产融银行供应链金融战略思考与实践

温剑

进入21世纪以来，能源对国民经济的影响显著增强，其中以石油天然气最为突出。石油天然气资源成为继水资源之后影响我国国计民生的又一个重要因素。决定石油天然气行业实体经济发展的一个重要的外因则是金融支持，包括顺畅的结算通道、资金支持，以及金融引导下的资源最优配置。2009年，中国石油天然气集团（以下简称“中石油集团”）通过收购重组控股昆仑银行，石油天然气领域的产融银行横空出世。携带着石油资本的基因，昆仑银行自成立以来，持续支持石油天然气等能源产业实体经济的发展，经过十年的实践探索和市场检验，不断走向成熟，成为国内产融银行发展的典型代表。

产融结合与产融银行

产融结合。“产”和“融”分别指产业和金融两大领域，产融结合包括产业企业+金融，如企业+银行、企业+信托、企业+保险、企业+证券、企业+基金等。从国内外产融结合实践来看，其特征有三：一是主体主要为上下游产业链客户丰富的大型企业集团;二是发展路径为先内部核心企业、后外部产业链企业;三是具体金融业态从财务公司延伸到银行、信托、金融租赁、保险、基金、证券等。国外最为成功的例子有美国通用电气公司旗下的通用资本服务公司、日本三菱公司等。在双循环大战略背景下，国内产融结合也越来越受到重视，大型央企纷纷涉足金融领域，如国电集团、国家电网、华润集团等纷纷控股或参股金融企业。中石油集团于2021年业务组织架构重组优化后，明确了“油气与新能源、销售与新材料、支持与服务、资本与金融”四大业务板块，其中金融业成为其重点发展的业务之一。

产融银行。金融源于实体经济，其本质应该为实体经济服务;经济运行也离不开金融体系的支持，尤其是银行体系的支持。近年来，为解决金融发展脱实向虚的问题，国家制定了一系列改革措施，引导和促进金融业向实体经济的本源回归，实现以产促融、以融助产，产融银行由此成为产融结合的首选。从实践层面来看，以昆仑银行为例，作为中石油集团发展和改革的关键措施和重要途径，该行在为石油天然气行业获取资金、降低央企两金、降低供应链客户市场交易成本、提高产业链客户服务金融效率、分散风险、完成国家战略任务等方面全面助力，同时分享金融业的丰厚利润，成为典型的产融银行。经过多年的发展，围绕中石油产业链条，昆仑银行目前已形成了独具特色的供应链金融服务模式。

不过就产融银行整体而言，目前仍存在一些制约因素：一是产融银行主要为城商行，机构布局于局部区域，监管部门限制异地展业，发展空间受限;二是产融银行资本净额相对比较小，服务大型客户或大型项目的能力有限;三是产融银行科技投入相对较少，金融科技力量相对薄弱，大数据支持力度不足。因此，目前产融银行的资产总额相对较小，均未超过5000亿元，进一步扩张遇到瓶颈。难以找到有效途径继续发展是产融银行当前的主要困境。

供应链金融

供应链金融是在传统的贸易融资基础上，基于商品交易的预付款、存货、应收账款等资产而进行的融资支持。其实质是抓住供应链中的核心企业而获取供应链内部具体的交易信息，为供应链全链条开展金融业务奠定基础。从2009年深圳发展银行首创“1+N”供应链金融模式开始，中国工商银行、中国建设银行、华夏银行、浦发银行等银行基于实践不断推出供应链金融产品，以满足供应链上的各级供应商融资需求。商业银行的供应链金融产品主要从国际化程度、服务客户范围、业务整合程度三个维度进行创新，涉及的产品有应收账款质押贷款、保理（保理池融资）、存货质押贷款、仓单质押贷款、未来货权质押贷款等。国际供应链融资产品有全球保付融资链、国际票据融资链、海外代付融资链等。

2020年，银保监会下发的《关于进一步加强城商行省外分行风险监管的通知》（城商部〔2020〕142号）明确指出，原则上，除贸易融资、供应链融资等以外，城商行不得新增跨省异地对公授信。由此，城商行供应链金融可以开展跨省业务，扩大了金融服务半径。同年，中国人民银行等八部门下发的《关于规范发展供应链金融支持供应链产业链稳定循环和优化升级的意见》（银发〔2020〕226号）提出，支持开展线上贷前、贷中、贷后“三查”，支持探索使用电子签章在线签署合同、远程视频签约验证。银行供应链融资结算线上化和数字化水平由此进入突飞猛进的新阶段，供应链金融平台应运而生，金融科技赋能将跨区域的远程供应链金融服务变为现实。供应链金融的创新也为产融银行突破困境提供了新的途径。

