企业财务风险管理创新研究

朱效春

市场经济的快速发展以及企业多元化经营的逐步推进实施，企业在经营活动过程中所面临的财务风险问题也更加多样复杂，如何有效控制财务风险问题，确保企业经营活动开展的稳定有序，已经成为当前企业内部管理的重要内容。然而，一些企业由于自身管理中缺乏现代化的风险管理理念和管控手段，同时在财务风险预警和控制方面存在着不少的薄弱环节，造成企业遭遇财务风险甚至出现严重的财务危机。因此，对于现代企业的管理来说，应该把风险的管控，作为自身战略管理的重要方面，完善内部整体的财务管理体系，创新财务管控手段，进而有效防范避免财务风险问题，为企业经营活动的顺利实施提供良好的基础。

一、企业财务风险的概念类型以及特点分析

财务风险，综合来说主要是指出现财务损失的各种不确定性，在狭义上来讲财务风险通常是筹资的风险，由于筹资的规模、筹资的结构以及筹资的成本所造成的风险问题;广义上的财务风险则主要是指由于企业经营内外部环境变化给企业的财务状况所造成的不确定性，导致企业实际上的财务成果与财务预期之间出现的偏差问题。按照财务活动的特点可以将财务风险分为以下几类：

第一，筹资风险。当企业处于多元化扩张或者扩大经营等战略发展需求考虑开展筹资活动，如果企业筹资过程中难以顺利或者足额的进行借入资金本金或者是利息的偿还，则有可能造成筹资风险问题的发生。在其成因方面主要是受筹资的方式、产生的负债规模、市场利率的波动、长短期的债务结构，等等多方面的因素影响。进行筹资风险的管控，也是企业财务风险管控最主要的内容。

第二，投资风险。企业的投资风险主要是源自于所开展的投资活动，在投资项目开展过程中受到各种不确定性因素的影响，造成投资活动难以实现预期因而出现财务风险。由于投资行为在划分上主要是分为对内的以及对外的投资两种方式，内部投资其领域主要集中在无形资产或者固定资产的投资，外部投资则主要是项目直接投资或者是用于购买金融产品的投资。如果企业内部投资中资产难以有效投入企业的经营活动，或者外部投资项目由于不确定性因素影响出现损失，因而则会出现投资风险问题。

第三，营运风险。企业出现营运风险问题，则主要是由于企业的营运能力不足所造成的财务风险问题，出现资金营运风险问题，主要是由于企业的资金配置不合理造成了资金周转不畅的问题，或者是出现了收支失衡的问题，甚至导致资金链的断裂，进而出现财务风险问题。造成企业出现营运风险其原因往往与企业的应收账款管控不力以及存货管理不当有着直接的关系。

第四，收益分配风险。其成因主要是由于收益分配不合理等原因所造成的，企業在经营管理活动过程中需要承受较大的资金周转压力，如果企业收益分配不够合理，尤其在权衡收益留存与股利分配方面出现问题，则容易对企业整体的价值运作都会带来不利影响，造成企业投资者积极性受到影响或者是用于再生产经营的资本金不足。

企业的财务风险具有以下几方面的特征表现：首先，财务风险具有客观性，市场环境下企业开展经营活动财务风险存在于财务工作的各个环节，需要企业采取有效的规避手段，完善预警管控，来进行系统的防范。其次，财务风险具有不确定性，其发生时间、具体的表现形式、产生的影响及危害等，都存在着不确定性，需要做好评估分析。第三，财务风险具有损失收益共存性，需要企业在经营活动中，根据各种财务活动尤其是投资活动的权衡分析，来有效的防范风险，实现收益。第四，财务风险具有激励性，通过财务风险管理体系的建设，可以促进企业改进完善内部管理，规范财务活动的开展实施，对于促进提升企业的整体管理水平具有重要作用。

二、当前企业财务风险管理所面临的主要问题分析

（一）财务风险管理环境相对较为薄弱。当前有的企业还缺乏财务风险管理意识，对于财务风险的管理也没有置于企业的战略管理高度，企业的财务风险目标的设定不够合理，内部的财务风险管理体系不够健全完善，未能对财务风险管理实现归口统筹管控，对于企业内部的各个业务部门以及成员机构也没有有效的落实风险管理工作责任，同时企业内部的财务风险管理制度机制也不够健全完善，企业的财务风险管理工作开展实施不够规范有序。

（二）财务风险预警机制作用发挥不到位。有的企业在财务风险管理方面对于风险事件的识别能力存在着滞后的问题，财务风险预警体系也不够完善，尤其是财务风险预警分析指标的选择不够系统全面，财务风险预警模型的设计与企业经营管理的实际情况之间不够一致，对于财务风险的发生概率，以及可能带来的各种损失等，都无法进行准确的评价分析。此外，不少企业财务内控管理存在不少的问题，尤其是内部审计不够完善，对于财务工作中的薄弱环节无法进行改善，因而存在着财务风险隐患。

