物流企业风险探析及其管控策略研究

方丽敏

（厦门象屿物流配送中心有限公司，福建 厦门 361006）

物流企业技术及服务水平、管理水平不断提升，中国物流行业将长期保持较快的增长速度，未来发展空间巨大。如何改变大多数企业仅停留在基础物流业务、低端物流服务价格竞争为主的局面，提升能力，并持续保证自身的地位和稳健发展，需要加强物流企业风险研究与防范。

一、物流企业风险管控概述

犹如国民经济体系中的血液循环系统，物流产业链接起了各个经济领域，各企业应树立高度的风险防范意识，积极预防与应对风险，以促进企业的可持续发展。

（一）物流企业在我国的地位

物流是指物品从供应地到接收地的实体流动过程，主要包含运输、储存、装卸、搬运、包装、流通加工、配送等相关环节。物流企业有助于我国实现产业结构升级和经济增长方式转变，从产业链来看，上游涉及仓储地产投资运营企业，公路、铁路、航道投资建设企业，物流硬件和软件制造企业；在物流行业中，又可以分为主要从事运输业务的企业和以仓储为核心的企业以及提供物流管理与服务的企业；下游行业包含钢铁、煤炭、汽车等各类生产制造企业。

（二）物流企业风险管控的重要性

物流企业要生存、发展，必须重视风险控制。风险管理做得好，将减少企业的经济损失，使企业在风雨变幻无常的市场经济大潮中立于不败之地。若风险管理做得不到位，将极大地影响企业的盈利能力和品牌信誉。2012年SH钢贸诈骗案爆发，共涉及上百起重复质押、空单质押，导致坏账金额高达100亿美元，涉及的仓储监管企业也是深受其害。

二、物流企业面临的主要风险类型

物流企业要善于识别可能会对企业产生影响的潜在事件，并确定是否会对企业成功实施战略和实现目标的能力产生负面影响。物流企业风险类型繁杂多样，令人防不胜防。

（一）战略选择风险

企业在战略选择上，可立足不同的运作模式，有效的运作模式将使其在物流业新一轮竞争中脱颖而出，反之，无效的运作模式是在浪费资源，最后将被市场无情淘汰。比如，专门为某一具备一定垄断竞争市场地位的大型运输企业做独家货运代理，负责为其揽取货源。一旦企业所代理的运输企业收回其业务代理权，这类企业将面临主营业务转型的困境。再比如，投资大型物流园区，并以物流园区为单位开展承揽企业物流外包业务、组建集装箱车队，或者高标准高起点新建物流设施等，投入较多资金，若投资回报不如预期，将给企业带来较高的经营压力和退出风险。

（二）市场风险

物流企业在经营中，从上游供应端来看，汽油、柴油等能源价格波动，将影响物流车队的成本水平，而对仓储企业来说，装卸工的人力成本、仓库承租价格上涨都将影响企业的经营活力。从客户端来看，物流企业主要处于为制造业和流通业的供应链服务采购市场，因此受制造业和流通业的景气度影响最为明显。从市场总供给量来看，同业及区域竞争者增加，也使物流企业的市场份额受到了挤压。

（三）运营风险

运营风险即物流的操作风险，它在物流企业的风险管理中处于核心地位。物流企业作为现代服务业中的一个重要分支，本质是提供服务，且物流的操作环节、操作流程较多，有些虽然简单、重复，但每一步都牵涉到服务的质量、操作的标准化以及可能面临的经营损失。比如在货物运输过程中，由于运营管理不完善导致货物短缺损坏、送错货物或目的地、送货延时、单证传输中的安全等问题，仓储业务操作过程中，叉车作业规范不清晰、接收货物未仔细查验数量、质量，货物易燃等属性导致仓库存在极大的安全隐患。同时，作业的过程中，司机疲劳驾驶、装卸工及叉车操作员的人身安全问题也给企业带来一定的风险。质押监管企业也是风险隐患的重灾区，在运营流程中，如果对出质人的欺诈风险、质物的贬值、员工职业道德等没有及时动态跟踪，将可能面临重大损失。

