紧跟改革步伐 释放政策红利

文/张剑 编辑/王亚亚

2013年，我所就职的大唐电信财务有限公司（下称“财务公司”）刚刚成立两年，各项人民币业务稳步推进。随着成员单位日益加快“走出去”的步伐，作为金融产品和服务的提供方，我们越来越意识到，利用好境内外两个市场、两类资源开展外汇业务日益重要且紧迫。在当时财务公司常务副总经理的引领下，我对我国的外汇管理政策进行了一次全面梳理，并就企业的相关外汇业务在集团公司财务会议上进行了专题汇报。在当时的环境下，财务公司如何开展外汇业务（国际业务）是一个比较前沿的课题，也是业内非常关注的一个话题。

2012年外汇局在北京、上海两地推出“跨国公司外汇资金集中运营管理试点”，其中有中化集团、中粮集团和五矿集团三家企业所属财务公司作为试点业务主办企业参与其中。我看到这一试点政策对外公布的信息之后，非常兴奋，立即向公司领导汇报和解读了这项试点政策可给公司带来的潜在价值。不久，我所在公司的合作银行也提出协助我集团争取第二批试点企业资格。此后，我们与合作银行、成员单位，以及几家同业频繁交流，精心准备相关试点审批材料，并于2013年4月将百余页的申报材料提交给外汇局北京外汇管理部，并于当年9月成为“跨国公司外汇资金集中运营管理试点”北京地区第二批七家试点企业之一。

我记得那是2013年9月初，我们取得了两份外汇局北京外汇管理部的批复。一份是给集团的批复，主要内容是具体的试点业务内容、主办企业；另一份是给主办企业的批复，主要内容是参与试点具体成员单位名单、跨境资金调剂额度。由于当时短期外债额度的计算和申请须按投注差（投资总额与注册资本金之差）方式计算，只有外商投资企业才有投注差，而当时财务公司尚未发现集团成员单位有外商投资企业，故无法举借外债。所以，此次参与跨国公司外汇资金集中运营管理试点审批的是集团对外放款额度，按境内成员单位所有者权益的30%进行计算。

财务公司在获得外汇局批复并完成中国银行业监督管理委员会备案后，着手搭建了集团境内外外汇资金池，并借助国际主账户，为境内外成员单位提供外汇存贷款业务、集中收付汇业务以及对外放款业务。当时境内外资金存在一定的利差，当时的财务公司领导是一位有多年商业银行国际业务经验的从业者。他对境内、境外两个市场的认识较深，一方面督促我们想办法找到集团内的外商投资企业，寄望借助当时的外债政策将外商投资企业投注差纳入外汇资金池进行集中调配，以期打开从境外融入低成本资金的通道；另一方面，也鼓励我们向外汇局反映中资企业短期外债额度短缺的政策诉求。功夫不负有心人，我们终于找到了集团内一家新成立的外商投资企业，在跨国公司外汇资金集中运营管理试点的政策框架内申请了少量外债额度，而通过融入境外资金支持境内企业发展的通道，也在我们的坚持下终于被打通。

整体来看，在参与跨国公司外汇资金集中运营管理试点的过程中，集团通过国际主账户实现了境内外外汇资金的余缺调剂：借助外债通道，集团从境外融入了低成本资金,帮助解决了境内企业日常经营的资金需求，降低了企业融资成本；而集团外汇资金集中运营管理，则有利于集团对全球资金进行统一管理，避免了外汇资金存贷双高现象，对集团防控境外资金风险也起到了积极作用，有力支持了集团的国际化经营。而财务公司作为主办企业，成功地将业务币种从人民币拓展到美元、欧元等外币业务。以试点业务为契机，财务公司开始探索将国内金融服务向跨境国际金融服务延伸，推动国际业务起步、发展、壮大，财务公司跨境金融服务能力也随之得以提高。

2015年，当时境内外存在较为明显的资金息差，如何利用好境内、境外两个市场的资金成为我们当时主要思考的问题。作为企业集团内部的金融机构，财务公司希望能从境外机构融入低成本资金，支持实业发展的。恰恰在这个时期，外汇局北京外汇管理部于2015年3月10日正式印发了《中关村国家自主创新示范区核心区外债宏观审慎管理外汇改革试点实施细则》（京汇 〔2015〕43号，下称“43号文”），对试点企业借用外债实行借用比例自律管理。根据43号文的规定，参与试点的中外资企业借入的本外币外债余额不得超过上年末经审计（或本年度专项审计）的企业净资产的2倍，中资企业同时需满足全部负债（含正在申请登记的本次外债签约额）不得超过其总资产的75%的要求；43号文还进一步简化了业务办理手续。尊重企业的市场自主权，允许企业自行确定借入外债的期限、方式和币种。试点企业除外债签约（含变更和注销）等个别环节需到外汇局中关村中心支局办理登记外，外债账户的开立、入账、结汇、还本付息等业务直接到银行办理。43号文的出台，让我们眼前一亮。我们迅速对该政策进行研读，梳理符合条件的集团在中关村地区的高新技术企业，第一时间向符合条件的集团成员单位进行政策宣讲。2015年11月，我们成功协助一成员单位在外汇局中关村中心支局办理了外债登记，从境外融入三年期的5亿元人民币。该笔国际商业贷款的综合成本是4.73%，较境内中长期贷款利率5.25%，有52个点差的优惠，为成员单位节省了近800万元的财务费用。

作为一名有着十年财务公司国际业务经验的从业者，我见证了外汇管理部门推进外汇管理改革与时俱进、服务实体经济的辛勤耕耘。伴随外汇管理改革的浪潮，财务公司国际业务从业人员也紧随外汇政策的更迭，边学边实践，业务能力不断提升。为了更好地掌握政策，我们及时从外汇局官方网站下载和学习新发布的外汇政策，报名参加外汇局外汇政策培训班，时时关注外汇政策的最新变化；每次跨境资金池政策文件出台，我们都会一条条研读，并与合作银行、同业进行交流。在过往的十余年中，我与其他财务公司国际业务从业者一道，也在以一种开拓进取的姿态不断书写行业发展的新篇章。