企业财务危机预警方法及系统的构建

刘美琪

纵观国内外企业的经营发展史，大多数的企业面临的严重挑战通常都是财务领域引发的，做好财务危机的观察、预警、分析，并针对具体的危机问题和背后形成的原因制定科学有效的预案，是企业在内部控制管理和战略风险管理布局中的重要内容。财务危机的发生主要体现在市场价格风险、成本管控风险、流动性风险、合规操作风险等方面，特别是在当前市场竞争日趋激烈的背景下，财务危机的应对成效将对企业的生存安全产生长远影响。企业要加强预警方法和系统构建研究。

企业的生产经营过程离不开科学高质量的财务管理能力作为支撑，但是受制于内外部的因素影响，财务管理势必会遇到诸多的现实和潜在性问题，有些重大問题可能会引发企业财务危机，它们的存在形式十分多样，部分可以从财务报表和账务中发现，部分可能会隐藏在日常经营管理表现中，必须要依靠强大的预警系统及时甄别发现。

财务预警系统通常是利用变量模型来构建，在根据选用的变量影响作用机制不同可以分为单变量和多变量的预警模型。而集团型企业应当结合集团规模、业务类型、资金特征等具体情况来遴选一种或者多种的方法，与集团企业的发展和安全需要相适应。

单变量模型

该模型的预警方法是要筛选出最优的预警指标内容，利用这一单一的变量变动情况对企业遇到的财务风险做好预警。美国是最早利用该模型去分析公司经营不善等问题的，它主要是利用财务评价模型的重点公式现金流量和企业债务总额的比例去分析企业的财务状况，这种方法的效果最优，继而可以运用传统的资产负债率指标。该方法的优势在于流程简化，便于计算，但是缺点也十分明显，因为财务比率的计算分析只是单一的变量考量，与实际的企业经营还是有很多不相符的内容，所以经常会出现预测结果和实际财务状态相差较大的情况，难以对企业风险进行全面的揭示。

多变量模型

该方法是综合了多个的相关变量，通过加权平均等计算分析方法去综合判定企业的财务风险主要表现、影响方面、覆盖范围、危害程度和可能概率等。它可以从企业的宏观视角去利用各类指标去计量企业的风险，从而让决策层有更加全面的信息数据借鉴，让企业能够更有效地去减少风险或者去延迟危机的到来时间。与单变量的模型相比，该方法更加的全面、综合和真实，可以全面地反映出企业的生产、流通、销售，投资、融资、营运等全过程的不同风险点，对企业的偿债、盈利、管理能力能有较为更加合理的判断。对于集团企业而言，是更加有效和适合的方法之一。但是该模型也存在一定的执行难度，可以广泛借鉴美国阿尔曼的分析模型，它包含了五个主要变量，统筹反映了企业的偿债能力、盈利能力、营运能力指标，使其成为有效衔接的整体。这就对指标的选取、模型计算、方法的应用提出了更高的要求，所以要求企业要有更为专业的财务分析能力，特别是要具备财务专业人才等。

与单变量模型相比，它还有一些突出的差异性，一是聚焦方向不同，单变量更重视流动性资产的影响作用，而多变量则对企业的盈利能力进行分析。二是预测方式不同，单变量只是利用了一个单独的指标，主要是财务比率，而多变量则是囊括了多类型的财务比率，以此为基础按照不同的权重综合形成预警分析框架。预测的重点不同，单变量主要是预测的指标是长短期借款、信用透支、应付账款和应付工程款、难以支付的优先股股利等具体的指标，而多变量则是从更加宏观的角度去分析企业的破产危机可能性和影响因子。

企业财务危机预警系统是综合性的协同系统，由多个子系统互为联系和作用而成，一般包括了组织领导系统、预警信息系统、数据分析系统、管理监督系统等。下面对各系统进行具体的分析。