（四）法律风险

许多物流企业由于法律风险防范意识的缺乏，容易在运输、包装、装卸、仓储、加工、货运代理等环节受到大量法律风险的冲击。

一是运输环节：签约主体及其偿债能力被忽视、托运人加重承运人责任、接受托运人以非正式形式的临时交货指示、物流企业与不相关自然人运输车辆产生挂靠关系责任界定不清等。

二是包装环节，包装条款未明确“普通包装”“一般包装”“习惯包装”、未遵照法规对危险物品进行包装、包装检验检疫不合格等。

三是装卸环节：仓库在接收货物时未按规定及时检验，货物在装卸环节发生毁损的责任约定等。

四是仓储环节：保管人未与客户约定货物留置权及处置权、预防存货主在货物质量上以次充好弄虚作假的相关条款等。

五是加工环节：物流加工企业擅自转包业务产生法律纠纷。

六是货运代理环节：货代企业在合同或协议中未明确是否界定为实际承运人的身份、货代企业未与托运人取得书面函件而代签发保函、代垫运费等风险。

（五）财务风险

企业的财务活动包括筹资活动、投资活动、营运活动和利润分配活动等，其中，利润分配本质上也是一种筹资活动。在财务活动中，主要是存在资金相关的风险。资金筹集风险是指企业因借入资金而产生的丧失偿债能力的可能性和企业利润的可变性。物流企业在配置固定资产（如运输工具、仓储设备、包装机械设备）、扩大生产规模时一般需要筹集较多资金，企业通过外部“输血”增加了经营杠杆，但由于物流企业可抵押物较少，融资成本高，当企业在经营过程中没有及时“造血”，资金流动性差，这将给企业带来巨大的负债压力，产生资金断裂的财务风险。而物流企业的投资风险主要体现在项目投资回报率不如预期目标时，企业的盈利能力及成长性也将大打折扣。而在营运活动中，也容易出现预付款支付后发票无法获取，或因赊销业务无法回收款项等财税及资金风险。

（六）信用风险

物流企业的总资产（TA）和净资产收益率（ROE）的水平与其信用风险负相关，我国物流行业中的大部分企业仍然为小、散型企业。企业的各项经营指标不稳定、资产及负债结构控制失衡，或因资源投入不足合同履约不到位、偿债能力下降等因素，严重影响企业的信用及品牌信誉度，为企业的良性发展埋下隐患。

三、物流企业产生风险的原因

物流企业产生各种各样的风险，并非偶然，很多是相关因素长期积累，量变引发质变，主要成因如下：

（一）物流企业负债率高，易引发资金问题

物流行业普遍存在固定资产投资规模大、投资回收期长的特点，一般情况下负债率较高，加之如果企业日常经营不善，企业的“蓄水池”干涸见底，容易引发财务风险、债务违约等信用风险。

（二）政策变化及调整加快，缺乏深入研究和及时应对

国家宏观政策及税收政策变化，区域发展规划的调整、集团公司内部调整等，物流企业缺乏研判，对政策没有吃透，无法做到每次都能以敏锐的嗅觉提前应对，由此容易导致战略选择方面的风险。

（三）盲目业务扩张，上下游资信审核的重视程度不足

上下游资信审核的严谨性不足。上游的资质没有进行详细的调研考查就开始合作，导致运营过程中出现风险；对客户是否存在过往欺诈行为、对客户的偿付能力等缺乏调查；企业缺乏“小规模试错”精益实施的理念，与上下游合作之初就开始大量的合作，以至于产生风险的时候已经堆聚了较多的损失。

（四）风险意识淡薄，缺乏强有力的风控组织保障

从物流企业的老板、员工来说，他们风险意识淡薄，缺乏应急机制和应急预案、预警机制，以及内控组织缺失。同时企业资本方出于规模扩张和追逐利润的短期诉求，对业务没有进行筛选，业务良莠不齐，存在一些有潜在隐患的业务板块，一旦风险爆发，将大大的拖累企业的盈利性。另外，一些员工道德败坏，受利益驱使，做出有损企业利益的违法违规事件，给企业带来经济损失和负面的影响。同时相当多企业法律意识淡薄，对合同、经济往来资料等没有从法律角度加强审核，导致埋下隐患。

（五）风控机制不健全，缺乏强有力的执行

物流企业管理制度不完善，内控机制不健全，或者就算有制度有流程但是执行不到位，没有落到实处，制度形同虚设，导致企业风险重重，漏洞颇多。

四、构建物流企业风险管控策略

每个物流企业的经营中，风险是客观存在的，如何做好事前预防，事中控制，事后补救就显得尤为重要，其中，事前预防是最有效的管控原则。为帮助物流企业构建风险管控策略，建议围绕以下重点展开。

（一）顺应国家宏观形势，对外部政策和内部能力深入分析，制定科学的发展战略

物流企业不仅要精于日常的经营管理和业务运营，同时还要经常性复盘战略执行上是否产生偏差，是否面临必要性的转型调整。时常研究国家宏观形势及税收政策、财政政策，全方位分析企业内部能力和资源掌握情况，清晰地把握产业方向和行业发展趋势，避免盲目扩张，制定出科学的发展战略，并推进战略实施，抵御战略选择风险。

