上市公司环境信息披露问题研究

秦紫萱

(南京师范大学金陵女子学院，江苏南京210097)

我国面积广大，资源种类多且数量大，但我国人口众多，缺乏足够的资源仍是我国面临的重要问题。 21 世纪，大量企业在政策支持下飞速扩张，不注重生态环保和节能减排，关注短期利益，发展野蛮化。 随着经济水平达到一定的高度，人们意识到这样的发展纵然快速，但代价很大。 企业对环境破坏应负主要责任。 因此，企业应将环境保护与自身发展放在同等重要的位置。 但需要科学的会计核算才能计量企业发展对环境的影响，帮助企业环境信息进行合理的披露和规范。 由于缺少相关规定，企业环境信息较少披露，即使披露，这种特殊的信息在各个企业之间缺少对比性和规范性，因此大部分上市公司无法为信息使用者提供有效的企业环境相关信息。

我国近些年为加快生态文明建设，注重节能减排、坚持绿色低碳发展并积极构建企业环境信息披露体系。 国家多个部门于2016 年发布了《关于构建绿色金融体系的指导意见》，明确要促进上市公司环境信息披露制度的发展完善。促进企业降低生产所需能源消耗并向环境友好型企业转变，达成环境和经济平衡发展的目的。 然而企业环境信息披露的实际效果并不理想，如何提升企业环境信息披露水平仍有待研究。

一、 我国企业环境信息披露重要性分析

近年来，企业披露环境信息在我国得到了广泛关注，其原因在于它能够强化各企业社会责任感，督促企业节能减排和进行绿色发展。 这种作用和影响是潜移默化、不可避免的。 我国企业披露环境信息的重要性体现在三个方面:

第一，树立企业良好的社会形象。 企业通过披露环境信息，可以向政府、供应商、消费者、投资者表明企业的绿色环保理念。 企业愿意花费额外的成本和时间对环境信息进行收集、整理和公开，向外部信息需求者公示自身环保理念和策略，有助于帮助企业在我国树立起正面形象。 第二，规范企业环境行为。 我国企业引起环境污染的原因各式各样，而其为了自身的利益，往往会尝试逃避监管和惩罚。 社会和政府虽然也都在尽职尽力做好相关监管工作，但常常因为缺少足够的力量和约束力，不能进行有效管控。 企业环境信息披露则要求企业面向公众公开自身的环保情况，接受人民群众的监督。 第三，保护公众投资者利益。 环境信息披露要求企业将全部环境信息向公众公开，本质上是让环境需求者对企业的环保现状有一个大致了解，帮助投资者降低因企业暗中违规经营而损害投资者利益的风险。

二、 我国企业环境信息披露现状阐述

现有研究表明，环境信息披露水平差异主要体现在重点排污单位和非重点排污单位间，只要行业内重点排污单位数量占行业总企业数的比例和整个A 股市场中重点排污单位数量占A 股市场企业总数量的比例大致相当即可认为这个行业在环境信息披露水平方面具有一定代表性。 经测算发现生物制品行业满足这个条件，故选择上市生物制品企业为研究对象。

截至2019 年12 月31 日，共有33 家在沪深 A 股上市的生物制品企业。 本文选取上市的生物制品企业2019 年年报，从中提取有效信息，评判各家上市生物制品企业的环境信息披露水平。 具体将生物制品企业披露的环境信息内容细分为环保投资、环保补贴、环保理念、环保目标、排放处置情况、环境标准预案、履行社会责任、能源消耗、对周边影响和其他几项，具体解释说明见表1。 之后根据评分标准进行评分，最后将分值汇总，每一小项最高分值为3 分，共10 小项，满分为30 分。 最后，根据汇总分值的高低，评判上市生物制品企业的环境信息披露水平。

表1 生物制品企业环境信息披露水平评分项目解释说明

信息项目 解释说明环保投资 环保方面的投资(在建工程、无形资产、固定资产等)环保补贴 环保政府拨款及相关优惠政策环保理念 企业对于环保的理解和认知环保目标 企业对于未来环保目标的设定排放处置情况 污染物种类、排放废弃数量及处理信息等环境标准预案 企业应对环境事件突发预案、排放执行标准、自行监测方案履行社会责任 企业环境社会责任履行情况能源消耗 企业资源、能源消耗情况对周边影响 对周边环境的负面影响、民众投诉等其他 与环保有关的其他说明

