金融危机及其对银行业影响梳理

摘  要：历史上，银行业作为与宏观经济联系最为密切的行业，经历了金融动荡和实体经济衰退的双重考验，并因此在金融危机中不断发展。本文对历史上的几次世界性金融危机进行了梳理，分析了它们对银行业的影响。

关键词：金融危机、银行业、影响

1.1933 年金融危机：经济大萧条

1.1概况

1929年10月24日，纽约股票交易所的股票价格突然从高峰暴跌，正式拉开了大危机的序幕。那些平时被认为可靠的大公司股票价格一路下跌，10月29日股票惨跌到一个新低，一天之内被抛售1638万股股指从之前的363最高点骤然下跌了平均40%，损失比协约国所欠美国的战债还大5倍。这是美国证券史上最黑暗的一天，是美国历史上影响最大、危害最深的经济事件，影响波及整个世界。农业资本家为维持高价，确保利润，除缩小耕地面积、实行减产外，还把大量农产品、畜产品加以销毁。此后，美国和全球进入了长达10年的经济大萧条时期。这次大危机不仅在经济上造成巨大损失，而且带来了极惨重的政治后果---法西斯主义在兴起和第二次世界大战的爆发。

1.2对银行业的影响

在20世纪20年代，许多银行没有以负责任的方式行事，向金融投机者提供了危险的巨额信贷。股市崩盘时，许多银行都看到了自己的前景资产蒸发。借钱给银行的债权人急忙清算了剩下的部分，而个人储户则一无所有。当银行倒闭时他们失去了一切。据统计，1932年有1400多家银行倒闭，带走了7.25亿美元的存款。

经济大萧条对银行业的打击无疑是毁灭性的。“美国金融公司不得不收回它在国外的短期贷款，在它的影响下，1931年5月，维也纳最大最有声誉的银行——奥地利信贷银行宣布它已无清偿能力，从而在欧洲大陆引起恐慌。7月9日，德国丹纳特银行也采取了同样的举动，随后两天，德国所有银行都被命令放假;柏林证券交易所也关闭了两个月。1931年9月，英国放弃了金本位制，2年后，美国和几乎所有大国也相继效仿。”此次大危机宣告了国际金本位制的灭亡，随后诞生以固定汇率下的“双挂钩”为特征的布雷顿森林体系。

为了停止通货紧缩，美国联邦储蓄系统扩充了更多的财产形式如：政府公债和商业票据再贴现;国会立法将投资银行业务和商业银行业务严格地划分开，保证商业银行避免证券业的风险，颁布了《格拉斯-斯蒂格尔法案》，该法案禁止银行包销和经营公司证券，只能购买由美联储批准的债券。 同時，该法案规定，所有外国公司意欲申请在美国上市，必须和当地公司一样在证券交易委 员会注册登记， 国会授予 SEC 行使权力对上市公司进行监管，保证上市公司不存在财务欺诈和提供误导性的信息及其他违反各项证券交易法的行为，否则将面临民事诉讼，以更好地规范证券市场。该法案成为世界各国证券市场监管立法的典范，更为各国所仿效和借鉴。

二、 20 世纪 70 年代经济危机：由石油危机引发的滞涨危机

2.1概况

在1973 年爆发第四次中东战争中，阿拉伯国家运用石油武器来对支持以色列的国家实行石油禁运，削减石油产量。导致了石油价格暴涨，国际油价从每桶3美元飙升至每桶11.65美元，第一次石油危机爆发。到了1978 年，伊朗发生政治局势的变换，造成了石油生产的不稳定，生 产一度从每天 600 多万桶降到了70万桶，因此，第二次石油危机也出现了。

石油危机的出现，大大影响了西方国家的经济。经济危机从英国开始，美国、日本、法国等国纷纷卷入。这次由石油危机引发工业生产持续急剧下降;一大批企业破产，股市崩盘;失业率飙升;物价上涨，国际贸易和国际收入赤字严重。造成了西方资本主义经济较长时间的“滞胀危机”——高失业率和高通胀同时存在。

（二）对银行业的影响

石油危机导致通货膨胀加剧，面对不断上升的通胀压力，美联储继续实施从紧的货币政策，然后传导到金融市场，导致金融市场贷款利率大幅上升。在相关条例的限制下，银行的存款利率是有上限的，这使得银行存款对投资者的吸引力降低，并导致大量资金从银行系统流失，从而加剧了金融脱媒现象。银行业面临着生存的巨大压力，许多国际银行倒闭了。

在危机爆发的同时，美国出现了巨额财政赤字，国际收入状况恶化，美元的信誉受到影响。1973年3月，欧洲国家同意对美元浮动汇率。此时，以美元为中心的货币体系（“布雷顿森林体系”）彻底崩溃。布雷顿森林体系的崩溃、石油价格的持续上涨和主要货币汇率的波动极大地增加了外部经营环境的不确定性，这使得美国银行业在这一时期面临着严峻的生存压力。根据联邦存款保险公司（FDIC）的数据，包括富兰克林国民银行（Franklin National Bank）在内的10家银行在1973-74年间倒闭。

