9 月份国内国际钢材市场价格分析

中国钢铁工业协会财务资产部 冶金价格信息中心

一、国内钢材价格指数由降转升

据钢铁协会监测，9月末，中国钢材价格指数（CSPI）为157.70点，比8月末上升6.63点，升幅为4.39%，环比由降转升；与上年同期相比上升51.71点，升幅为48.79%（见图1）。

图1 2020-2021年9月中国钢材价格指数（CSPI）走势图

（一）长材价格升幅高于板材

9月末，CSPI长材指数为165.56点，环比上升12.49点，升幅为8.16%；CSPI板材指数为154.19点，环比上升1.59点，升幅为1.04%；长材价格升幅比板材高7.12个百分点。与上年同期相比，长材、板材指数分别上升56.82点和48.69点，升幅分别为52.25%和46.15%（见图2、表1）。

表1 2021年9月中国钢材价格指数（CSPI）变化情况表

图2 2020-2021年9月CSPI长材和板材价格指数走势图

（二）主要品种钢材价格变化情况

9月末，在钢铁协会监测的八大钢材品种中，除冷轧薄板和镀锌板价格分别小幅下降3元/吨和21元/吨外，其它品种价格均由降转升。其中，高线、螺纹钢、热轧无缝管回升幅度较大，环比分别上升478元/吨、541元/吨和309元/吨；角钢、中厚板和热轧卷板升幅相对较小，环比分别上升128元/吨、88元/吨和102元/吨（见表2）。

表2 2021年9月主要钢材品种价格及指数变化情况表 元/吨

（三）各周钢材价格指数变化情况

9月份，CSPI钢材价格指数逐周小幅上行；进入10月份，继续呈上升走势（见表3）。

表3 2021年9月中国钢材价格指数（CSPI）各周变化情况表

（四）主要区域市场钢材价格变化情况

9月份，CSPI全国六大区域指数均由降转升。其中：华东市场升幅相对较大，环比上升4.93%；西南地区升幅相对较小，环比上升3.72%；华北、东北、中南和西北地区环比升幅分别为3.74%、4.23%、4.35%和4.58%（见表4）。

表4 22021年9月CSPI分地区钢材价格指数变化情况

二、国内市场钢材价格变化因素分析

9月份，受部分地区洪涝灾害和疫情反复等因素影响，需求端呈放缓态势；受“双控”措施影响，供给端也有所下降。总体来看，国内钢材市场供需两端呈平稳略紧态势。

（一）主要用钢行业增速放缓

据国家统计局数据，前三季度，国内生产总值同比增长9.8%，其中第三季度同比增长4.9%，环比回落3.0个百分点；全国固定资产投资（不含农户）同比增长7.3%，比1-8月增速回落1.6个百分点。其中基础设施投资同比增长1.5%，比1-8月份回落1.4个百分点；制造业投资同比增长14.8%，比1-8月份回落0.9个百分点；房地产开发投资同比增长8.8%，比1-8月份回落2.1个百分点。9月份，规模以上工业增加值同比增长3.1%，比8月份增长0.05个百分点；汽车产量同比下降17.9%，继续呈下降态势。从总体情况看，9月份下游用钢行业增速回落，钢材需求强度有所下降。

（二）粗钢产量环比持续下降

据国家统计局数据，9月份，全国生铁、粗钢和钢材（不含重复材）产量分别为6519万吨、7375万吨和10195万吨，同比分别下降16.1%、21.2%和14.8%，粗钢产量已连续5个月环比下降、连续3个月同比下降，且同比降幅逐月加快；平均粗钢日产245.8万吨，日均环比下降8.5%。另据海关统计数据，9月份，全国出口钢材492万吨，环比减少2.6%；进口钢材126万吨，环比增加18.2%，钢材净出口折粗钢381万吨，环比减少53万吨。从总体情况看，钢铁产量的下降对冲了需求减弱的影响，钢材市场供需保持平稳略紧态势。

（三）原燃材料价格高位波动

9月份，铁矿石价格有所回落，但煤焦、废钢等原燃料价格环比继续上升。据钢铁协会监测，9月末，国产铁精矿价格环比下降190元/吨，CIOPI进口矿价格环比下降33.72美元/吨；炼焦煤和治金焦价格环比分别上升805元/吨和794元/吨，废钢价格环比上升38元/吨。从同比情况看，国产铁精矿和进口矿分别同比上涨8.80%和2.82%，炼焦煤和治金焦价格分别同比上涨193.70%和116.05%，废钢价格同比上涨46.12%。铁矿石及煤焦、废钢价格仍居高位，推升了企业的钢材成本（见表5）。

表5 2021年9月主要原燃材料价格变化情况表

三、国际钢价由升转降

9月份，国际钢材价格指数（CRU）为337.1点，环比下降0.7点，降幅为0.2%，环比由升转降；与上年同期相比上升182.3点，升幅为117.8%（见图3、表6）。