上市生物制品企业年报中对企业环境信息披露评分项目定量或定性描述作为评分标准，具体见表2。

表2 评分标准

注:环境标准预案下，企业环境事件突发预案、排放执行标准、自行监测方案各为 1 分，共 3 分。

评分标准 分值货币性/定量描述 3非货币性/定性描述(详)≥100 字 2非货币性/定性描述(简)＜100 字 1没有相关描述 0

2019 年选取33 家上市生物制品企业年报进行分析，结果较能说明当前上市公司环境信息披露水平，以下分析基于2019 年分值结果。

环境信息披露水平分值最高的是复星医药，达到了27分。 复星医药属于环境保护部门公布的重点排污单位，但其披露的内容并不仅限于环保部门的要求，相比于其他重点排污单位也更加全面，并且披露的环境信息大都是定量数据，可靠性较高。 从复星医药2019 年年报中可以详细地找出有关环保投资、环保理念、环保目标、污染物排放、环境事件应对预案等多种信息，且各方面都有定量化表述，而不是仅有单一的定性陈述。 除此之外，复星医药也是唯一一家在环境信息中披露了企业全年水资源、电能等能源消耗的生物制品企业，企业发展对周边环境的影响也有具体的描述，披露的环境信息内容非常全面。 环境信息披露水平分值≥20 分的生物制品企业还有辽宁成大和钱江生化，这两家生物制品企业除了能源消耗未披露外，其他信息均有涉及，且环境信息的定量化程度高，不难看出企业对环境保护的重视。

环境信息披露水平最低的是四环生物和赛升医药，总评分为1 分。 这两家上市生物制品企业均不是重点排污单位，对其环境信息披露并没有硬性要求，在年报中，这两家公司只向报告使用者告知本公司并非重点排污单位，环保理念等基本环保信息一概没有，因此评分最低。

具体分值分布见表3:

表3 2019 年生物制品企业环境信息披露水平分值表

分值 0～4 5～9 10～14 15～19 20～24 25～30数量 8 9 7 6 1 2

大多数生物制品企业环境信息披露水平都处于0～19 分的分数段，只有3 家分值在20 分以上，这说明生物制品企业大都不太重视环境信息披露，生态环保理念仍有待提高。 同时发现，凡是被环境保护部门归为重点排污单位的生物制品企业环境披露水平普遍高于非重点排污企业，分值在15 分及以上的共9 家，其中8 家是重点排污企业，企业披露环境信息多在强制要求下才进行详细披露。 环境信息披露水平较高的生物制品企业，环保投资、排放处置情况及环境标准预案这三项都有详细的定性、定量信息，向环境信息使用者清晰地展示了企业对污染物的排放处理情况。 而总分值较低的生物制品企业，通常没有明确的环境目标和环境理念，也没有具体的环境数据，往往只在社会责任项目下说明企业不是重点排污单位，无法向公众展示任何有效的环境信息。

三、 我国企业环境信息披露存在的问题

(一)企业环境信息披露内容单一

《企业事业单位环境信息公开办法》中对重污染企业披露环境信息的内容有硬性要求，强制重污染企业披露排污信息，包括主要污染物排放数量和标准等内容，但这些要求披露的环境信息覆盖范围较小。 企业对环境的影响远远不只限于污染物的排放与检测，还包括企业发展对资源的消耗情况等，虽被列为鼓励自愿公开的内容，但在33 家生物制品企业中，仅有1 家披露的环境信息中包含上述内容。 除此之外，企业的环境保护目标、对周边居民生活状况的影响、绿色项目的投资及各种环保技术管理手段等都没有明确要求，这些都同可持续发展息息相关，但却均属于自愿公开的范畴，在实际情况下，只有极少的企业会将这几项包括在披露的环境信息中。

(二)企业环境信息披露缺乏实用性

简单分析后发现，只有被环境保护部门强制要求披露环境信息的重点排污单位是通过表格列示污染物的处置情况，所陈述的环境信息大体规范，其他单位披露的环境信息都是定性信息居多，定量信息少，内容空洞。 由于我国缺少对企业其他环境信息进行计量的明确法律法规，导致企业披露的其他环境信息处于模糊状态。 各家企业对环保理念和目标的表述也不规范，环境信息对比性不强，导致无法合理预估企业未来发展对环境的影响程度，为环境信息使用者横向对比企业环境污染情况、制定未来环境目标、寻找合适的投资机会增添了不小的难度。 此外，企业面对非必须披露的环境信息时，只选择对发展有利的环境信息进行披露，而不利信息选择少披露或不披露，使企业披露的环境信息缺乏客观性，无法全面反映企业发展给环境带来的影响，环境信息使用价值较低。

