消费金融分类监管 促进消费升级

王瑞红

在各类金融新政推出的形势下，持牌消费金融机构迎来大考。为健全消费金融公司风险监管制度体系，强化分类监管，推动消费金融公司持续健康发展。2021年1月13日，银保监会发布《消费金融公司监管评级办法（试行）》（以下简称《办法》），从公司治理与内控、资本管理、风险管理、专业服务质量、信息科技管理五大维度进行打分评级，不同等级公司将面临不同监管措施。

业内人士表示，《办法》的发布标志着我国消费金融公司的监管工作进入深化落实阶段，为促进消费金融行业健康、可持续发展带来积极意义。

风险管理

成为最重要评级要素

《办法》指出，监管评级主要考察五个方面，各要素及其标准权重分别为，公司治理与内控占28%，资本管理占12%，风险管理占35%，专业服务质量占15%，信息科技管理占10%。每项评级要素满分为100分，各评级要素得分按照要素权重加权汇总后获得。

《办法》从五个方面对消费金融公司的组织架构、风控能力、经营能力进行规范，既有利于明确监管思路，也符合行业实际，为消费金融公司今后践行合规提供了完善参考，便于机构后续依规遵照执行。

评级要素中权重最高为风险管理。可见监管对于消费金融行业风控的高度重视。业内皆知，2020年底银保监会颁布的《关于促进消费金融公司和汽车金融公司增强可持续发展能力、提升金融服务质效的通知》中，也着重强调了風控问题。由于消费金融公司主要服务对象为长尾客群，风险成本较高，且近年来也有年轻化、下沉化趋势，风控问题日益凸显。基于此，《办法》从五个方面全面评价消费金融公司，既能改变市场上对消费金融公司“唯规模论、唯营收利润论”等简单粗暴的评价方式，也能更好地引导消费金融公司发展。不难预见，未来评级最高的公司未必是盈利能力最强的，但应该是最合规的。

据银行业协会发布的《中国消费金融公司发展报告2020》显示，风控成本高企是对多数消费金融公司发展影响较大的因素。从不良率数据来看，2019年消费金融公司平均不良贷款率为2.63%，略高于信用卡的平均不良水平。不良率的中位数为2.03%，与平均数相差较大，说明各家机构风险成本存在较大差异。

监管评级结果是市场准入事项参考因素。《办法》适用于在中国境内依法成立时间超过一个完整会计年度的消费金融公司法人机构的监管评级，这意味着新成立的消费金融公司可拥有一定的缓冲期。

《办法》指出，监管评级结果是消费金融公司市场准入事项的参考因素。消费金融公司监管评级满分为100分，分为5个级别，数值越大表示机构风险或问题越大。

《办法》还指出，对于发生重大案件、存在严重财务造假、被给予重大行政处罚或监管强制措施的，应区别情形确定是否采取评级下调措施，监管评级结果应不高于3级。具体来讲，评为1级的消费金融公司，是健全的机构，问题轻微，能够在正常运营中解决。对此，监管机构主要通过非现场监管定期监测各项监管指标和业务数据，一般不需采取特殊的监管行动。

对消费金融行业评级是监管重要依据。事实上，银行、保险、信托、券商等金融细分行业都有相关的监管评级办法。作为持牌经营的金融行业，消费金融行业需要出台管理办法。通过得分和评级，消费金融机构能够更明析监管导向以及自身不足，有利于在未来发展中变得更加合法合规、稳健。与此同时，评级也将成为对消费金融机构业务规范性和风险性的重要评价基础，评级越好越能受到市场的欢迎，同时监管评级与未来资源获取有极大的相关性，关系到机构在同业业务、市场业务上的拓展速度、规模及品牌声誉等。

例如，对2A级公司是针对问题加强非现场监测，进行窗口指导，督促自查;对2B级公司是加强非现场监管分析，适当增加与董事会和高级管理层的监管会谈频度;对2级的消费金融公司，原则上每三年至少开展一次现场检查;而对3级消费金融公司的评级标准，则是问题较多或较为严重，整体风险管控能力较弱，应重点关注公司存在的薄弱环节，进行监管提示或通报，督促公司采取措施改善经营管理。

积极推动消费金融转型

实现高质量发展

积极推动消费金融转型实现高质量发展，将是消费金融发展根本方向。对于当前转型阶段的消费金融而言，必须兴利除弊，既调动其积极作用，又防止各类风险外溢，进行科学、有效、细化的监管。

近年来，我国消费金融业务爆发性增长背后的支撑因素之一是良好的政策环境。自2008年金融危机以来，为了扩大消费，相关部门陆续出台《汽车金融公司管理办法》《消费金融公司试点管理办法》等政策，促进消费金融进入快速发展的新阶段。

