后疫情时代中小型企业财务风险成因及防范

孙合珍

摘要：深刻认识和了解企业不同发展阶段存在的财务风险问题，采用科学、有效的手段加以控制防范是后疫情时代中小企业的管理者应该关注的重要问题之一。本文分析了中小企业财务风险成因，提出了诸如创新模式，降本增效;确定适当的筹资规模，选择合适的筹资机会等防范财务风险的建议。

关键词：中小企业;财务风险;筹资规模

财务风险，是指企业在经营活动中，由于市场上存在着各种不可预测和不可控制的因素，导致企业在财务活动中所取得的成果偏离了预期的目标，使得企业在某一时期蒙受了较大的经济或利润的损失。财务风险具有客观性、不确定性、损失性、不确定性等特点。企业的财务活动存在于企业整个生产经营的过程当中，筹资活动、长短期投资活动、营运资金管理及利润分配等活动都可能产生风险。财务风险作为经济活动中的一种风险，是客观存在的。由于环境和决策者的能力都有一定程度上的差异，因此，企业财务风险会通过很多不同的形式所表现出来。因此，深刻认识和了解企业不同发展阶段存在的财务风险问题，采用科学、有效的手段加以控制防范，显得尤为重要，财务风险防控好也是企业健康快速发展，提高经济效益的保证。

一、中小企业财务风险成因分析

（一）外部因素

1.政治环境

随着我国经济的迅猛发展，对于传统的行业来说，面临着较大的市场竞争压力。加上美国等西方国家对我国高新技术产业的制裁和贸易关税壁垒，使产品对外贸易受阻，传统产业中存在着较严重的产能过剩问题，这都进一步导致了我国政府采取相关政策来推动传统行业的转型与升级。因此中小型企业面临发展瓶颈问题。

2.经济环境

新冠肺炎爆发至今仍在全球蔓延，感染人数多，1月30日被世界卫生组织列为“国际关注的突发公共卫生事件”，疫情影响范围广。

疫情期间，中小企业在采购、生产、销售等环节均受到影响，由此带来的资金压力对中小企业影响最为严重。疫情发生后出于防护需要，各地采取隔离防控、限制人口流动等措施，原材料难以及时送达，人员复工推迟，产能利用率下降。企业收入无法保证，但是员工工资、社保、税费、租金等均为刚性支出，企业资金缺口扩大。

由于人员流动的限制，此次疫情对第三产业，尤其是零售批发、餐饮住宿、客运以及物流产生了较大的负面冲击。疫情对中小企业的影响表现如下

（1）生产经营受到影响

疫情开始的时候，为了配合防疫工作，生产经营全线停滞。疫情得到控制后，大多企业已经复工复产。但因为海外疫情严重，对国内供应链造成了非常严重的冲击。海外订单取消，海外工厂停工而零部件供应不了等，对国内相关企业造成了生产经营的影响。虽然很多中小企业不是直接面对海外客户，但都是整个供应链上的一环，也跟着受到了影响。

（2）企业发展前景暗淡

由于眼前生产经营停滞不前，很多中小对于未来的发展已经明显看不到希望。大多中小企业的业务都是服务上游客户的某个领域。由于上游客户的订单取消等因素，中小企业因为业务的单一却很难改变局面。疫情对围绕企业发展的相关配套也减少了，从而制约着企业的发展。有些中小企业也会及时转行口罩及相关领域，但因为市场变化大，资源信息不匹配，也会经常踩坑的。

由此可见，疫情对很多企业都有影响，但对中小企业的影响会特别大。因为中小企业的承受能力、转型升级的机会都有限。而且资金链断裂会对中小企业造成致命的影响。

（二）内部因素

1.中小企业普遍偿债能力弱

由于新冠疫情的影响，大部分企业的现金流恶化，不得不紧急向当地政府求援。

靠自有资金显然无法全部偿还银行贷款，于是只能借新钱还旧债，窟窿也就越来越大。大部分中小企业的困境，也折射出黑天鹅降临的时候高负债企业所面临风险——危如累卵。负债是一把双刃剑，在货币宽松时期驱动企业快速扩张，而在货币收紧时又成了企业的紧箍咒。于是，为了稳妥起见，大多数公司采取折中的方案，把负债率设定在50%上下。中小企业更要考虑自己的负债率是不是合理，有没有充足的现金应对风险。银行再慷慨，贷款终归是外债，欠债还钱天经地义，最后还是要加着利息还回去。这个“坑”，终归要填。

2.盈利能力降低

新冠肺炎来袭，高速运转的经济列车突然刹车，下盘不稳者，必然摔得头破血流。银行永远不会把钱借给还不了的人，资本市场也不欢迎不创造价值的企业。无论借贷还是融资，靠救生圈没法游过彼岸，最后还得凭真本事：能不能持续稳定地从市场上获取利润。疫情影响线下商业停摆，中小企业转型慢，当管理层犹豫着“要不要做线上”、开直播窗口、运用“云卖场”的时候，盒马是个好例子，从诞生之初就线上线下全渠道布局的它，生意之火爆，人手之紧缺，不得不与其他企业共享员工，这与由于疫情影响没法开门营业的线下商超形成鲜明的对比。因此错过了“云”上卖的好生意，盈利能力大幅降低。

