探究电缆行业套期保值会计准则应用及影响

泰山玻璃纤维有限公司

引言

随着改革开放深入推进，我国在多行业发展进入快车道。根据中国商务部数据显示，2019年我国电缆行业销售收入为1.41万亿元，经营电缆生意的公司超过1.8万家。随着国内国外市场需求不断提升且供给侧结构性改革进入深水区，提升电缆行业发展面对国际市场波动的抗风险能力迫在眉睫。为此，通过套期保值手段规避风险成为电缆行业发展的重要手段之一。

一、套期保值会计准则

套期保值进入我国时间相对较晚，2006年财政部公布了会计行业准则，在基本准则中对套现保值进行了详细的描述，并旗帜鲜明的提出套现保值是企业风险管理的重要组成部分。在准则中规定套现保值在应用时根据套现关系不同，划分出公允价值套现和现金流量套现，通过套现保值可以直观的反映相关公司财务的健康度，因此对公司财务有重要影响。

二、电缆行业套期保值会计准则应用

（一）电缆行业套保策略

1.电缆贸易企业的套保策略选择

电缆企业生产出电缆的原产品，电缆储运商和电缆贸易商完成收购商品后，在电缆未转销前，会面临产品降价甚至产品需求过剩的巨大风险，因此在日常生活中往往通过套保策略对冲电缆行业价格避免出现不必要的风险。

2.电缆加工企业的套保策略选择

电缆加工企业是风险较为巨大，在电缆行业加工企业风险中，往往成品价格是确定值，即较为稳定，但是产品的原材料风险极高，极易出现因国家政策、市场导向等因素导致的价格上涨。为此，电缆加工企业为避免此类风险往往采取套保策略规避价格上涨导致的亏损等。

（二）电缆行业套保流程

1.分析市场行情

电缆企业为了更好地运用套保红利，首先应全面细致的分析市场行情，对市场资源信息进行全面收集并充分判断，同时积极参与电缆行业内部的各类会议收集情报，了解行业内现有的供求关系，判断未来行业内的供求关系。同时，积极掌握行业的政策法规变动情况，分析出市场期货合约的相关价格、发展趋势以及可能出现的波动情况，最终得出期货变动的安全区，为企业制定相关套保方案提供理论和实践上的支持。

2.制定套保方案

套保方案的制定不仅考验企业的执行力还会考验领导的决策力。在前期相关信息收取后，依据相关信息由套保部门进行研究分析，出具具体的套保方案，企业领导召开相关会议进行充分讨论，最终提出修改稿和建议稿，经过几轮分析，最终得出符合企业现实利益的套保方案。

3.实施套保方案

拥有明确的套保方案后，各部门按照事先制定的方案实施，但是应注意的是，由于经济发展和行业发展受多种因素影响，无论是多么完备的方案，均要面临实施后的突发情况，这一时期需要企业决策层和会计财务部门的紧密配合，破解各类突发情况，实现企业的良性发展。

4.反馈及评价套保方案

实施套保方案过程中，各部门应积极主动记录套保方案的执行情况，并与会计部门积极反馈、合作，同时根据实施情况，对有效的套保政策和无效的套保政策进行分类和统计。在套保政策全部完成后，由会计进行统计分类，各部门进行总结，为下一次套保政策提供经验。

三、电缆行业套期保值业务的会计处理应注意的问题

（一）套期保值会计方法运用相关条件

第一，在套期开始时，企业对套期关系有正式指定，并准备了关于套期关系、风险管理目标和套期策略的正式书而文件。该文件至少载明了套期工具、被套期项目、被套期风险的性质以及套期有效性评价方法等内容。套期必须与具体可辨认并被指定的风险有关，且最终影响企业的损益。

第二，该套期预期高度有效，且符合企业最初为该套期关系所确定的风险管理策略。

第三，对预期交易的现金流量套期，预期交易应当很可能发生，且必须使企业而临最终将影响损益的现金流量变动风险。

第四，套期有效性能够可靠地计量。

第五，企业应当持续地对套期有效性进行评价，并确保该套期在套期关系被指定的会训一期间内高度有效。

（二）电缆行业套期保值会计运用存在的问题

1.电缆行业套期关系难以指定

电缆行业在生产和销售过程中，形成银行、企业、销售终端的三者循环路线，在实施过程中，由于电缆行业与银行、销售终端形成的是开放型关系，在动态的发展过程中，难以形成一个闭口，因此在实际中要求套期关系具有多样性。但是现有的套期租赁方式如下：银行租赁业务与电缆行业延期合约搭配进行套期保值是现有最常见、应用最广泛的方式。

