辽宁化工企业融资相关问题分析

□文/高斯琪 侯 新 王雪荣

（1.沈阳化工大学；2.中国能源建设集团东北电力第三工程有限公司 辽宁·沈阳）

［提要］辽宁省化工企业在我国企业中占据重要位置，同时作为辽宁经济发展中最为积极的一支，也为辽宁的经济发展发挥着巨大作用；同样，也存在着各种各样的融资问题，制约着企业的发展。本文通过研究企业融资相关基本理论，结合辽宁省化工企业融资方面存在的问题，提出相应的解决对策。

一、融资概述

融资问题是辽宁省化工企业发展过程中必须要面对的问题，企业只有巧妙地运用各种融资策略，才能得到更充裕的资金，拓宽企业的发展空间，实现企业更高的经营目标。要解决融资问题，除了需要得到金融机构的支持，还要提高企业的自身素质，扩展辽宁省化工企业的融资渠道，完善企业的融资结构，以改善辽宁省化工企业的融资现状。

（一）融资和融资效率的定义。狭义上来说，融资就是企业为了发展经营而筹集资金的行为和过程。企业以某种方式通过一定的渠道向企业投资者和债权人筹集资金。而企业将筹集到的资金进行合理的配置，以最低的成本融入资金，创造出资金的最大价值，即企业在日常的生产经营中融入资金及利用资金的能力，这就是融资效率。

（二）影响企业融资的主要因素

1、企业规模。企业规模通常能够反映出企业的资产及企业的营业收入，也是投资者做出投资决策的重要依据。一个企业的资产规模较大，说明企业的盈利能力比较强，且该企业拥有良好的企业信誉和发展的前景等，投资者可能会很愿意信任这样的企业而把资金投在这样的企业中，企业融资情况就会变好，融入的资金也会更多。

2、融资成本。当企业缺少资金而需要融入资金时，企业就会进行股权融资或者债权融资等筹集资金来弥补企业资金上的缺口。无论企业如何选择融资渠道，企业都是需要付出一定代价的，企业为筹集资金所付出的代价就是融资成本。融资成本是影响企业融资的重要因素，融资成本与融资效率负相关，企业如果筹集资金付出的代价越多，那么最后公司可使用的资金金额就会越少。

3、融资方式。在现实生活中，企业在进行融资的时候，不可能只选择一种融资方式，企业会把几种融资方式进行比较，通过不同比例的形式结合起来进行一定金额的融资，几种融资方式融入资金的不同比例，导致企业的融资结构不同。其中，债权融资获取的资金会影响企业付出的融资成本；股权融资则会因占有公司股权能够在一定程度上影响企业的投资决策和企业资金的使用效率。因此，选择适合的融资方式会降低企业的融资成本，提高企业的融资效率。

4、企业盈利能力。企业的盈利能力体现了企业的获利能力，根据盈利能力我们可以观察到企业经营管理能力和企业营业收入水平的高低，根据企业的盈利能力也可以观察到企业发展前景。如果企业的盈利能力高，那么就说明该企业的获利能力强，企业的获利能力高就会致使留存在企业内部的资金变多，企业内源融资的金额就会增加，内源融资的融资成本是最低的，因此如果企业的盈利能力增强，会在某些程度上降低企业的融资成本。

5、企业营运能力。营运能力可以理解为企业对资金的运用能力。营运能力也是影响企业融资的因素之一，它影响着企业的融资效率。如果企业的营运能力增强了，那么企业的融资效率也会提高。公司筹集进来的资金会最终转变成企业的收益，而企业可以调整的关于企业筹集的资金转变成企业收益的因素就是营运管理了，其他的过程是不可控的，只有营运管理是企业认为可以把握住的。营运能力主要是通过资金的分配和使用来影响企业的融资效率。资金配置能力就是企业将筹集到的资金用在最合适的地方，并产生最大的价值。营运能力决定着企业的资金利用率，进而影响着企业的融资效率。

6、企业信用度。企业信用度是企业在市场上的“身份证”，投资机构为了规避风险，都会倾向于给信用度好的公司进行投资。企业信用不足的根本原因是利益的驱使，再加上我国信用调查制度不充分，其他企业的信用状况难以把握，成本较高。许多中小企业在交易和贷款关系上不讲诚信，他们经常拖欠贷款，银行贷款本金难以收回。因此，企业如果不加强信用管理，导致企业的信用度不好，银行不得不提高放贷条件，企业很难获得融资机构的支持，就很难筹集到资金。

二、辽宁省化工企业融资存在的主要问题

（一）融资渠道单一，筹集资金有限。化工企业是辽宁省的支柱产业，企业的发展需要大量的资金投入。企业可以通过融资租赁、发行债券、国家创新基金等多种渠道进行融资，而辽宁省化工企业多数都是通过银行借款来筹集资金，这样就导致企业存在融资渠道单一的问题。银行借款虽然程序简单，但是筹集的资金有限。企业运营需要充足的资金流动，所以借款不一定完全满足企业的运营发展。而且银行借款还需要支付一定的利息，也容易使企业的还款付息压力增大，从而增大融资风险。