表6 2021年9月国际钢材价格指数（CRU）变化表

图3 2020-2021年9月国际钢材价格指数（CRU）走势图

（一）长材指数小幅下降，板材指数继续上升

9月份，CRU长材指数为276.3点，环比下降4.7点，降幅为1.7%；CRU板材指数为367.4点，环比上升1.4点，升幅为0.4%；与去年同期相比，CRU长材指数同比上升115.7点，升幅为72.0%；CRU板材指数同比上升215.6点，升幅为142.0%（见图4）。

图4 2020-2021年9月CRU长材和板材价格指数走势图

（二）北美升幅收窄，欧洲降幅加大，亚洲由升转降

1.北美市场

9月份，CRU北美钢材价格指数为440.2点，环比上升9.7点，升幅为2.3%，较上月收窄2.9个百分点；美国制造业PMI为61.1%，环比上升1.2个百分点。其中生产指数下降0.6个百分点，库存指数上升1.4个百分点；9月末，美国粗钢产能利用率为84.59%，环比下降0.4个百分点。本月美国中西部钢厂的钢筋和型钢价格平稳，其他品种价格继续上升（见表7）。

表7 2021年9月美国中西部钢厂钢材出厂价格变化情况表 美元/吨

2.欧洲市场

9月份，CRU欧洲钢材价格指数为360.7点，环比下降4.4点，降幅为1.2%，降幅较上月扩大1.8个百分点；欧元区制造业PMI为58.6%，环比下降2.8个百分点。其中德国、意大利、法国和西班牙的制造业PMI分别为58.4%、59.7%、55%和58.1%，环比上月有所下降。本月德国市场板材品种除冷轧带卷价格有所回升外，其余品种价格有所下降（见表8）。

表8 2021年9月德国市场钢材价格变化情况 美元/吨

3.亚洲市场

9月份，CRU亚洲钢材价格指数为263.5点，环比下降4.7点，降幅为1.8%，环比由升转降；日本制造业PMI为51.5%，环比下降1.2个百分点；韩国制造业PMI为52.4%，环比上升1.2个百分点；中国制造业PMI为49.6%，环比下降0.5个百分点。本月印度市场除钢筋和线材价格持续回升外，其余品种价格均持续下降，环比降幅收窄（见表9）。

表9 2921年9月CRU印度市场钢材价格变化情况表 美元/吨

四、后期钢材价格走势分析

（一）国内市场进入钢材消费淡季，需求强度有所减弱

从国际市场看，全球经济复苏呈不稳定态势。据国际货币基金组织（IMF）10月份最新发布的《世界经济展望》预计，2021年全球经济将持续复苏，但受疫情影响，复苏势头有所减弱。预计全年全球经济将增长5.9%，比7月份报告预测值调低了0.1个百分点。全球供应链受到的影响和通货膨胀的压力使全球经济前景面临的风险已经增加。从国内形势看，国民经济运行也承受下行压力，第三年季度GDP增速为4.9%，明显低于二季度增速。在房住不炒的政策约束下，后期房地产投资、地方债发行规模、房企融资方面有进一步的疲弱迹象；机械行业订单水平连续下滑，其中汽车增速持续回落。后期钢材需求强度呈进一步的减弱趋势。

（二）减产政策持续，市场供需有望平稳

李克强总理在10月9日国务院能源委会议上提出，“坚持全国一盘棋，不抢跑，从实际出发，纠正有的地方‘一刀切’限电限产或‘运动式’减碳”。对钢铁产业而言，这并不意味着压减粗钢产量的任务目标有所改变。从目前情况看，国家坚决压减粗钢产量、严守不新增产能的底线不动摇，有关部委正在组织开展全国范围的钢铁去产能“回头看”检查以及粗钢产量压减工作，主要产钢大省和大型钢铁企业也先后出台控制粗钢产量措施。预计后期粗钢产量仍会有所下降。总体来看，供需两端有望形成新的平稳，钢材价格将呈小幅波动走势。

（三）钢材社会库存由降转升，企业库存继续上升

据钢铁协会统计，10月上旬，全国20个城市五种钢材社会库存为1085万吨，比9月下旬增加20万吨，升幅为1.9%，连续4旬下降后首次反弹回升；比年初增加355万吨，增长48.6%；比上年同期减少179万吨，下降14.2%。从企业库存情况看，10月上旬，会员钢铁企业钢材库存为1284万吨，比9月下旬增加89万吨，上升7.43%；比年初增加122万吨，增长10.51%；比上年同期减少75万吨，下降5.52%。钢材社会库存和企业库存均有所上升，后期钢材价格难以大幅上涨。

（四）后期需要关注的主要问题

一是粗钢产量降幅较大，后期供需两端有望形成新的平衡。国内粗钢产量连续同比下降，且降幅有所加大，下游需求端用钢需求强度也有所减弱。钢铁企业应认真分析市场需求形势，积极调整产品结构，维护钢材价格保持平稳。

二是焦煤、焦炭价格高位盘整，企业降本增效压力仍然较大。据钢铁协会监测，10月15日，炼焦煤和治金焦价格分别为3815元/吨和4118元/吨，分别比年初上涨156.38%和76.36%，而同期钢价指数仅上涨27.76%。煤焦价格持续高位，对后期钢铁企业降本增效形成较大压力。