产融银行的供应链金融战略

从产融银行的视角来看供应链金融。以城商行为主的产融银行由于机构网点布局少、资产规模小等自身条件的制约，发展遇到瓶颈。供应链金融不受异地政策限制，而且可以借助金融科技手段进行远程展业，是支持产融银行发展的利器。

从供应链金融的视角来看产融银行。供应链金融需要核心企业提供产业链信息，若无核心企业支持则会成为无源之水、无本之木。产融银行的大股东一般都是大型企业，是供应链金融的基石，产融银行基于其大股东上下游可以开展一系列业务，拥有供应链金融发展的独特优势。

供應链金融对于产融银行的战略意义。进入“十四五”时期，国家实施双循环大战略，供应链金融在产融银行业务布局中战略地位突显，成为产融银行发挥优势、持续发展的核心业务。产融银行可以依托其大股东核心企业，借助金融科技支撑，丰富供应链金融产品线，促进产业链信息流、资金流、物流良性循环，实现以融助产，分享金融利润。

产融银行供应链金融实践与成效

以昆仑银行为例。这些年，我国产融银行供应链金融发展可谓进步显著。昆仑银行作为一家产融结合的特色银行，在石油石化能源供应链金融上有着先天优势。结合自身股东——中石油集团的背景、业务特点及优势，昆仑银行将金融与能源相结合，深化“产融结合”发展理念，建立涵盖油气化工全产业链“上通+下贷”“线上+线下”的“金融+能源”供应链金融专属产品体系，在切实支持油气能源产业链中小企业发展的同时，也为产融银行发展供应链金融业务探索出一系列有效的措施与途径（见图1）。

设立专业化运营管理组织架构。昆仑银行于2013年在总行公司业务部内设立产融业务管理部，并于2018年将其提升为总行一级部门。总行产融业务管理部负责总体规划的制定、油气行业细分子行业研究、核心企业营销对接、产融产品开发创新、业务流程优化。产融业务管理部下设若干对应油气行业子行业的二级部门，实行总体规划、精细化管理。各分行设立相应的产融业务经营管理部门。分行产融业务经营管理部门负责核心企业的营销对接和金融服务工作，针对核心企业产业链客户的合理金融服务需求，提供一系列供应链金融服务。专业化供应链金融服务组织机构，专业、专注，为推进油气能源领域供应链金融业务快速发展提供组织架构保障。

建立个性化信贷支持系统。2014年，昆仑银行开发了专门支持产融客户供应链金融的信贷业务系统，为油气能源领域的产融客户提供个性化的信贷流程支持。产融业务信贷系统基于昆仑银行与核心企业的密切关系，在资料收集和调查审查过程中实现要素精简、流程缩短、效率提高和竞争力提升。

建立专业化服务系统。2015年，昆仑银行为中石油集团公司集采中心开发建立招标系统，由此及时获取各类中标采购信息，为拓展供应链客户提供信息支持，成为一线营销部门的重要获客渠道。

开发全链条供应链金融产品体系。针对上游供应商、服务商、承包商企业，昆仑银行开发出基于商业承兑汇票的“商信通”，基于订单、合同、工程量和应收账款的“油企通”“物采通”“租融通”，基于加油站（加气站）租赁业务的“租融通”，基于合资建设油气储备库等基础实施的“投融通”等系列产品;针对下游经销商、直供用户、电商平台、零售终端企业，昆仑银行开发出基于燃气用户的“燃气贷”，基于销售商的“促销贷”“油易贷”，基于电商平台的“商保贷”等产品（见图2）。

经过近几年的实践探索，昆仑银行持续丰富线上产品，比如“油易贷”等线上产品全流程远程线上操作，实现秒级放贷，线上产品越来越多地替代线下产品。

进入5G时代，借助大数据、区块链等新一代通信技术，昆仑银行进一步加强供应链金融战略定位，提出“着力打造四个链条”：一是客户链，与中石油集团成员企业建立业务联系，借助人脉关系、工作关系缘、地缘关系开展核心企业及其上下游产业链客户的营销链条;二是产品链，借助核心企業对产业链客户的影响和支持，开发打通全产业链供应链金融产品链条;三是业务链，基于核心企业及其产业链业务，设计开发无缝对接的供应链金融全链条服务的业务链条;四是利益链，基于全产业链参与各方的贡献度，建立合作互利的长效机制，以此扩大利润来源。

综上，以昆仑银行的探索与实践来看，可以说产融银行供应链金融业务正渐入佳境。

（作者单位：昆仑银行总行）