组织领导系统

组织领导是预警体系的顶层设计，起到了决定性的作用，它的合理健全程度将关系到预警体系的成效、稳定性、效率性。财务预警应当有客观中立性，不受企业相关利益者的干扰和破坏。因此，组织领导机构应当在行政隶属关系上与企业的经营管理层相互独立，不受企业出资人、高管层、实际控制人的组织机构控制和间接影响。它的计划、决策、执行和控制都是独立的展开，同时也不能干扰到企业的正常经营管理，组织可以是董事会或者是监事会的单独派出机构，抑或是党委领导下的专门财务风险管理委员会下设的分会，直接对党委和董事会负责，它的组成成员可以是专职专家也可以是由其他部门的负责人和业务骨干来兼任。机构的职责包括但不限于科学的设定财务分析预警目标、总体方案、执行财务财报的检查、分析，对于财务管理和其他的经营管理活动进行中立性的监督，查阅相关的财务档案资料，听取预警情况的报告，根据报告中的财务现状来商定预报的类别等级（零、低风险、中风险、高风险）和预报的内容，并且制定对应的解决对策来解决相关问题。组织机构下设办公室，负责跨部门间的协调、沟通、秘书等日常工作，可以交由财务中心办公室、企业高管办公室、企划部等部门承担。也可以设立一个专职办公室以提升日常工作的效率性。该办公室的职能应当有独立的人财物管控权限，从而不受制于其他部门的干预，同时它的管理上级只能是财务预警委员会，确保其职能实现独立性。

预警信息系统

信息是预警的起点和核心，信息被誉为21世纪流淌着的黄金资产，财务预警信息机制包括了信息的采集、存储、交互、分析、评估、共享、反馈的程序的组织控制和协调制度性安排。财务风险预警信息系统是实现这一机制的重要载体，它以财务管理信息系统为基础，对其进行了架构的修缮和创新，内容上的丰富和充实，特别是在操作、信用、政策、价格等风险方面的要素进行扩充和整合，以此来形成一个更加系统全面的预警信息系统。在系统的构建方式上可以利用已有的企业财务和信息化资源进行独立开发，也可以去直接招标采购专业的财务信息预警系统平台，和原有的财务管理软件有机的联通，从而构建了更体系化的信息系统。当然信息系统的基点在于信息的质量，为此对于系统的运行模式要科学的构建，在收集、传输和分析等重点环节加以重视。基本的流程如下，一是要结合组织机构确立的预警目标来确定信息覆盖的内容和重点，对信息系统的建设和产出目标进行明确。二是要结合收集目标，发挥多元途径的优势去收集更为全面的资料，应当包含了对外纰漏的财务报表，内部业务条线的统计报表，销售、生产、资金往来的凭据，内部的经营分析报告、行业的展望分析报告以及企业的中长期规划等。三是要做好资料的分类、梳理、计算、评估和汇总报送的工作，要根据资料所显示的数据、事实、计划等去找出企业发展中的潜在危机和挑战，同时去判断其发展的机遇和优势，对企业的外部环境发展趋势进行科学的分析。数据的分析要依托大数据分析技术，依托现有的计算机处理平台，适当地租用或者采购大数据处理中心的算力去提升信息的高速处理和传输能力，要实现该系统与原有的企业电子化办公系统和其他企业系统相匹配，能够让各层级、各部门、各系统间的信息按照一定的要求规范实现的交互，保障了信息的畅通传输，以此来更好地支撑财务预警系统。

数据分析系统

该机制主要是以对内外部收集的信息内容通过技术体系进行筛选、分级和计算，以全面、系统、有效、科学的指标体系去对企业的财务状况尽可能客观和精准的反应。该机制要突出识别警戒、预警程度和警情的分级三大方面。

管理监督系统

该机制分为了日常控制和危机管控两方面，第一方面主要是对日常的具体操作行为进行监督控制，做好内部控制管理，比如了解各项制度的合理性、落实情况和违规情况，如果发生了偏移，就会第一时间去采取应对措施将其修正，预防危机的发生。而第二个方面则是在危机出现后的管理措施，包括了危机的应对举措，主要是一些补救措施，以此来把危机带来的不利后果控制在最小范围之内。

首先要有效地利用上述的变量模型对财务状况开展监控，能够让预警系统更加的全面和系统。其次，企业要把主要精力放到变量指标的选定上和预警机制的实施成效上。加强财务风险管理人才的引进和培养，发挥用计算机信息系统的预警优势。最后，要有效地化解设计合理的风险信息传递路径和建立与之配套的内控制度等方面的问题，确保财务系统可以更加独立、顺畅和稳定运行，发挥应有的价值功能。

综上所述，财务危机预警系统根据企业财务报表和其他经营数据进行标准化处理后，按照一定模型架构反应财务潜在风险危机并披露到管理层、投资人和实际控制人，指引其提前做好预防措施，调配资源化解有关危机。

（辽宁大学亚澳商学院）

参考文献：

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[2]黄阳. 企业财务危机预警仿真研究：基于多智能体演化博弈视角[M]. 经济科学出版社， 2014.

[3]闫晓燕. 基于功效系数法的Y公司财务风险预警系统构建研究[D]. 安徽大学， 2016.