(三)企业环境信息披露体系不完善

从企业外部看，国家虽已颁发了企业环境信息披露的相关法律条文，但这些规章制度零散分布于其他法规中，缺少专门针对企业环境信息的法规；从企业内部看，自国家环保总局发布环境信息披露有关政策后，绿色发展理念已经被广大企业所接受，越来越多的企业愿意向公众披露环境信息，但具体的实施机制和监管体系并不完善，导致披露的环境信息可靠性不高。 各企业进行环境披露会导致经营成本和经营风险上升，企业要面临消费者流失、融资更加困难的潜在风险，加大了企业对环境信息披露的顾虑。 并且企业披露环境信息的相关优惠政策并没有跟上或力度较小，外加对企业环境信息的评估不够精细准确，使得披露环境信息的企业无法从中获取实实在在的利益，从而限制了企业披露环境信息的积极性。

(四)企业环境信息披露自愿性低

我国企业环境信息发展具有自上而下的特点，且企业环境信息多为被动披露。 总体来看我国只有少于40%的上市公司会对环境信息进行披露，其中还包括强制披露环境信息的重点排污单位。 除此之外，多数企业不予披露，且鉴于环境信息披露过程对时间精力的消耗较大，而得到的激励不足以弥补消耗的成本，在成本效益原则下，只有非常少的企业自愿对环境信息进行披露。 相比之下，国外对企业环境信息披露研究时间较早，环境保护理念更加深入人心，不同行业均有不少企业自愿披露环境信息。

四、 提高我国企业环境信息披露水平的对策

(一)完善企业环境信息披露制度

目前，企业环境信息的需求者越来越多，但能依靠这些环境信息做出正确决策的使用者仍比较少，企业环境信息的不对称是主要原因。 企业环境信息披露不可靠导致环境信息使用者对收集到的企业环境信息的真实性无法考量，还要花费大量时间精力对这些信息进行再加工，无形中增添了很多成本。 除此之外，企业环境信息披露与监管是一个复杂的系统工程，需要政府、企业和社会公众共同努力，从而实现内部治理与外部监督的耦合协调。 综上所述，国家有关部门应当改进企业环境信息公开程序和内容，提升信息披露的质量。 同时提高环境信息的共享程度，方便信息使用者与有关部门之间进行沟通与交流，建立健全社会监督机制，完善环境信息披露的社会化体系。

(二)建立有效的激励补偿机制

现阶段，企业在披露环境信息时面临许多挑战，包括环境信息披露制度发展不成熟、信息内容可靠性不高、收益和风险不成正比等问题，严重打击了企业披露环境信息的积极性。 此外，在披露企业环境信息的决策过程中，管理层会在政府补助与政策压力两者之间进行权衡，在大力提倡环保的政策背景下，管理层将倾向于披露更多且更有质量的环境信息来获得政府补助。 为推动企业健康绿色发展，国家应对有效披露环境信息的企业给予相应补贴，并引导消费者购买相关企业的产品，让企业享受到披露环境信息带来的切实利益，从而有足够的动力优化环境信息披露。 此举也将间接推动完善与企业环境信息披露相关的法律法规，引导企业环境信息披露进入可持续发展的轨道。

(三)企业设立环境信息专职部门

企业应设有专门负责环境信息的内部部门。 由于企业披露环境信息的计量方法和披露流程较为特殊，其中涉及对企业环境和社会风险的考评，综合评价企业整体的环境效益，而这需要专业人员来完成，对职员的专业性有较高的要求。 因此，企业内部应设立环境信息专职部门，有专门的部门和团队致力于环境信息的收集、整理、披露，可以加快企业环境信息披露水平的提升，提高各项相关工作的效率。 同时，在企业内部建立环境信息专职部门，也将有助于培养企业环境管理人才，降低企业为自身发展而对环境的破坏程度，帮助企业树立良好的环境理念，设立可行的环保目标，还有助于企业提升应对突发环境事件的能力，并能起到推动改善企业环境信息披露水平的作用。