（三）财务风险防范控制措施有效性不足。有的企业虽然建立了财务风险管理体系，但是财务风险管理的措施制定还不够系统科学，尤其是针对企业的筹资活动、投资活动、应收账款以及存货管理等财务工作环节没有制定针对性的财务风险防控策略，有的财务内部控制管理措施也不够科学，尤其是有的企业内部的信息管理系统建设不完善，业务财务之间缺乏有效的融合，更是影响了财务管控策略的制定实施，再加上财务审计监督工作不到位，更容易造成财务风险的发生。

三、创新完善企业财务风险管理的措施

（一）完善财务风险管控框架体系的设计。财务风险防范管控，其基础工作是应该完善财务风险管理用作体系。首先，企业的各级管理层，应该强化财务风险管控意识，按照现代化的企业管理理念，以及管理会计和业财融合发展等对企业财务风险管控所带来的影响，积极转变财务风险管理理念，并注重强化对企业内部各级财务风险管理的宣传引导，对企业内部各个部门各级岗位落实财务风险管理责任，确保财务风险管控能够得到有效的执行落实。其次，应该改进企业内部财务风险管控机构的设置，尤其是突出财务部门在财务风险管理方面的统筹作用发挥，完善企业的财务风险管控流程的设计和财务决策体系，促进财务风险管控的科学有效。

（二）优化企业的财务风险预警分析体系。在企业财务风险预警体系的建设中，应该坚持系统、科学、全面的原则，综合选择财务风险预警指标，完善具体的财务风险预警指标设置，具体来说主要是：在偿债能力的指标方面，设置流动比率和速动比率指标;在营运指标方面，选择存货、应收账款、固定资产、总资产周转率指标;在盈利指标方面选择净资产收益率和营业利润率以及总资产净利率等指标;在成长指标方面选择总资产、净利润、营业收入增长率等各类指标;在现金流量指标方面，可以选择净利润和营业收入现金净含量等相应的指标。其次，应该完善风险预警模型的选择和设计，对所选择的预警指标精准科学的赋予权重，并通过对企业所在行业领域、市场环境的分析等来科学的确定企业的财务风险预警点，建立完善企业的财务风险预警事件库，对企业可能出现的各种财务风险问题提前制定应对策略。

（三）增强企业财务风险管控措施的系统性。在财务风险管控策略的制定方面，应该注重管控措施的针对性，根据不同的财务风险类型制定财务风险管理措施，具体应该突出以下几方面：在筹资风险的应对方面，应该综合考虑企业的财务风险问题以及财务杠杆收益等，对企业的资本和负债等进行结构性的优化调整，以确保负债比例、负债结构、债务规模的合理，尤其是长短期债务组合的科学，并进一步拓宽企业的筹资渠道，减少高成本和高利率的筹资方式，提高企业的筹资规模能力，降低筹资风险问题。在投资风险的应对方面，重点应该根据企业的实际情况等来科学的选择投资项目，强化市场调研分析进行投资项目的决策，避免由于投资失误出现财务风险问题，并按照供给侧结构性改革的发展趋势等，推动企业在经营行业领域内进行转型升级，避免出现投资风险问题。在营运风险的控制方面，一方面应该注重强化企业的应收账款管控，综合考虑有关的机会成本、管理成本以及坏账损失成本等，系统的改进应收账款策略制定，并建立完善的企业信用机制，做好客户债务偿还能力的评估分析以及应收账款比例的确认，积极探索制定应收账款催收措施，加快账款周转以及资金回笼;另一方，应该注重加强企业的存货管理，根据企业的实际情况等来建立采购计划，做好存货验收，优化存货数量，减少存货所造成的资金占用，控制运营风险。在现金流风险、收益分配风险等风险的管控方面，应该提高企业的现金流预测水平，完善企业的现金流预警机制的建设，强化对企业现金流的流入流出控制，并根据企业的经营发展情况和战略发展实际等来做好股利分配与留存收益，保证企业发展中资金流的稳定。

（四）突出财务风险完善内控体系的建设。避免财务风险问题的发生，还应该突出财务风险导向，针对性的构建完善财务内控体系，建立健全财务内控管理机制，依靠不相容职务分离制度、财务授权审批控制、会计系统控制、资金资产控制以及预算控制等财务内控制度机制和管理手段，规范企业的经济活动和财务管理活动，同时还应该进一步强化发挥内部审计监督作用，提高企业内部审计的独立性，积极引进第三方审计监督，及时发现在企业财务内控和财务风险管理方面存在问题，及时改进财务管控策略，避免财务风险问题的发生。此外，在财务内控體系建设中，还应该围绕信息沟通强化信息管理手段在企业的财务内控与财务风险管控中的作用，强化财务平台和业务平台之间的信息共享对接，尤其是针对预算控制管理、资金运作管理、采购存货管理、资产控制管理、业务活动管理、费用报销管理、成本管理等系统之间的信息沟通，及时进行财务风险的预估预警分析，避免财务风险问题发生带来财物损失。

四、结语

企业财务风险的表现及其成因较为复杂，在企业财务风险的管控实施方面，应该做好企业财务风险的评价分析，按照筹资、投资、营运、收益分配以及现金流等多种风险不同的形式，有针对性地制定财务风险管控策略，进而避免财务风险问题的发生，确保企业经营目标和战略目标的顺利实现。

（作者单位：济南富士弘信运输有限公司）