上市公司财务报告重述的成因与治理措施分析

陶 陶

（湖北民族大学，湖北 恩施土家族苗族自治州 445000）

0 引言

通过分析近几年网上披露的临时报告内容，我国证券市场上市公司的财务报告重述的情况如下。在深交所与上交所，财务报告重述集中出现在制造业企业中。财务报告重述的企业第一股东占股比例居中，而第一股东占股比例过高与过低的企业出现财务报告重述的现象要少。根据临时报告的内容，大部分都是客观陈述企业的真实情况变动，说明存在可取之处，但是关于盈余调节的补充及更正报告也大量存在，其中涉及盈余调减的占多数，这对财务报告重述制度是否是管理者操作企业盈余调整的一种方法打上了问号。

1 我国上市公司财务报告重述的现状

（1）财务报告重述涉及的内容非常广泛，包括资产负债表、利润表中的数字变动、债券性质、企业管理人员持股比例变化、存货的计量方法等，并且相关内容涉及的金额数量较大，这些变动给分析者的前期判断会带来影响。

（2）临时报告披露的格式不一，一些更正与补充临时报告会指出更正前的内容与更正后的内容，而另一些临时报告只是直接披露之前公布的财务报告中需要修正的地方，这让分析者还要进一步查阅之前财务报告的具体内容才能作出对比，也没有按照证交所要求的黑体显示更正处，存在掩盖错误的可能性。纵观许多更正的临时报告，需要更正的原因都是出自财务人员疏忽，不禁又引发人们对企业内部控制是否到位的质疑。

（3）大量临时报告涉及盈余调整的问题，且大多数为盈余调减。相关财务报告重述的行为没有相对应的严惩措施，可能会让财务报告重述成为管理者铤而走险的一种作假方式。

多数补充性临时报告可以更全面、更真实地呈现出企业财务情况。对投资者来说，有一个合理的窗口让他们更加了解关注的企业；对管理者来说，也有一个合理的窗口让他们更正前期因疏忽或其他原因而造成的错误。排除正常的客观或主观造成错误进行改正的临时报告，本文将继续探讨那些在疏忽之外频频出现补充及更正临时报告问题的成因。

2 我国上市公司出现不良财务报告重述的原因

2.1 监督力度不够

首先是债权人的监督。债权人在对企业借款之前一般会对企业的资产情况进行全面的考查，同时在企业失信的情况下，债权人可以通过提高借款利率、提早收回债款或者要求企业提供更多的保障来确保借款的安全性，而这一切都会无形中督促债务人有效、真实地提供自己的财务报告。但很多债权人为了完成自己的贷款业务，对企业的审查情况不够全面。

其次为政府监督。在我国财务报告重述相关机制还不够健全的情况下，政府的监督功能就要发挥重要作用，但面对我国庞大的企业数量，政府监督多停留在出现重大失信问题的企业上，企业管理者将调整企业盈余情况的办法放在了临时报告上。

再次为会计师事务所的审计监督。会计师事务所需对财务报告出具审计报告，但会计师事务所的独立性不够，在会计事务所行业业务竞争的环境下，会计师事务所为了与被审计企业保持良好的合作关系，存在就轻描述审计结果的情形。

最后是被西方称为“第四份权力”的媒体监督。媒体监督在我国也缺乏独立性。许多大型上市公司都是某些地方的支柱产业，带动着当地经济发展与人口就业，媒体曝出的新闻更多的都是企业的正面消息，对财务报告重述情况在本就没被大众认知的情况下，就更少揭露。

