金融科技对信托财富管理业务转型的作用

崔红辉

改革开放以来，我国的信托业经过六次整理和修复，已经成为中国金融业的四大支柱之一。在我国金融市场的稳定和健康发展中发挥着重要作用，中国信托行业的发展已经进入了一个交叉发展的阶段，跨发展阶段资产管理竞争激烈，经济再度正常化，供给侧改革和金融技术蓬勃发展。信托公司根据政策保护和机构分红的利益产生了巨大的资产增长机会永远不会消失，但是最初潜在的风险从宏观经济的逐渐式微直到到达衰退期才逐渐变得清楚。随着供给方面改革的深化和金融技术的快速发展，信托社会的转型过程将更具挑战性，甚至呈现出最适合生存的发展趋势。本文首先从理论上分析了金融技术概念的定义和分类应用，并从机遇和挑战两个方面分析了金融技术对投资信托的影响，然后提出了我国在转变财务管理信心方面存在的問题。最后，从金融技术的观点出发，提出完善信托理财业务转型的建议，即导入大数据，整合行业资源，通过人工智能提高服务质量，最后利用监督管理技术促进监督管理系统的改善。

金融技术的定义

国际组织和主权国家关注金融技术的定义，即利用技术创新金融部门的产品和服务，降低交易运营成本，提高客户服务效率。中国学者也对金融技术的概念进行了界定。牛静（2017）强调，金融技术是一个全球性的概念。互联网融资的发展巩固了金融技术发展的基础。金融技术必须是一个高度深入的整合金融与科技。李淼（2016）将金融科技定义为一种新兴的商业模式，而不是金融与科技的简单融合。金融机构在引入科技后，使各类金融产品更加 “人性化”和“多样化”，以及最准确、最高效的金融服务。

金融技术的分类和应用

金融技术已经进入3.0时代。包括云计算技术、大数据、区块链和人工智能这四大组成部分。目前来看，这四个部分呈现出相互依赖和互补的关系。云计算技术的使用主要为收费模式，其可计算资源共享池的可用性、方便性和必要性，它主要在云网络、云存储、云计算、云安全、移动云服务等领域中应用，应用范围较为广泛。大数据主要是在容许范围内使用以往的软件工具来捕捉、管理、处理不了的数据集。主要应用于个人信用信息收集、风险管理、财产管理、消费金融等领域。区块链的本质是开放、加密、防篡改、可追溯的分布式帐簿，主要应用于结算、顾客信用调查、金融反欺诈、票据及供应链金融、证券期货信托发行等人工智能领域，简称AI技术。它的主要特点是运用计算机来模拟人类思维和智能行为的某些过程（学习、推理、思考和规划、分散数据存储、计算机技术的创新应用，如点传输、网络时代的共识机制和加密算法等）。因此，计算机可以成为更高级别的应用程序。

金融科技对信托财产管理业务转变的机会

人工智能、大数据、区块链和云计算技术的广泛应用，表明了信托财富管理进入了新阶段，是其垂直精准发展的新过程，由此证明科技对金融业创新和业务转型的影响更加突出。目前来看，金融科技的大力发展，将有助于改善金融和实现技术创新，即进一步整合市场结构和资源限制因素，将有助于深化中国金融市场创新的活力。此外，其还将有助于改善和升级传统金融机构的业务，并对其进行智能化、精准化、个性化定制，且直接为最终用户设计金融服务产品，并使用财富管理、结算、量化投资和智慧投资顾问等手段，来增强行业竞争力，促进业务经营效率的提升，优化中国金融业结构，释放共同效应。

在国家创新创业指导下，金融技术的快速发展给多家金融机构，尤其是信托行业带来了新的发展机遇和活力，各信托机构必须充分运用金融技术的理念，解决发展难题，完善服务体系，金融科技的快速发展有助于信托机构的转型和升级，使其积极寻求与科技公司的合作，开发了技术创新的基因，充分发挥了监管信任的优势，资本和市场交易，改进以客户为中心的研发产品，加快知识转化，提高服务效率，降低运营成本。同时，我们利用大数据的巨大优势准确描述客户，准确了解客户需求，以获取客户的信任和青睐，加强客户服务，优化客户体验。以大数据、区块链、云计算、物联网和人工智能为代表的几项前沿信息技术已经渗透到金融行业，极大地提高了金融效率。信托行业必须积极接受新技术，例如，将移动计算与大数据的信贷获取相结合，以培养消费者信心。为个人用户引入智能投资顾问，以提高用户维护和监控的效率。