党的十八大以来，中国经济进入发展新常态，经济增速从两位数的高速发展降低到中高速水平，但经济发展的绝对规模与日俱增，居民收入和社会保障水平显著提高，居民消费能力和消费意愿随之显著提升，消费金融也因此呈现持续繁荣的状态。当前，消费金融已经成为促进消费、拉动经济增长的重要动力之一。在消费金融蓬勃发展的同时，互联网特别是移动互联网的崛起，使其发展出现了新机遇，进而滋生出新问题。此外，国家的产业政策方向对金融服务实体经济提出了更高的要求。在这种背景下，如何推动消费金融转型，发挥消费金融成为推动实体经济发展的作用，已经成为监管部门关注的重大议题。

移动互联网渗透的作用下，居民消费形态发生重大改变，并影响着消费金融供给端的产品和服务。首先，网络购物兴起的背后极大地降低了居民消费成本。网络购物省略了传统贸易中的诸多中间商环节，产品可以直接从生产地出发到达消费者手上，价格优势明显，有力促进消费。其次，在互联网消费的带动下，互联网消费金融的重要性与日剧增。基于网络购物的无边界性、低成本性，互联网消费金融可以服务于更为广泛的长尾人群，潜在客户群急剧扩大。同时，基于网络形成的消费金融需求更多地集中于电子产品、大宗日用消费品等领域，这使得不包括房贷和车贷的狭义消费金融得到迅速发展。最后，消费金融供给呈现多样化态势。在传统线下消费和消费金融供给的运营状态中，银行占据了主要地位。除牌照因素外，传统消费金融对空间物理网点的需求、资金、放贷技术等方面的要求也成为其他机构入行的门槛。互联网经济的崛起，同样给消费金融供给主体多元化发展带来契机。互联网消费金融业务不受制于空间物理网点的局限。在线上日常消费品领域，互联网企业和互联网金融企业的服务效率要显著高于传统持牌机构。

对消费金融领域加强监管，防止泥沙俱下，已经成为维护金融行业健康发展的重要一环。特别是在互联网环境下，出现了大量非持牌、不具备场景、缺乏风控手段的互联网消费金融企业，以现金贷的名义实施高利贷、暴力催收来牟利。这些机构既危害投资方的资金安全，也恶化消费金融环境，损害金融消费者的合法权益。因此，对消费金融领域加强管理，督促企业持牌经营，通过强化分类监管，推动消费金融公司健康、持续发展，有利于改善行业环境，提升消费金融整体服务水平。

《办法》利于消费金融

更好服务实体经济

消费金融公司是消费金融市场的重要主体，其具有扁平敏捷的机制、丰富灵活的产品，在多层次消费金融服务体系中发揮着重要作用。但随着近年来市场竞争加剧，消费金融公司面临着越来越大的竞争压力，部分消费金融公司经营合规性、发展稳健性受到挑战。尤其随着市场参与者趋多，消费金融公司发展方向、业务模式、客户定位差异化显现，以应对其实施差异化监管。

银保监会发布的《办法》不仅有助于健全消费金融公司监管制度体系，更重要的是有利于引导消费金融公司加强风险防控，健康稳健发展。这一点也体现在近期推出的一系列金融政策措施上，特别是对大型互联网平台的垄断行为和无序扩张进行规制，有助于创造更加公平合理的竞争环境。

2020年11月，银保监会办公厅印发的《关于促进消费金融公司和汽车金融公司增强可持续发展能力、提升金融服务质效的通知》（以下简称《通知》），在要求消费金融公司等明确定位及业务模式的同时，出台了适当降低拨备监管要求、拓宽市场化融资手段和增加资本补充方式等针对性措施。《办法》与《通知》进一步明确了监管原则和要求，加大了政策支持力度，提升消费金融高质量发展能力和服务实体经济能力。

《办法》中的相关条款表明，由于消费金融公司有退出市场的可能，所以需要引起其警惕，机构只有坚守合规，才能在今后的经营中行稳致远。

业内皆知，消费金融并不是普惠金融，但消费金融公司应成为普惠金融的重要提供者。在面对疫情冲击和经济下行双重压力之下，我国消费金融公司应通过让利客户、服务实体等措施，努力践行普惠金融的方向和使命。金融科技是消费金融的核心竞争力。

2021年，消费金融行业应按照《办法》要求，积极深化金融科技应用，提升运营效率，适度降低信贷利率、降低客户成本，并加强贷款流向监控。同时，消费金融公司还可以通过数字化手段精准识别、精确匹配，积极满足“路边摊”“夫妻店”等个体经营户群体消费金融服务需求，帮助其改善生活状况，助力经济复苏和发展。历史和国际经验表明，一国经济在走向成熟的过程中，居民消费数量和质量的提高将成为经济增长和结构升级的重要推动力。

综上所述，2020年消费金融牌照迎来的是“开闸期”，而2021年则会迎来“规范期”，宏观审慎、分类监管将会成为未来金融监管的工作侧重。此次《办法》的颁布也不例外，它不仅有利于防范“劣币驱逐良币”风险，并且在需求侧改革增加消费的宏观大背景下，对消费金融公司扶优惩劣、以规范金融业态带动服务实体，进而促进消费升级形成利好。

作者供职于中国工商银行山东省临沂市分行城西支行

责任编辑：葛辛晶