货币，目前银行从业人员认知度低，了解程度差，为应对数字人民币的迅猛发展，银行从业人员亟需全面理解和掌握央行数字人民币的常识、相关业务知识和流程。通过打造高质量的金融科技人才队伍，完善新技术研究等岗位的设置和规划，加强关键岗位的知识更新和技能提升，才能在后续的市场竞争中更容易获得客户的信任和认可，有能力推进数字人民币相关业务的营销工作，在数字人民币推行的初期取得市场优势地位。