浙江省排污权交易指数的探索与实践

□ 陈齐 蔡文祥 严俊

|我国排污权交易概况

排污权是指排放污染物的权利，是相关排污企业经过行业主管部门核定和许可，允许排放污染物的种类和数量。排污权交易主导思想是通过市场行为建立一种灵活的调配机制，通过调动企业治污的积极性，以此来减少污染物的排放，使得在排污权交易的区域范围内产业向“低排放、高净值”的领域转型，体现了政府升级产业结构、优化行业布局的总体思路，是我国生态文明体制建设和绿色发展的重要实践。

排污权交易工作自2009 年试点开始，2014 年国务院办公厅印发了《关于进一步推进排污权有偿使用和交易试点工作的指导意见》，在财政部、生态环境部和国家发改委的积极推动指导下，目前全国有28个试点省份都已成立排污权交易管理机构，其中浙江、重庆、内蒙古、河南等省市已全部完成新增排污权的有偿使用工作。浙江省作为2009年第一批试点省份，在排污权交易的政策制定、机构筹建、平台建设、市场培育和制度创新等方面均位于全国前列，2016 年的全国排污权有偿使用和交易试点工作评估中，浙江省排名第一，试点工作得到了国务院和相关部委的高度肯定。截至2020 年上半年，浙江省累计排污权有偿使用和交易5.6 万笔，有偿使用和交易金额约106 亿元。

|浙江省排污权交易指数的设计

绿色发展是中国乃至全球可持续发展的必然选择，浙江省作为“两山”理论发源地和生态文明创建省份，在全国排污权交易试点工作中发挥了引领作用，所做的工作、取得的成效和积累的经验对国家层面全面推进排污权交易制度具有非常重要的参考价值，也为兄弟省市践行绿色发展理念提供可复制的实践经验。

为贯彻落实浙江省委“干在实处永无止境，走在前列要谋新篇，勇立潮头方显担当”的新期望、新要求，进一步体现排污权交易对绿色发展、环境优化和产业转型升级的作用，浙江省生态环境低碳发展中心发挥首创精神，组织技术人员做了大量的基础研究，在全国范围内首次提出了建设“排污权交易指数”的设想。

（一）指数体系设计

浙江省排污权交易指数包括交易价格、交易量和交易活跃度3 项指数。

排污权交易价格指数（实践中简称排污权交易指数），是反映浙江省排污权交易价格水平变动趋势和程度的动态指数。选取化学需氧量、氨氮、二氧化硫、氮氧化物4个品种，定期采集数据进行计算。

排污权成交量，反映浙江省排污权交易成交量的动态指标，以各项污染物排污权在报告期内成交总量为监测对象，选取化学需氧量成交量、氨氮成交量、二氧化硫成交量、氮氧化物成交量4 项指标，定期采集数据进行计算，直观表现浙江省排污权成交数量变化情况。

排污权交易活跃度指数，以成交笔数为计算依据，反映全省企业参与排污权交易的活跃程度。

（二）交易排污权品种及其权重

考虑目前浙江省排污权交易的现状，浙江省排污权交易前期选取化学需氧量、氨氮、二氧化硫、氮氧化物4 个品种作为主要监测对象，按照2015 年浙江省各污染物成交量的比例设计权重，指数权重设计如下：

表1 浙江省排污权交易品种及其权重

（三）指数模型

1.价格指数

wi表示各品种每笔交易的权重，pi表示该地区每笔交易的价格，i 为交易笔数。

全省各品种平均价格计算公式：

二级指标计算公式如下（以化学需氧量为例）：

一级指标计算公式如下：

2.成交量指数。成交量指标，以各项污染物排污权在报告期内成交总量为监测对象。Ca表示化学需氧量成交量、Cb表示氨氮成交量、Cc表示二氧化硫成交量、Cd表示氮氧化物成交量，C 表示总成交量。

3.活跃度指数。交易活跃度（A）指标由报告期内所有排污权交易笔数来考量。X 表示报告期排污权交易笔数，X0表示基期排污权交易笔数。

|浙江省排污权交易指数编制实践

利用设计指数模型，对浙江省排污权交易中心2015-2020 年的交易数据进行指数计算。

（一）指数解读

以2019 年1 月 至2020 年12月的数据为例，四项指数计算结果（图1）。

图1 四项排污权交易指标和浙江省排污权交易指数

图1 显示，最近两年浙江省排污权交易指数总体呈波动运行态势。其中，氨氮、化学需氧量交易价格2020 年下半年出现大幅上涨行情，指数波动幅度较大。2019 年至2020年期间，总指数最高点为2019 年12月的1373.45 点，最低点为2019 年1 月的295.89 点。

