无锡振华(605319) 申购代码707319 申购日期5.26

发行概览：公司拟将本次发行所募集资金扣除发行费用后，分别投入以下项目，项目总投资为86，188.40万元，本次募集资金投资项目如下：武汉汽车零部件生产基地扩建项目、年产量60万台套汽车车身零部件项目、宁德振华振德汽车部件有限公司项目、补充流动资金。

基本面介绍：公司主营业务为汽车冲压及焊接零部件和相关模具的开发、生产和销售，以及提供分拼总成加工服务，在国内乘用车配套领域拥有明显的市场竞争优势，具有较强的研发、生产制造能力和整体配套方案设计能力。公司目前主要客户包括上汽通用、上汽乘用车、上汽大众、神龙汽车和上汽大通等知名整车制造商及联合电子、爱德夏、考泰斯等知名汽车零部件供应商。

核心竞争力：公司具有较强的研发能力，目前已形成从前期工艺流程设计分析、冲压模具研发到后期的冲压及焊接技术工艺的完整技术体系。这些技术工艺可有效缩短冲压模具制造的周期，降低整体的生产成本，提高冲压及焊接零部件产品的质量和生产效率。公司始终重视技术研发和产品的持续研发，将技术研发能力视为增强公司市场竞争力的核心要素。经过多年的研发投入，公司在自动化冲压模具的设计与研究、冲压过程二维和三维图形设计技术及优化技术研究、高强度/超高强度钢零部件冷冲压技术、冷冲压模具成型工艺研发、多工位级进模具研发等方面做了大量研究，积累了一批在汽车冲压及焊接总成件行业的核心工艺技术。

公司拥有机器人柔性自动冲压生产线、多工位级进模自动冲压线、自动开卷落料冲压生产线、机器人焊接生产线等先进设备。上述设备在保证公司汽车车身冲压及焊接总成零部件产品质量的一致性、稳定性和高品质等方面发挥了积极的作用。随着技术的不断进步，以及下游整车制造商客户对产品性能要求的不断提高，公司也在不断引进更为先进的生产设备，提高生产工艺水平，优化产品性能指标。

募投项目匹配性：公司通过募集资金投资“武汉汽车零部件生产基地扩建项目”，有利于公司扩张其冲压零部件业务的产能，增强市场开发及业务拓展能力，进一步提升公司的市场占有率和行业知名度。“年产量60万台套汽车车身零部件项目”和“宁德振华振德汽车部件有限公司项目”将有助于公司为核心客户及时提供配套能力，提升与核心客户之间的客户黏性。此外，上述两个募投项目将有助于公司在郑州及宁德地区占據市场份额并开拓新的业务机会，有利于实现公司产能的战略布局，进一步增强公司盈利能力。

风险因素：宏观及市场风险、经营风险、管理风险、财务风险、控制权集中的风险、募集资金投资项目风险、无法持续享受税收优惠的风险、股市风险。

（数据截至5月21日）