综上所述，监督力度不足使得财务报告的临时报告频频出现。

2.2 法律制度不完善

《企业会计准则第28 号——会计政策、会计估计变更和差错更正》是为规范企业会计政策的应用，会计政策、会计估计变更和前期差错更正的确认、计量和相关信息的披露，根据《企业会计准则——基本准则》制定。其给出了财务报告重述的合理理由，但频频出现的临时报告，甚至上亿元的利润调整情况，绝不只是会计政策的变化引起的。查阅相关的惩罚条例可知，惩罚力度太轻，多数只涉及经济上的惩罚，惩罚主体也只是针对企业法人，而真正操作此种行为的个人却没有受到惩罚。面对上亿金额的调整，惩罚金额却只有几万到几十万元，这种数量上的差距使得管理者在无法出具可观的财务报告的情况下，可能会选择财务报告造假，掩盖企业真实的经营情况。权衡起被查处需要付出的代价和没有被查处能节省的融资成本以及证券市场上股价的维持，管理者选择造假也就更加明目张胆了。

2.3 股权结构不合理

金字塔形的股权结构大量存在，股东所持有的股权一定程度上代表着表决权，而股东在企业中持有股权的目的也是从企业的盈利中获取相应的分红。这种金字塔式的股权结构也会让占股比例高的大股东通过表决权让企业隐藏一些不利的信息，进而维护企业的形象，从而增加获利，或者企业将一些对本企业不利的信息放在了不被关注的临时报告中披露。

另外，国有企业的效益不单单局限于经济稳定增长这一方面，还会考虑到社会效益等。国有企业中的股权结构比较集中，国有股占股比例较高，国有企业中，部分管理者的收入不与企业的经营情况挂钩，这也导致了他们在管理企业事务时，将精力放在了企业的综合考量中，更多考虑到企业对整个地区的影响，而对企业经营运行情况和财务情况关注度较低，企业的财务情况就可能进一步失真。

2.4 其他原因

①在对我国企业高管人员的性别统计中发现，高管人群中男性比例远远大于女性比例，从心理角度出发，男性在作决策时会更激进，会忽视一定程度的风险而选择获利更大的选项。在企业经营不佳的情况下，为了维持企业蒸蒸日上的虚假景象，平衡企业的利润，男性经理人可能会选择财务报告重述的方式以显示管理的有效性。②股票交易所对企业的净利润和净资产都有硬性要求，如果在持续经营中没有达到相关要求，股票就可能被戴上ST 的帽子。ST 股票对于投资者而言传递出极大的负面消息，持有者会抛售股票，购买者不会选择。企业为了自身发展，维持股票市场上的股价，可能会选择财务造假以逃过股票交易所的硬性要求，避免被挂上ST 的帽子，然后在补充和更正报告中进行相关项目金额的调整。③针对一些本就盈利的企业也存在财务报告重述行为的分析可以得出，一些经济学家会在自己的网页上或者电视媒体上对某些股票进行分析，进而预测未来发展情况，很多股民由于自身缺乏相关的财务知识，会根据经济学家的分析而跟风买入股票。在这种情况下，企业为了维持自己股价上涨的趋势，一定程度上也会迎合经济学家的分析，对症润色自己的财务报表，在保证经济学家得出企业发展前景良好的分析结果具有可信度后，再通过财务报告重述的方法调整回企业的真实情况。

3 上市企业财务报告重述不良现象的治理措施

通过对我国上市公司财务报告重述的成因分析，笔者提出以下治理措施。首先，要加大财务报告造假的惩罚力度，惩罚的对象需定位到真正的始作俑者。规范补充及更正财务报告的固定格式以及对更正时间作出明确规定，保证使用者及时获取新的信息，也让使用者在阅读报告时能更快更精准地找到所需要的信息。对企业内部而言，股权比例需要优化，居中的股权比例可以向两极分化，国有股占股比例可适当降低。在内部控制方面，财务人员要有扎实的业务知识，定期或不定期地对财务人员进行业务培训，提高企业内部审计部门的独立性，保证独立董事在企业决策中的监督作用。在企业外部，政府可以建立相应的数据平台，对所有财务报告重述的企业进行次数、内容的统计与分类，聘请专业的人士对此进行管理。会计师事务所作为审计企业财务报告的外部机构，要保证通过专业的知识和科学的方法更有效地审计企业的财务报告，保持良好的独立性，起到更好的监督作用。