专利权质押融资中的价值评估研究

刘啸尘

Research on the Value Evaluation of Patent Pledge Financing

LIU Xiao-chen

（School of Economics and Trade， Changzhou Vocational Institute of Textile and Garment， Changzhou 213164， China）

【摘  要】专利权质押融资已经成为科技型企业融资的重要途径，但在实践中，专利价值评估成为制约专利权质押融资迅速发展的重要因素。由于专利权本身的复杂性，使得长期以来专利价值评估成为难以解决的问题。论文在分析专利价值评估的特点的基础上，分析了专利权质押融资中的价值评估方法的选择和应用途径，对于更好地开展专利权质押融资具有一定的借鉴意义。

【Abstract】Patent pledge financing has become an important way of financing for scientific and technological enterprises， but in practice， the evaluation of patent value has become an important factor restricting the rapid development of patent pledge financing. Because of the complexity of patent right， it is difficult to evaluate the value of patent for a long time. Based on the analysis of the characteristics of patent value evaluation， this paper analyzes the selection and application path of value evaluation methods in patent pledge financing， which has certain reference significance for better development of patent pledge financing.

【关键词】科技型企业;专利权;质押融资;专利价值评估

【Keywords】scientific and technological enterprises; patent right; pledge financing; patent value evaluation

【中图分类号】F832.4;F276.44                                             【文献标志码】A                                                 【文章编号】1673-1069（2021）05-0080-02

1 引言

随着我国对于科技创新的支持力度不断加大，知识产权质押融资越来越成为解决科技型企业融资难题的重要途径。所谓知识产权质押融资，就是科技企业以其所拥有的知识产权作为质押物向金融机构获取贷款的一种融资方式。我国各地结合当地社会经济和产业发展状况，探索出多种样式的知识产权质押融资模式。专利权由于相对价值较高和更易转让交易而成为知识产权质押融资过程中的主要质押物。但是在进行专利权质押融资过程中，专利价值评估是最为关键和困难的环节。由于专利价值评估困难以及在贷款存续期间内面临的各类风险，导致质押率普遍偏低。因此，金融机构在发放专利权质押融资贷款过程中以短期贷款为主，而且贷款金额也非常有限，这就制约了科技型企业及时获取到发展所需的资金。

2 专利权价值评估的特点

2.1 价值维度的多重性

专利权作为科技型企業的重要资产，其价值受到法律、技术和经济等多方面因素的影响，因此就形成了不同的价值维度。2012年国家知识产权局专利管理局和中国技术交易所编制的《专利价值分析体系与操作手册》中，将专利价值评估分为法律、技术和经济3个维度。在该专利价值评估分析体系中，认为专利价值应划分为法律价值度、技术价值度和经济价值度。在此基础上将这3个价值维度分解出相应的二级指标，共计18个指标构成了完整的专利价值评估分析体系。后来的中国广大学者在此基础上进一步扩展并积极探索新的专利权价值评估体系，例如，孙付东构建的五个维度的价值评估体系[1]和赵成阳构建的七个维度的价值评估体系[2]。

2.2 评估方法的多样性

2017年9月中国资产评估协会印发的《专利资产评估指导意见》（中评协〔2017〕49号）中第26条规定“专利资产价值的评估方法包括市场法、收益法和成本法3种基本方法及其衍生方法”。2020年7月，国家市场监督管理总局和国家标准化管理委员会发布了GB/T 39057—2020《科技成果经济价值评估指南》，国家标准中规定的评估方法包括了市场法、收益法和成本法，主要适用于成熟市场的科技成果经济价值的评估。市场法、收益法和成本法广泛应用于有形资产的评估，但是对于专利价值评估过程中在实际操作中均存在着一定的困难。因此，在广大学者在传统价值评估方法基础上扩展出一系列价值评估方法，如层次分析法、模糊数学评价法、质押系数法、期权定价模型法、BP神经网络模型法、熵权法、机器学习法等。不同的评价方法均是建立在一定的假设条件之下，依据获取的相关资料进行价值评估。一些资料的可靠程度并不高，并且部分还需要经过专家的主观判断，因此，专利价值评估的结果存在着一定的差异，这就使得在进行专利权质押融资过程中存在一定的争议。

2.3 评估价值的时效性

专利权是一项时效性非常强的资产。在专利权质押融资合同存续期间，由于受到经济环境、科学技术、产业发展等方面的影响，专利权价值往往会产生波动。专利权质押融资是企业将专利质押给金融机构，倘若后期无力偿还贷款，金融机构可能会行使质权将其变现处置。因此，在专利权质押融资的价值评估实践过程中，还存在着参照现值价值还是变现价值的争议。特别是随着科学技术的高速发展，现时的专利技术很容易就被新技术所替代，因此，金融机构对于专利权价值的预期往往是处于下降状态。同时，专利权在质押过程中还会受到各种其他不确定性因素的影响，因此，加强对于专利价值的动态评估和管理就显得非常重要。