从图2 可以看出，排污权成交量整体呈不规则波动趋势。两年间，2019 年6 月成交量全年最高，达8795 吨，因部分地市集中组织储备量出让交易所致。2020 年2 月受新冠疫情影响，成交量最低，为218吨。2019 年浙江省排污权成交总量为20019 吨，2020 年浙江省排污权成交总量较去年同比下降42.48%，为11512 吨。其中，2020 年化学需氧量成交量为2733 吨，氨氮成交量为291 吨，二氧化硫成交量为2914吨，氮氧化物成交量为5574 吨。

图2 浙江省排污权成交量和活跃度

近两年排污权交易活跃度波动幅度较大，2020 年下半年波幅趋于平稳。除2019 年2 月、9 月和2020年2 月活跃度三次略低于枯荣线100外，其他月份都保持在较高水平。最高点出现在2019 年11 月，达525.42点；最低点出现于2020 年2 月，为53.21 点。

（二）指数价值实证分析

1.排污权交易与环境指标相关性分析。从环境改善情况来看，水污染物（由化学需氧量和氨氮构成）成交量与Ⅲ类水质以上省控断面比例呈高度正相关关系，显著性1显著性值，也就是Sig值或P值。如果显著性值小于0.01即说明某件事情的发生至少有99%的把握，如果显著性值小于0.05（并且大于0.01）则说明某件事情的发生至少有95%的把握。水平小于0.01，皮尔逊相关系数2相关系数，是研究变量之间线性相关程度的量，用于说明两个变量之间是否存在相关关系，以及相关关系的紧密程度。一般相关系数在0.7以上说明关系非常紧密；0.4～0.7之间说明关系紧密；0.2～0.4说明关系一般。为0.987。气污染物（由二氧化硫和氮氧化物构成）成交量与浙江省AQI 优良率呈高度正相关关系，显著性水平小于0.05，皮尔逊相关系数2 为0.934；气污染物成交量与PM2.5 指数呈高度负相关关系，显著性水平小于0.01，皮尔逊相关系数为-0.972。

从趋势来看，排污权交易的推进对促进企业减排、改善生态环境质量具有一定的正向作用。

2.排污权交易与经济指标相关性分析。浙江省排污权交易活跃度与地区生产总值（采用各季度浙江省生产总值，非累计，根据浙江统计信息网数据计算）呈高度正相关，显著性水平小于0.01，皮尔逊相关系数为0.856。

图4 水污染物成交量（累计）和III 类水质以上省控断面比例相关性分析

图5 气污染物成交量（累计）和环境指数相关性分析

图6 各季地区生产总值和交易活跃度相关性分析

从工业经济指标来看，浙江省排污权交易活跃度与规模以上工业增加值（采用各季度值，非累计，根据浙江统计信息网数据计算）也有极大相关性，显著性水平小于0.01，皮尔逊相关系数为0.674。

（三）指数编制的现实意义

1.有利于展现浙江省绿色发展理念实践成果。贯彻生态文明建设总体要求，以“绿水青山就是金山银山”为新发展理念，以改善环境质量为根本目标，通过创建“浙江省排污权交易指数”，对于确立提升“环境容量是稀缺资源”的观念、加大生态环境保护投入、推行排污权交易制度宣传影响力等方面将产生积极引导作用，可以最大限度调动多方积极因素，凝聚全社会各方力量，倒逼企业提升工艺水平、加大治污减排力度，促进产业转型升级，优化环境资源配置，为全国提供践行绿色发展理念的浙江示范。

2.有利于实时掌握排污权交易市场的动态变化。通过直观的可视化指数，能更清晰地展示浙江省全省各市的排污权交易价格走势、成交量变化、活跃度情况等，提高排污权交易市场价格透明度，设置交易波动预警，稳定市场预期，为企业买卖排污权提供参考帮助，也为政府部门做好市场调控提供参考，以构建稳定、健康、可控、有序的排污权交易市场环境。

3.有利于分析排污权交易对地方环境与经济的影响。定期对排污权交易指数与环境、经济指标进行相关性分析，通过线性趋势互比，直观反映正、负相关性，有助于深入研究排污权交易制度的执行对改善环境质量的积极影响，并通过排污权交易活跃度情况，及时反映和体现各地经济状况，实现能透过排污权交易指数来看环境、看经济的作用。

4.有利于健全完善相关政策制度体系。通过排污权交易指数，可以客观反应浙江省在排污权交易市场建设和管理方面的问题，有助于政府部门查补短板，完善排污权交易政策体系，加强市场制度建设，充分发挥市场在环境资源配置中的决定性作用和更好发挥政府作用，开启新时代浙江生态环保工作新征程。