中国电信(601728) 申购代码780728 申购日期8.9

发行概览：公司实际募集资金扣除发行费用后，将全部用于公司主营业务相关的项目，具体如下：5G产业互联网建设项目、云网融合新型信息基础设施项目、科技创新研发项目。

基本面介绍：公司是领先的大型全业务综合智能信息服务运营商。公司积极拥抱数字化转型机遇，深耕客户需求及应用场景，全面实施“云改数转”战略，以5G和云为核心打造云网融合的新型信息基础设施、运营支撑体系、科技创新硬核实力，深化体制机制改革，以创新、融合构建差异化优势，致力于为个人（ToC）、家庭（ToH）和政企（ToB/G）客户提供灵活多样、融合便捷、品质体验、安全可靠的综合智能信息服务。

核心竞争力：公司自主品牌“天翼云”在全球运营商公有云IaaS中排名第一。公司自主研发天翼云关键核心技术，具备自主可控的覆盖IaaS-PaaS-大数据/AI全栈云服务能力，打造天翼云应用平台，形成云、数、智一体化的安全云产品体系。天翼云已有41个资源池通过国家信息安全等级保护三级或以上测评，38个资源池获五星+最高评级，是“客户最信赖的云”。基于公司的163/CN2/OTN多平面网络架构，实现云资源池与网络能力的深度融合。超过110个天翼云资源池基于云间高速实现互联，打造端到端的云网服务能力。

固移融合、天地一体、全球布局的基础网络资源。公司建成覆盖城乡的FTTH全光接入网，在超过200个城市部署千兆光网，千兆光网端口规模领先;建成覆蓋全国和海外重点地区、全球容量最大的ROADM全光传送网;公司拥有CN2-DCI和政企OTN两大精品网络，覆盖国内300个以上城市、全部天翼云资源池和重点数据中心，通达全球20多个国家的40多个城市，提供大带宽、低时延、高可靠的业务承载。公司持续与中国联通共建共享，充分利用双方在2.1GHz上2×40M的相邻频率资源，提升5G网络建设效率和覆盖能力。

募投项目匹配性：发行完成后，公司的净资产规模将有效提升，整体资产负债率得到相应改善，从而进一步提升公司抗风险能力。而由于募集资金投入运用到产生效益需要一定时间，在募集资金充分产生效益之前，在公司股本增加的情况下，公司每股收益、净资产收益率等财务指标将可能面临被摊薄的风险。但随着本次募集资金的有效运用，公司经营效益将进一步提升，风险管理将不断强化，从而充分保证公司股东利益，实现中长期价值回报。本次发行上市募集资金主要用于升级公司主营业务，打造服务型、科技型、安全型企业。以募集资金投资项目为契机，将有利于公司把握数字化发展机遇，推动“云改数转”落地，从而升级产品服务，拓展业务规模，增强公司竞争优势，为公司高质量发展打下坚实基础。

风险因素：市场和业务风险、政策风险、管理风险、财务风险、法律风险、募集资金投资项目的风险、其他风险。

（数据截至8月6日）