4433选基法有时为何不灵

菜鸟理财

4433法则尽管有缺陷，但它仍不失成为 首次筛选基金、建立基金池的入门操作。我们大可在4433选基法的基础上，再结合最大回撤、波动率、市场风格、估值、基金经理等因素，优中选优。

“基金下跌”又上热搜。 想起身边朋友的一句打趣：微博热搜不应该是娱乐圈的地儿吗？怎么现在都被资本圈占领？ 想来悲催。

还不是因大家年前抱团入市，如今跌得太惨，才上微博哭诉、找支援！

看了看网友各式韭菜故事， 我也想起了自己的大学（韭菜）故事，是说4433选基法的。

1

当时，贫穷学生本小编老爱听讲座，一天，听了一家理财机构讲理财的。

他们说了很多不重要。（尽兴的） 但我记得他们说的4433选基法能帮我选出哪些基金值得投。 谁不想一本万利，复利暴富呢？

我听完，就马上按照他们的方式去筛选基金了。

先简单说说，4433选基法是啥回事哈——是台湾大学的两位教授，以长、中、短3个时期的基金业绩排名，做出的选基法则。 具体如下。

标准一：最近1年收益率排名在同类型基金前1/4，即第一个“4”。

标准二：最近2年、3年、5年及今年以来收益率排名均在同类型基金的前1/4，即第二个“4”。

标准三：最近6个月收益率排名在同类型基金的前1/3，即第一个“3”。

标准四：最近3个月收益率排名在同类型基金的前1/3，即第二个“3”。

看起来是不是很简单？随便用个什么基金买卖App的客服功能，不到1分钟就可以筛出来了。而且它的选基意图非常明确，就是要历史业绩一直杠杠的那种。

一般来说，历史业绩表现是检验基金能力的重要标准。

当时“年幼无知”的我，以为自己掌握了致富的核心科技。用自己微薄的生活费买了5-6只吧，之后也一直加仓，没怎么管。

2

后来的结果，当然不是暴富啦。

是我发现：咦？怎么有一只基金老是亏钱，老是拖后腿呢？

是我筛选的方式有错误吗？当时的我，自然不知道亏钱的道理。

现在，仔细观察4433选基法，结合一些日常经验，我清楚了：4433法则忽视了市场轮动、基金经理变更、基金估值等其他选基因素。

举个例子。2015年大牛市，某只基金因某个风格，一年狂飙2倍。那么，在当时根据4433法则：这只基金肯定是“最近2年、3年、5年及今年以来收益率排名均在同类型基金1/4”。但市场轮动，最近不流行这只基金风格了。

又或者说，这只基金的经理中途换人了，业务能力弱爆。那么，如果继续盲目持有这只基金，那只有亏惨的结局。

最近，明星基金经理张坤在年报中有一句话，放这里挺合适的。 任何长期有效的方法都有短期的失灵。

其实，我说这么多，不是想打脸4433选基法没用。

相反，我想告诉大家的是，任何投资方法都有缺陷，世界上不存在一直都有效的投资方法。

如果有，早就被别人套利完了，还等你？

4433法则尽管有缺陷，但它仍不失成为首次筛选基金、建立基金池的入门操作。