2.4 应用环境的依赖性

专利权不同于可以自由买卖的有形资产，其价值的发挥依赖于其所处的應用环境。一方面，一个产品往往是包含多个专利的组合，多个专利权共同发挥作用才能使得企业的产品具有良好的市场前景。另一方面，专利能为企业带来收益的多少还取决于企业经营管理状况、技术应用条件、产品市场环境和产业政策导向等多个方面。因此，在对需要质押的专利价值进行评估的过程中，必须充分考虑到其所处的应用环境，将其与所依附的其他资产区分开来，分析它对企业价值的贡献程度。一般需要对专利权的收益分成率进行科学测算[3]，进而再进行进一步的价值评估。

3 专利权质押融资中价值评估方法的选择和应用

3.1 充分分析专利权自身的条件

我国的专利权主要包括发明、实用新型、外观设计三大类，不同类型的专利产生价值的方式也不同。因此，在进行价值评估方法选择时，首先要分析其自身的特点，充分考虑专利权所处的法律状态、技术条件和经济环境。专利能给企业带来持续的收益，并且该收益可以科学预测和货币计量，则可以采用收益法。该专利权具有同类型的专利可以参照，并且拥有活跃的交易市场则可以采用市场法。倘若该专利权可以作为独立的研发项目重新研发，可以采用成本法进行评估。专利权价值评估的方法比较多，每种方法的应用条件不一样，需要获取的相关资料也存在很大的差异。因此，需要结合专利权自身的特点以及获取相关资料的难易程度，进行价值评估方法的科学选取。

3.2 定量分析与定性分析相结合

专利权质押融资过程中，对于专利价值的评估结果最终是要以货币来进行衡量，因此，其主要还是需要依据定量分析的结果。但是专利价值评估过程涉及经济学、管理学、法学和会计学等多个领域的专业知识，很多内容无法直接量化。因此，在进行价值评估过程中，需要充分听取相关领域的专家意见，并将专家的判断结果进行合理量化。只有将定量分析和定性分析充分结合起来，通过科学的价值评估体系和量化分析模型得出的专利权价值评估结果才具有比较高的可信度。

3.3 多种方法结合并对不同结果进行科学判断

专利权质押融资的专利价值评估过程中，可以尝试采用多种方法进行价值评估。专利价值评估的诸多方法虽然均具有一定的科学性，但是又同时具有一定的局限性，不同的价值评估方法得出的结果可能会存在很大的差异。例如，不同专家的预测结果就会存在很大的差异，这就会使得价值评估结果存在很大的争议。因此，在进行专利价值评估过程中，如果条件允许，则需要采用两种或两种以上的方法进行评估，对每种方法下的应用条件和资料可靠度进行有效分析，进而对不同的评估结果进行科学判断，从中选择出最优的评估结果。

3.4 加强企业、评估机构和金融机构的沟通和协调

在进行专利权质押融资过程中，一般需要委托专门的评估机构进行专利价值评估。专利价值评估结果最终还是需要得到金融机构的认可，才能获取到质押融资贷款。通过专利权质押融资向金融机构获取质押融资贷款过程中，实际上也存在着企业、评估机构和金融机构等多方的利益博弈[4]，因此，有效的沟通和协调就显得尤其重要。因此，企业、评估机构和金融机构对于价值评估的方法和程序需要及时进行多方面的沟通和协调，这样才能使得专利权质押融资得以顺利进行。

4 结语

随着国家创新驱动发展战略的深化实施，为破解科技型企业融资难题，我国政府出台了大量关于知识产权质押融资的扶持政策。专利权在知识产权质押融资中扮演着重要角色，而专利价值评估是其中最为困难的环节。经过长期的探索研究和实践，已经形成了多种专利价值评估方法。为推动专利权质押融资的进一步发展，还需要积极探索更加科学有效的价值评估方法，并采用合理的途径将其应用于企业实践。

【参考文献】

【1】孙付东，陈吉云.专利权质押中专利权价值评估指标体系分析[J].科技创新导报，2014（07）：213+216.

【2】赵成阳.科技型小微企业专利质押融资价值评估指标体系研究[D].重庆：重庆工商大学，2018.

【3】郑晨.知识资本价值评估中收益分成率的测算研究[D].南昌：江西财经大学，2020.

【4】何金开.专利权质押融资价值评估研究[J].中国注册会计师，2019（01）：76-79.