3.“智能化提升效率”的理念滞后

ABC（人工智能、大数据、云计算）就是数智时代的“水电煤”，构筑在厂房、商场、写字楼里的生意，在数字智能时代就像马拉的火车，只有换上最强大脑，才能效率最大化。但中小企业管理层创新意识淡漠，信息技术的引领和利用能力不够，错失企业职能转化良机。

二、规避财务风险的具体措施及建议

为了进一步降低财务风险给企业所造成的损失，需要对企业的财务风险进行识别与评价，并针对实际情况提出有效的防控措施，提高企业的经营利润。

（一）企业应从自身实际出发创新模式，降本增效

1.創新模式，最大限度激发潜能。习近平总书记来陕考察时指出：企业要把“新模式、新业态、新技术、新产品”作为企业实现高质量发展的行动指南和根本遵循。作为中小企业，我们必须打破陈规，把创新运营模式、引用新技术、研发新产品作为生存和发展的法宝，激发创造利润的潜力，从本质上提升企业的综合竞争力。

2.维系客户，力争资源利用最大化。梳理重要的供应商、经销商、客户的关系，及时线上线下沟通，与客户保持随时密切联络，共享资源。确定与企业商业利益密切相关的利害关系方，要以结盟贸易伙伴为契机，分类分别制定不同的方案，以便把客户损失减低到最低范围，力争留存客户。

3.降本增效，提升企业运营能力。减低成本，减少浪费，紧紧以“效能为中心”强化人均效率、单位时间效率。从采购原材料、生产过程、销售推销等各方面综合分析节约成本的方法。比如通过远程、线上办公等方式，遇到的问题随时与主管在线沟通和交流，通过微信、钉钉召开临时电话会议，建立定期沟通制度。同时通过线上学习交流系统，员工可分享经验，共享知识，学习培训，提升员工综合素质和工作能力，提高工作效率，尽量不裁员少裁员，为职工提供稳定的工作岗位，提高团队凝聚力，提升运营能力。

（二）政府出台各种救助政策为企业排忧解难

各级政府对于运营困难的企业，发挥好社保的救急作用，出台相关政策，从信贷政策上对中小企业有所倾斜和补贴;在税收层面，对中小企业的税负进一步降低;建立“一企一策制”，从相应的政策方面能充分考虑到中小企业对于国民经济带来的巨大价值和影响，推动产业链协同復产。

（三）确定适当的筹资规模，选择合适的筹资机会

企业具有较高的筹资风险主要是因为较高额的债务，加大了企业的还本付息压力。企业只有保证企业具有充足的资金才能正常运行，筹集资金的能力非常重要。但是如果企业的资本债务过高，不仅会降低企业的经济效益，还会给企业带来更大的财务风险。因此要确定合理地资本结构，选择合适的筹资方式很重要。

公司在进行筹资方案的选择时，应该充分考虑市场环境的利率变动可能带来的影响，充分评估企业的经济活动周期，深入分析目前企业的经营现状，以进一步确定资金的筹资方案。公司在筹集资金的过程中，可以向专业的金融机构进行咨询，专业的金融机构能够根据市场上的环境变化，通过评估企业的经营发展现状来制定更加合理的资金筹集方案，推动企业的可持续化发展。

（四）规范投资流程控制财务风险

在做出每一项投资决策之前，企业的职能单位应该从公司未来的发展方向和战略规划的角度出发，制定一份详细的项目建议书。首先，由公司的投资管理部门评价项目建议书的合理性，接下来可通过专业咨询机构对项目书中的具体细节进行考核。只有当项目建议书中的每一细节都是与企业未来经营发展的目标相符时，才能降低风险，完成投资。因此，企业在项目投资的过程中，应该要设立专业的部门进行监管，不断提高企业的投资收益水平和投资回收能力。

（五）利润分配风险控制

控制利润分配风险的最直接有效的方法就是制定合理的股利分配政策，并且也可以制定适当的鼓励政策来解决利润分配中所存在的财务风险。

在业绩较好且预计未来持续增长时，如果公司战略定位是进一步扩大生产规模，公司的利润分配政策可以实行固定股利支付率或者低现金股利发放的政策，可以通过透明的财务信息让投资者得到公司发展前景良好的信息，激发投资者投资的意愿，更愿意把赚的的利润再进行投资。这样公司可以筹集到更多的资金，为可持续发展提供了保障。

在业绩一般时，公司适宜于实行偏低但股利稳定的政策。这样也可以通过各种各样的方式来稳定股票价格，例如预留更多的利润给投资前景好的项目等。公司要结合自身的实际情况以及对未来的发展规划，完善公司的利润分配政策，进一步提高企业的形象价值，为公司未来的良性发展奠定基础。

参考文献：

[1]王淑英.煤炭企业财务风险评估及应对策略研巧[J].中国煤炭，2014（5）.

浙江越秀外国语学院 浙江 绍兴 312000