青岛食品(001219) 申购代码001219 申购日期9.30

发行概览：公司本次拟公开发行不超过2220万股人民币普通股（A股），本次发行的募集资金总额将视市场情况及询价确定的发行价格确定。本次发行募集资金扣除发行费用后，将按照项目实施的轻重缓急顺序，拟投资于以下项目：智能化工厂改扩建项目、研发中心建设项目、营销网络及信息化建设项目。

基本面介绍：公司主要从事饼干与花生酱等休闲食品的研发、生产及销售。公司主要产品包括“青食”品牌钙奶饼干、“青食”品牌休闲饼干和“海友”品牌花生酱，同时亦通过OEM模式代工生产少量花生酱产品。公司是国内区域性饼干龙头企业，产品在山东地区具有较高的品牌知名度和美誉度。公司是中国焙烤食品糖制品工业协会认定的“中国焙烤食品糖制品行业（饼干）十强企业”，也是中国国家标准化管理委员会与中华人民共和国国家质量监督检验检疫总局联合发布的国家标准——《饼干》（GB/T20980-2007）的起草单位之一。

核心竞争力：公司的核心品牌“青食”自2010年起连续10年荣获山东省著名商标，2012年荣获中国驰名商标，2019年荣获山东省食品工业协会认定的“辉煌七十年，赋能新时代——山东省食品工业标志品牌”。品牌优势一方面有助于公司在现有优势覆盖地区保持较多的基础消费群体;另一方面也有利于公司在山東省外的进一步渠道开发和业务拓展。公司销售模式健全，已经构建起了以经销模式为主，直销模式、OEM模式为辅的多渠道销售网络。经销模式中，公司会在区域市场内挑选优质经销商并配合公司开展区域市场开发、维护、销售工作。经过多年的发展和积累，凭借公司良好的信誉和品牌形象，山东区域内公司已构建了稳定优质的经销商网络，具有较强的渠道优势。

公司已形成较大的业务规模，具有较强的规模优势，在市场集中度不断提升、消费者购买能力持续升级的趋势中占据了有利地位。公司在采购和销售环节均具有较强的议价能力，在采购、生产、销售各环节均具备规模化带来的综合成本优势。此外，公司长期专注于饼干、花生酱等食品业务，获得了明显的专业化、规模化生产优势，产品标准化程度较高，质量稳定。

募投项目匹配性：本次募集资金投资项目的实施，将有效解决公司所面临的产能不足的情况，增强公司研发实力，拓宽公司营销能力，进一步提高公司综合竞争力、品牌影响力和市场份额。本次发行后，公司资本实力将得到增强，公司的净资产将大幅度提升，同时，公司资产负债率将会有较大幅度下降，公司自有的资金实力和偿债能力将得到有效提升。由于募集资金投资项目在短期内难以完全产生效益，本公司在发行当年净资产收益率可能会有所下降，但公司的整体盈利长期来看将有进一步提升。

风险因素：经营风险、市场风险、财务风险、管理风险、募投项目风险。

（数据截至9月24日）