三、20 世纪 80 年代经济危机：拉美债务危机

（一）概况

20世纪60年代和70年代，许多拉丁美洲国家，尤其是巴西、阿根廷和墨西哥，从国际债权人那里借了大量资金用于工业化。这些国家当时经济飞速发展，因此债权人乐于提供贷款。最初，发展中国家通常通过世界银行等公共渠道获得贷款。1973年后，私人银行从石油丰富的国家涌入大量资金，这些国家认为主权债务是一种安全的投资。墨西哥用未来的石油收入借款，债务以美元计价，因此当石油价格暴跌时，墨西哥经济也随之崩溃。

1975年至1982年间，拉丁美洲对商业银行的债务以20.4%的累积年增长率增长。借贷的增加使拉丁美洲的外债翻了两番，从1975年的750亿美元增加到1983年的3150多亿美元，占该地区国内生产总值（GDP）的50%。随着全球利率飙升，偿债（利息支付和本金偿还）增长更快，1982年达到660亿美元，高于1975年的120亿美元。直到1985年这些国家的负债率高达 223%。

（二）对于银行业的影响

债务危机的爆发，其中一项重要的外因就是商业银行没有采取有效的控制风险的措施。债务危机爆发后，国际社会和拉美国家尝试了多种方式以消除危机的消极影响：一是进行债务展期和重组，将大量的短期债务调整为中长期债务，但这种方式只能缓解债务到期的短期压力，并不能彻底解决债务危机。二是按照 IMF专家开出的药方，拉美国家实行了严厉的紧缩政策，通过牺牲国内经济来恢复外部平衡。IMF的紧缩政策包括：货币贬值、停止补贴、提高公共产品价格、控制工资 增长、减小公共部门债务规模、提高利率、降低信贷增长率、放松对贸易和投资的控制、采取市场导向政策等等。

以上两种措施确实有利于改善拉美国家的资产负债表状况，但也因此获得了一些新贷款。但所付出的代价也是巨大的，拉美国家在这一期间经济发展停滞、 社会矛盾激化、政局动荡，形势危急。由于IMF救助计划的失败，拉美债务危机最终逐渐影响到欧美国家商业银行。这些商业银行认为“国家是永远不会破产”的，因此欧美商业银行向拉美国家政府大量发放贷款。花旗银行为首的九家美国银行 1970 年代在拉美赚取了巨额利润，截至1982年底这些对拉美国家的贷款就占其总资本的176.5%。拉美债务危机的久拖不决使得美国商业银行也开始向危机方向滑落。

四、2008 年金融危机：次贷危机

（一）概况

次贷危机是由房地产泡沫破裂后房价大幅下跌引发的，导致抵押贷款拖欠、止赎和住房相关证券贬值。一些贷款人向信用评级低、收入低的借款人提供贷款，因此他们的信用状况相对“次级”。这种房地产抵押贷款被称为次级抵押贷款。次级贷款对贷款人来说是一项高回报的业务，但由于次级贷款对借款人的信用要求低于优惠贷款，而且借款人的信用记录不佳，次级贷款人贷款面临的风险自然更大。这场危机，随着美国房地产市场的下跌和利率的持续上升，次级抵押贷款借款人无法按时还款，次级抵押贷款在很大程度上转化为坏账，形成了美国次级抵押贷款危机。美国第四大投资银行雷曼兄弟宣布破产，标志着美国次贷危机最终演变为全面金融危机。金融危机迅速从一个地区蔓延到全世界，从发达国家蔓延到发展中国家，从金融部门蔓延到实体经济。在国际金融危机的影响下，世界经济增长明显放缓，美国、欧盟和日本陷入衰退。

（二）对银行业的影响

银行业的整体格局发生了变化。贝尔斯登被摩根大通收购，美林被美国银行收购，美国第四大投资银行雷曼兄弟申请破产保护，高盛和摩根士丹利申请并被批准为银行控股公司。

金融危机促使美国对金融监管进行了更彻底的改革。2009年6月，美国政府宣布了近一个世纪以来规模最大的金融监管计划，《多德-弗兰克法案》颁布。该法案涉及银行业、金融机构、金融市场等方面，进一步丰富了美国财政部启动的金融监管改革框架。

国际银行业加强了资本管理，通过减少资本消耗、内部积累、外部融资和寻求政府注资，大大提高了银行的资本规模。许多银行实施了资产规模缩减计划，减缓了资产增长。具体体现在：一是剥离本行非核心资产。第二是收缩信贷。第三是缩减人员和渠道。第四，收缩业务。

参考文献：

[1]Charles P. Kindleberger and Robert Aliber （2005）， Manias， Panics， and Crashes： A History of Financial Crises， 5th ed. Wiley， ISBN 0-471-46714-6.

[2].美國新金融危机与大萧条的历史比较[J].郑联盛.国际经济论.2009（01）

[3]至暗时刻：土耳其金融危机的原因及影响[J]. 郭可为.清华金融评论. 2018（10）

[4]美国70年代滞胀的表现形式和政府的调控政策[J]. 陈楠，汪芳.  金融经济. 2008（06）

[5]大崩溃正在降临的危机与金融风暴史[M].北京邮电大学出版社.李小鹏.2009

作者简介：毛俊杰（1994.08）男 藏族 四川盐源 四川大学 610000 硕士在读 金融经济学