集团企业财务公司经营模式浅析

毛慧贞

摘要：集 团 企 业 依 靠 财 务 公 司进 行 资 金 管 理，有 效的 资 金 管 理 模 式 可 以 加 强 对 企 业 集 团 的 资 金 管控 和 风 险 防 范。结合实务操作，本文对财务公司的经营模式、法律关系及财务公司可发挥的功能三个方面进行分析，以期为集团企业资金管理提供启示。

关键词：财务公司;资金管理

前言：企业管理的核心是财务管理，财务管理的核心是资金管理。财务公司作为集团企业发展到一定阶段对资金管理提出更高要求的产物，其运行模式和意义备受关注。

一、集团财务公司的经营模式

集团企业资金管理的高级阶段是财务公司。从运营模式来看，财务公司主要分为四大板块：

（一）资金筹集

资金筹集可以分为内部归集和外部融资。内部归集是指集团子公司在财务公司设立内部账户，存储自由资金。集团成员同时在财务公司和银行开设账户，并授权财务公司有权查询银行账户信息和转账明细。每日结束将收入账户余额归入财务公司内部账户，余额为正的集团成员，财务公司为其存款提供利息，余额为负的集团成员，财务公司向其收取贷款利息。外部筹资是指财务公司对外开展直接融资和间接融资业务。

（二）资金结算

依托在财务公司开设的内部账户，集团内各公司可以进行内外部的资金结算。

（三）资金融通

作为集团内部银行，财务公司充分发挥资金枢纽功能，为集团内部成员单位提供资金融通服务，如提供优先贷款、买方信贷、融资租赁、分期付款等;采用业绩标准，对集团成员实行差异化利率定价;开展商票貼现业务，提供流动性资金;组织牵头行，安排银团贷款，满足大规模资金需求。

（四）资金运用

在资金管理过程中，资金中心应追求效益最大化，发挥资金最大化使用效率。公司可挑选集团内部具有发展潜力的企业，为其提供直接股权投资、筹集长期发展资金。通过建立投资产品池，在其中筛选符合财务公司风险偏好，兼顾安全性、流动性和收益性要求的投资产品，建立备选库，适时进行投资。

二、集团财务公司的法律关系解析

财务公司与母公司均为独立法人主体。根据国家《企业集团财务公司管理办法》定义：财务公司是为企业集团成员单位提供财务管理服务的非银行金融机构，是独立核算、自负盈亏、自主经营的企业法人，旨在加强企业集团资金集中管理，提高资金使用效率。从法律角度来看，母公司以其出资额为限，对财务公司在经营活动中的债务承担责任;财务公司作为独立的法人，以子公司自身的全部财产为限，对其经营负债承担责任，两者以独立法人实体形式存在。

财务公司与集团内子公司地位平等，是调剂资金的法律基础。财务公司作为集团内下属子公司之一，与其他子公司法律地位平等，这也是财务公司弱化行政干预，区别于一般资金调节中心的法律基础。

三、财务公司的功能

财务公司具有三大核心功能：提效率、降成本、控风险。财务公司同时拥有金融牌照和独立法人资格，1）金融牌照表明财务公司除基本的“存、贷、结”业务之外，也可在货币市场或资本市场中进行融资租赁、承销债券等业务，服务范围远超传统管理方式，2）独立的法人资格表明财务公司不再隶属集团某个职能部门，资金集中不完全依靠集团行政强制。基于上述特点，财务公司对资金的管控和统筹有以下优势：

（一）子公司间配置资金，减少沉淀资金

下属各公司根据自身业务开展需要，分别设置账户，导致资金分散。从单一主体看，资金规模有限，汇总到集团层面，资金规模将相当可观。当沉淀资金较多时，集团资金使用效率较低。同时，不同子公司面临的资金问题不同，有些公司有好项目，因为资金短缺而无法实现投资;有些公司资金充裕，却没有好的投资渠道。财务公司作为资金配置枢纽，通过将资金先集中再分配的方式，有效减少资金沉淀，提高资金使用效率。

（二）加速资金周转，压缩资金使用成本

一是集团内部企业业务往来频繁对内部结算要求高，财务公司采用内部账户系统，加速资金流转速度，节约大量财务手续费。二是可以为内部企业提供尽可能低的贷款利率，减少外部资金往来，降低贷款利息支出。

（三）强化集团资金风险管控

首先，财务公司通过资金归集、运作和分配，可以了解各成员单位重大事项。其次，集团内部成员单位是财务公司的客户对象，通过业务交流、提供金融服务，可以全面分析下属单位财务状况与经营成果。因此，财务公司对下属成员单位的资金结算、支付等进行监管，可以有效防范和管控风险。

参考文献：

[1]林洁.企业集团财务公司资金管理模式分析[J].财会学习，2020，（32）：62-63

[2]许文亮.关于企业集团财务公司资金管理模式的探讨[J].财经界（学术版），2017，（09）：75-76