（二）加强物流过程管理，稳固市场地位。加强资信审核，增强法律意识

面临市场风险，物流企业急需加强物流过程管理，增强抵御风险能力，建立稳定的合作伙伴关系，可以考虑强强联合，降低风险，与有丰富管理经验的其他物流企业合作投资建设物流经营项目，这样既可以降低投资风险，推动管理经验的相互学习、能力与资源的互补。另外，要加强企业自身的资源优势和能力打造，增强服务半径与带宽，提升企业在市场中的议价能力与地位。同时为防范与信用不佳的企业合作，企业自身也应适时到实地探访考察，多方式多渠道了解掌握对方实力、服务水平、可担保资源等，以便择优合作。另外，与客商合作签署的相关文件材料要提前做好条款设计及法务审核，避免踩雷，以这些措施和手段来抵御市场风险、运营风险、法律风险。

（三）加强投资项目可行性研究和筹资设计，提升财务管理水平，激活企业活力

在防范物流企业财务风险方面，财务部门要做好预算、分析等财务管理工作，在新项目开始时应加强投资项目的可行性论证，对项目进行多维度的测算分析，围绕业务目标的实现、对项目潜在财税风险进行充分识别、披露。在筹资管理方面，应重视筹资方案的设计，有效降低融资成本，优化融资结构，严格做好运营、筹资、投资等现金流模拟，结合公司的运营资金充分衔接，并留有一定的弹性冗余，把握好资金安全边际，从而有效抵御财务风险、信用风险。

（四）提升物流企业危机管理能力

物流企业在面临全球性或全国危机性时刻，要加强危机管理意识，提升相关能力。比如，加强无接触式“最后一公里”，许多企业在最后一公里的运输配送上采用无接触式配送，另外，可以重点推进智慧物流建设，要积极将先进技术以及设备应用到企业的日常运营中，通过智慧物流来提高企业的运行效率。需要企业高度重视，响应国家号召与要求，一丝不苟地做好各项防控细节。

（五）调整和优化组织机构，建立科学有效的风控体系

一是组织保障，物流企业的风险管控是一项庞大的系统工程，需要有相应的组织保障。内控组织机构，可以由董事会、审计委员会、公司经营层、审计稽核部、法律部、财务部等部门共同组成，明确分工。

二是强化预警，内控预警机制是未雨绸缪的一种行为。物流企业要居安思危，建立和完善常态化的内控预警机制。比如，通过客商黑名单定期维护，当下次出现黑名单客商欲与企业再次合作时，即可从名单库里发现并及时对业务部门发出预警，提醒要谨慎与之合作。预警机制要得到有效的实施，企业要及时传递一线的异常事件、潜在风险事件等，以利于决策者对风险做出快速响应。

三是文化渗透，企业要树立风险相关的文化理念，经常性通过案例的宣传，让员工及相关方从思想上有深刻的认识，培养员工良好的行为规矩及职业道德，端正品行。

四是提升信息化，智能化控制手段：物流企业可通过“安全眼”系统平台、企业智能化信息平台等加强对风险信息收集与识别，并及时完整地传递风险信息。仓储业务加强智能化的监控手段，有助于货物的安全管控；运输业务在业务平台上加强对合同、订单、派单、账单结算、票据及款项核销等全流程管控，避免因业务量大而产生业务管理混乱无序。

五是分级管理，适时进行风险转换、补偿、控制：物流企业面风险多，运用风险矩阵法（R=L×S），从风险的可能性（L）及严重性（S）两方面，对风险清单进行风险评级，按照所在象限以A-B-C-D类风险进行区分。A类发生概率小但损失大，则可通过保险转移的策略化解风险，或者将相关风险条款通过合同背靠背转嫁。而针对B类风险概率大损失大，可以采取风险补偿及控制手段降低风险。比如，为防范仓库安全事故，企业可计提风险准备金的补偿机制及采取禁止吸烟的控制措施。而针对概率小损失小的C类风险、发生概率高但损失小的D类风险，企业可酌情自留风险，但同时要加强管理及控制。

五、结束语

物流企业正向着规模化、信息化、专业化的方向飞速发展，国家扶持物流业发展的新政策为物流行业的发展带来了新的机遇，但由于其行业特性正面临着重重风险，各物流企业今后要持续做好风险的识别、分析和应对，通过实施有效的管控策略以降低风险，更好地促进我国物流产业的整体发展，推动国民经济的可持续增长。