金融技术是对信托投资信托业务转型的挑战

首先，fitech为信赖业的发展带来了优势。例如，业务革新、客户流量的增加、成本控制和流程标准的简化。同时，对于信赖管理提出了更高更严格的要求。金融科学技术跨越信托行业的多元化和市场发展，提高了实施信托监督管理政策的难度。同时，在金融技术的指导下，信托业务的交易规模和频率与日俱增，交易行为也变得复杂。目前的监督管理能力很难全面应对业务多样化和数据复杂性带来的风险问题。其次，金融技术对信托业务模式产生了很大的影响。很多互联网企业都迫切希望凭借其技术力量攻克金融服务市场。顶尖企业（例如蚂蚁金融、京东金融等）几乎独占支付、网络贷款等市场，形成了“一个主导”、“独占鳌头”的状况。数据垄断带来的“信息孤岛”效应增加了数据整合的难度，长期来看不利于信托行业的创新能力的解放。

业务结构不合理

通过分析信托业务结构模式近年来的发展情况可知，信托资产已经爆发性地集中在几个业务领域，包括按资源分类的单一信托、按资投资领域分类的基础设施建设和房地产信托包括按信托功能分类的融资信托。信用业自恢复以来，是银行业的“替代品”，为政府恢复景气提供了融资服务。各信托公司热衷于制度优势和银行贷款渠道的紧缩导致的分红增长。并不是考虑如何将信托业务恢复到“受托投资信托”的原点。因此，政府的信用合作基础设施领域、资本热钱驱动的证券领域、活跃发展的不动产行业，由于外部金融环境和政策的引导，未来的信托资产的规模变得更加困难很难形成持续性的业绩贡献。特别是近年来，信赖公司积极地进入其他领域，进行业务革新。房地产开发和基础设施建设正在逐步分散。但是，单信托业务的比例仍然接近50%。今后，随着监管渠道的加强，不合理的业务结构难以维持行业未来的快速发展。以往的业务结构不合理，业务效率严重落后。

缺乏核心业务发展领域

现在，信托资产被投资在证券投资、基础设施产业、工商企业、金融机构、不动产产业等领域。但是，近年来，这个领域的投资重点不同。信赖公司通过追求经济热点和政策指导，来改变在那个领域的地位。随着市场热点的变化，像“墙之草”这样的赛马和花卉的发展，在信托公司的所有领域的工作都无法深入，无法积累大规模的优质顾客群。另外，由于个人投资领域的基金交换股票的丑闻，信托公司的评价也受到了很大的舆论危机，降低了顾客的韧性。当时，中国经济发展进入缓慢增长阶段，通过宏观经济环境实现利润增长的时代已经过去了。因此，信托行业必须围绕供给方面的改革和金融技术的发展，积极调整战略结构，在防止经济周期变动的系统风险的同时，寻找新的利润驱动点。信托公司利用宏观政策优势，在政府信用合作、银行信用合作、房地产行业等领域取得了快速发展，但大量渠道业务积累的简化和传统的项目管理经验不足，使得其在转变中缺乏核心业务发展领域，由此不仅难以抵抗金融机构之间的激烈竞争，也不能很好地满足金融转型发展过程中去产能、去质量、去杠杆化的要求。

行业竞争愈发激烈

在2012年之前，由于严格的监管政策和银行融资渠道的明显收紧，许多优质企业将面临资金链断开的危险局面。因此，信托公司应利用自身的独特优势，开展大量的渠道路径，实现自身的快速发展。在信托业，信托公司应广泛灵活地利用不同股票背景、不同地理位置、不同行业的比较优势进行投资，优化和提升资源及管理能力。然而事实是，每个信托机构的产品设计独特且易于重复，从而导致业务方式的同质化、公司投资在各领域的集中以及基金的相同应用方式。新的资产管理政策出台后，信托监管政策的保护利益和机构红利立即消失，银行、证券、基金等金融机构纷纷进入市场开发资源。业务管理架构重新设计，长期快速发展并未提升信托公司的主動管理能力。信托公司显然被证券公司等金融机构以及Fof和REIT等具有强大竞争优势的基金发行的资产管理和投资创新银行活动所压倒，体制优势迅速发展和缺乏基本竞争力的问题无疑已经突出。信托公司没有利用捐赠资源的优势发展创新型和特色企业，只能进一步利用剩余的资金限制和贷款系统的好处来侵蚀核心资产的价格，由此这些重复交易造成了恶性竞争循环。

