新中港(605162) 申购代码707162 申购日期6.25

发行概览：公司本次拟申请首次公开发行人民币普通股不超过8009.02万股，扣除发行费用后，本次A股发行的募集资金将按照轻重缓急的顺序投资于以下项目：节能减排升级改造项目、热网扩容改造项目、热力、电仪等系统优化及智能化改造项目、补充流动资金项目、80000Nm3/h空压机项目。

基本面介绍：公司采用热电联产的方式进行热力产品和电力产品的生产及供应，以化石能源为燃料（主要使用煤炭，少部分天然气作补充），在锅炉中燃烧将水加热为高温高压（及以上）过热蒸汽，利用蒸汽驱动汽轮机进而带动发电机发电，利用抽汽和排汽的中低压蒸汽供热，一个流程实现热能和电能的同时生产，以全背压运行的方式对外供应。这种生产方式不但相比于传统凝汽发电厂、热电分产型企业，而且比抽凝式热电联产机组，更符合能源梯級利用的原则，彻底避免了大量冷凝端能源损失;又发挥新型循环流化床锅炉的环保优势，集中治理污染物排放，使能源得到高效、清洁利用。公司通过打造以热定电的“高参数全背压机组配套新型循环流化床锅炉”的独特工艺，不断创新，在节约能源和清洁燃煤方面走在热电联产行业前列。

核心竞争力：公司是浙江省首个全厂通过超低排放验收的热电厂;所采用的环保技术工艺路线没有脱硫废水、白羽烟等二次污染，全厂产生废水较少，且已全部回收利用。虽然发行人在新投资建设的项目中，所配套的环保设施一次性投入较大，但运营成本较低，对收益水平的综合影响相对较小。公司报告期内未受到环保部门的任何处罚，自2016年超低排放验收以来，在环保检查力度不断加大、环保标准趋严的背景下，公司在环境保护方面的优势逐渐显现。

热电联产项目投资前期需要投入较大资金完成管网铺设、热源点布局等长期基础性设施才能开始输送蒸汽进行供热，在经营上也存在规模效益，因此，某一区域内的供热基础设施一旦完成建设，其他企业因为成本高昂以及管网布局困难等原因很难再介入该行业，具有明显的先发优势。公司是嵊州市惟一一家集中供热的热电联产企业，具有150多家下游客户，其区域优势和先发优势明显。

募投项目匹配性：本次募集资金投资项目立足于公司的企业使命与战略目标，在现有业务的基础上进行拓展、延伸，是建立在现有经验上的创新。如果发展计划能顺利实施，将扩大公司的生产规模，延伸公司现有热电联产业务的产业链，优化公司现有产品结构，实现热、电、气三联供，拓宽业务覆盖面，提高知名度。公司的核心竞争力将得到增强，进一步巩固行业中的领先地位。

风险因素：宏观经济及政策风险、经营风险、财务风险、募集资金投资项目风险、其他风险。

（数据截至6月18日）