2.电缆行业中途改变套期方式

由于电缆行业套期保值时考虑因素多元化，因此无论终端变动还是原料供应变动均会对套期保值方式产生巨大影响。首先，当终端市场电缆供应量还需上升时，往往导致原料供应逐渐收紧，可能面对终端价格不变原料价格上涨的情况，甚至出现原料供不应求的情况。面对此种情况，企业在实现业务终端销售的同时，往往会改变原有的套期保值购买方式，不再采用购买延期合约，提料归还的方式，而是采取购买等量电缆现货而出售等量延期合约的方式，实现原料的加工月销售。等到行业原料供求关系恢复时，在采用原有的套期保值购买方式。此种方式可以应对企业发展需求，但是加大了会计核算的数量和难度。

经过上述论述可以发现，电缆行业在运用套期保值会计计算时，由于受到原料供应、加工生产、销售终端的影响，在业务操作中各种套期关系难以实现一一对应，使套期业务并非从一而终，而是循环往复，不断发展的过程。在实际应用中，会计只能对套期业务的有效性和实践性进行评估，且仅能对销量和金额进行有效评估。

四、套期保值账务处理实例

假设电缆企业铏套期保值业务，为防止价格下跌给企业带来的风险，公司决定卖出套期保值，且符合套期会计的使用条件，企业决定采用现金流量套期会计进行会计处理。

2020年6月30日，公司将期货保证金1000万元存入期货公司，则企业会计分录：

借：其他货币资金 1000；贷：银行存款 1000。

2020年7月1日，电缆现货45000元/吨，期货市场价格为47000元/吨，企业事先准备套保文件，建立套保头寸，但无须做会计处理。

2020年7月30日，现货电缆价格涨到47000元/吨，期货市场电缆价格50000元/吨，则企业会计分录如下：

借：其他综合收益2000；投资收益1000；贷：套期工具3000。

2020年8月30日，电缆现货价格50000元/吨，期货市场电缆价格为5 2000元，则企业会计分录如下：

借：其他综合收益 2000；贷：套期工具 2000。

2020年9月16日，企业将电缆在期货市场上交割，套期关系结束，企业将进行平仓，假设平仓价格与8月31日持平，则将套期工具金额转入其他货币资金—期货准备金，计入其他综合收益的部分转 入存货价格。

7月30日，企业在资产负债表增加“以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债”3000，增加其他综合收益2000。企业利润表减少投资收益1000。

8月30日，企业增加资产负债表“以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债”2000，增加其他综合收益2000。利润表不变。

9月30日，企业资产负债表“以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债”金额全部转出，其他综合收益和存货同时增加4000。

假设公司采用公允价值套期，其他条件不变，则企业会计分录如下：

存入期货保证金账务处理与现金流量套期方法一致。但是，如果采用旧24号准则，7月30日，期货合约的公允价值减少3000，现货的公允价值增加2000，即套期保值比率为2000/3000=66.67%，不符合80%～125%的高度相关的要求，那么就应当视为无效套保，则企业不能采用套期保值会计，而应当运用金融工具会计，将期货合约的公允价值变动计入公允价值变动损益，期货合约平仓时转入投资收益，则利润表波动相对较大。

由此可见，新24号准则的推行，有利于企业推行套期保值，运用期货和现货市场盈亏对冲，解决利润异常的波动。

结语

近年来由于国家基础建设力度不断加大，电缆行业迎来发展的黄金期。面对市场规模不断扩大，市场竞争日趋激烈，行业内企业如何面对竞争保障自身企业发展的安全性和稳定性成为企业研究发展的重要课题。套期保值现已成为企业规避风险的重要方式之一，受到企业决策者的广泛关注。目前，由于会计准则应用的局限性以及电缆行业套期保值的复杂性，在实际应用过程中，会计准则仅能对产品销量和总金额进行预估和保值，而对企业套期保值的完整过程难以进行监督和管理，因此在应用过程中，电缆行业应将会计准则置于整体规划的一部分，实现对企业的整体把控，完成企业的良性发展。