利用大数据整合产业资源

整个货币市场、产业市场和资本市场的行业特征，意味着信托行业必须建立多元化的交叉结构，在消除现实真空的政策引导下，必须加大对实体经济的支持力度，整合产业和金融发展体系，建立完整的产业链发展模式。信托行业必须加快从机构和行业中提取内部和外部数据资源，大数据技术将取代手工整理数据和低效手段，成熟多维的大数据技术通过数据抽取，深入分析发展需求，从项目选择、盈利能力、预防和风险角度对传统行业、新兴行业和成长型企业进行数据清理和数据分类，积极为其提供个性化、及时、主动、有效的战略服务计划。

在当今的新金融时代，受信任的机构应该积极与金融科技公司合作。信托公司应该拥有自己的数据库和金融技术公司的数据库系统，用于提取与客户购买消费相关的数据、个人信贷收集、风险预防和控制数据，实时旅行数据和其他数据。在数据质量清理过程之后，批量数据通过系统集群进行分类和分类。通过交互分析确定客户的投资需求，并为新老客户提供定制和精确的多维服务。这样做旨在改善高流动性价值客户的贪婪，可靠的公司必须持续监控和解决客户数据，根据日历建立客户特定的数据范围，向客户提供关于可靠产品的具体建议、风险预防和控制建议以及可信知识的传播，并提供高质量和专业的信息。精确个性化服务的目的是“增加流量和保留”。

利用人工智能提高服务质量

随着人工智能技术的快速迭代发展，机器在模拟人类功能方面越来越成熟，积极引进人工智能技术，将其应用深入到可靠的服务渠道、服务方式、风险管理、信贷融资、投资决策等领域，为了减少可靠公司在客户沟通方面的成本投资，发现客户的财务需求。在信托公司的业务服务结束时，信托公司必须利用人工智能技术为其客户提供更加复杂、人性化、专业化和智能化的金融服务。人工智能技术被用于在信贷发放、金融交易、金融分析等领域提供决策支持，利用人工智能技术加强预警、风险防范、控制和监督。

利用监管技术促进监管体系的完善

一是传统的监督管理模式加上现代的科学技术要素，有利于更新传统的监督管理模式，更好地发挥监督管理的作用。利用监管技术取得监管数据，利用大数据等现代技术，完成监管机构的建模，避免传统的监管机构被排除在公司的创新业务之外，导致公司不能获得长远发展。二是加快信托产业转型和现代化。虽然近些年一些创新型信托公司虽然相继出现，但是这些信托创新公司位于监管机构灰色区，传统的法律监督制度缺陷间接影响信托公司的运行效率。基于信托创新业务的风险特征，监督管理技术通过科学技术手段构成合法合规框架，促进监督管理法律的修改。建立更好的金融监管框架，改善信任监督，转变和改善信托公司的整体监管体系。

目前，随着经济新常态、供给侧结构性改革的深化和金融技术的蓬勃发展，信托公司的运营和发展既面临着极大地机遇，同时也面临着诸多挑战。因此，为了更好地抓住机遇，应对挑战，信托公司管理者必须改变公司的经营理念，利用流动资本的自由市场、货币市场和工业市场的特殊优势，积极开拓新业务，创新公司发展板块，结合自身的发展优势精心培育，以打造创新型定制企业品牌效益，提升信托管理效率，实现行业长期健康发展。近年来，中国金融业通过互联网进入金融科技时代，信托业作为金融的中坚力量，必须要领跑全球金融发展。除此以外，还要积极拥抱金融科技，充分发挥金融整合功能，在提高信托行业基本竞争力的基础上，利用金融技术克服传统手段的弊病，提升行业整体效率。总之，金融技术对于财富管理及其影响因素的转变、支持信托公司结构的转变和改善以及稳定金融市场环境具有空前的意义。

（华鑫国际信托有限公司）

参考文献：

[1]牛静.金融科技发展调查研究——以陕西省西安市为例[J].调研世界，2017（11）：33-36.

[2]李淼.Fin Tech 来袭：重塑金融格局[J].中国战略新兴产业，2016（14）：18-19.

[3]王广宇，李波.信托公司如何借助金融科技发力供应链服务信托[J].国际金融，2020，{4}（11）：77-80.