（二）资金管理规划不完善，融资成本高。资金是企业发展的保障，充足的资金才能让企业的各项活动顺利进行。辽宁省化工企业在资金方面缺少专业的资金管理者，一些管理者不熟悉当下互联网时代的各种融资途径，对融资方式和相关知识掌握的不全面，就无法结合自身的情况做出统一的调度规划，不仅公司的资金使用率低下，而且还会带来融资风险。

（三）缺乏创新能力，融资效率低。化工企业一直被认为是传统行业，所以很多辽宁省化工企业始终缺少创新的发展观念。当今时代发展迅速，对产品的性能和技术要求也越来越高，任何行业都必须进行创新才能在市场竞争中脱颖而出。全国的化工企业生产的产品类别较为相似，辽宁省化工企业在市场上缺乏竞争力，企业的形象和知名度远不如其他企业，这一点就会直接导致企业融资困难。

（四）企业信用度低，缺少融资机构支持。辽宁省化工企业中一些企业规模较小，征信制度还不完善，没有良好的企业信用度，企业的违约率过高导致企业的自身形象被破坏，这样很难得到融资机构支持和认可，机构不会投资给一个不守信用、形象差的公司，所以这样的企业很难筹集到资金。

三、解决对策

（一）拓宽融资渠道。由于辽宁省化工企业的融资渠道简单，因此除了长短期借款以外，辽宁省化工企业可以根据自身的融资状况和发展需要，拓宽融资的选择范围，考虑其他的融资途径，丰富公司的融资渠道，比如通过融资租赁和无形资产抵质押等方式进行融资。除了单纯地用有形资产抵押贷款，可以利用辽宁省化工企业的知识产权进行质押贷款来获得更多的资金，辽宁省化工企业能够从银行融入的资金便会增多，以满足企业的融资需求。

（二）优化融资结构。在进行银行贷款时，辽宁省化工企业多数存在长短期借款结构不合理的情况。企业更喜欢短期借款，长期借款上便逐年减少甚至为0。政府一直鼓励多元化的融资政策，所以辽宁省化工企业不能仅凭自身习惯和喜好过于依赖某一种融资方式，而应该对长短期银行借款的结构做出合理规划。银行贷款的负债率越高，辽宁省化工企业还本付息的压力也就越大，辽宁省化工企业融资承担的风险就越高，企业的融资成本和融资效率都会受到影响。因此，辽宁省化工企业要适当地进行企业资产结构的调整，合理安排负债结构，寻求银行贷款外的其他融资方式，如增加股权融资，来促进资本结构的最优化。

（三）提高企业内部资金管理效率。辽宁省化工企业需要建立一套完善成熟的财务管理制度，通过选拔专门的财务管理人员，建立财务管理制度来加强企业资金方面的管理。资金管理是企业财务管理的重要内容，辽宁省化工企业的管理者要做到熟悉各种当下互联网时代的融资途径，时刻更新相关知识，企业可适当选择合适的融资途径进行融资。比如，辽宁省化工企业融资渠道单一的问题，通过专门的资金管理人员，更清楚企业内部资金的使用情况，做出合理的资金规划，选择合适的融资途径进行融资，这样既能降低企业单一融资途径带来的融资风险，又能提高资金利用的效率，使资金发挥出最大的效应，从而提高企业的融资效率。

（四）加强自身的技术创新。辽宁省化工企业规模庞大，产品更新发展迅速，作为辽宁省的重点发展产业，产品生产的技术要求相对较高。辽宁省化工企业应该具备创新的发展理念，引进高端的技术人才，加强自身的技术创新能力，加大科研方面的投入，研发新的业务产品，提高企业的总体竞争力以及品牌影响力。辽宁省化工企业的形象变得更好，就会有更多的投资者将目光放到企业的身上来，使得辽宁省化工企业的股权融资融入的资金增加，这样不仅能够得到大量的资金支持，还能够减少企业从其他融资途径融入的资金数额，降低了企业筹资的成本。

（五）合理规划生产规模。辽宁省化工企业为了提高自己的竞争实力，通常情况下会通过扩大企业规模的方式来为企业增加利润，提升在市场中的竞争力。但是，在辽宁省化工企业中，一些企业正处于发展初期，自身实力还没有稳定，不能盲目地认为扩大企业的规模就能达到获利的目的，有的时候扩大了企业的规模，企业的融资效率反而会下降。所以，辽宁省化工企业应合理规划企业的扩张速度，要根据企业目前的规模，结合企业的盈利能力和营运能力，提高企业的生产效率，在尽可能充分地提高了目前资源的利用效率之后，企业再去考虑扩大规模的问题，合理规划生产规模。

（六）保持良好的企业信用。辽宁省化工企业要建立健全的信用担保体系，提升在行业中的信用度。在融资渠道方面，辽宁省化工企业大多选择的融资途径都是银行借贷，所以辽宁省化工企业在融资过程中的关键是要和银行建立良好的合作关系，要更加注意提升与银行的合作紧密度，遵守银行的各项合约，及时偿还借款，获得银行的融资信任，这样才能获得更多的资金支持来扩大企业的规模。不仅如此，辽宁省化工企业在保持良好信用的同时，还要增加企业的资金投入，提高资金的营运能力，为辽宁省化工企业养成良好的品牌形象，通过自身信誉的培养来提升辽宁省化工企业的核心竞争力，增强银行对企业的信贷信心。