基于差异化贷款定价理念的我国商业银行差异化贷款定价研究

李曦亚

（湖北工业大学，湖北 武汉 430068）

一、研究背景

银行贷款是我国企业发展的重要融资来源，银行制定的贷款模式及利率调整方案严重影响着我国经济体系运行状况。据统计，2019年我国非金融机构融资总量的80%来自贷，2020年自贷占比较2019年有所提升，而我国大部分资金依赖银行贷款（李美叶等，2019）。因此，银行信贷对于我国经济体系建设的影响较大。信贷资产质量与商业银行贷款定价能力密切相关，由于银行定价能力存在较大的提升空间，所以出现了金融危机，如何提高商业银行贷款定价能力成为当前重点研究问题。

二、研究意义

由于国内关于商业银行差异化贷款定价研究较少，所以在理论层面上取得的研究成果较少，对贷款定价影响因素总结不够全面，未能引进西方商业银行贷款定价模型，导致国内商业银行贷款定价体系改进思想受到限制。本文以我国商业银行实际贷款定价运营相关数据作为研究依据，利用差异化模型分析各项指标在差异化贷款定价管理中的差异体现。

三、国外研究现状

国外构建的贷款定价模型在收益和风险之间的协调工作较为突出，分析差异化定价影响因素比较全面，因而提出的差异性贷款定价模型先进性较强，从当前工作开展情况来看，此贷款定价管理思想值得借鉴。由于国外非金融机构融资占比超过了70%，且大部分资金来源于银行贷款，所以银行贷款成为了国外银行业发展资金的主要来源(Yan等，2016)。商业银行作为重要贷款机构，其制定的贷款定价方案对信贷质量的影响较大。考虑到不同行业和机构对于贷款的需求不同，需要根据实际需求为其提供相应贷款业务服务。近年来，国外对于商业银行赋予了自由定价权利，为了争夺市场，部分银行降低了贷款利率，设定了多种贷款活动，因而出现了差异化贷款定价。

四、国内研究现状

国内制定的贷款定价模型缺少风险分析，无上限管理权的发放，加大了国内商业银行贷款定价管理水平要求。目前，国内对商业银行差异化贷款的差异化体现研究不够全面，导致差异化贷款定价水平难以提升。商业银行差异化定价的影响因素较多，为了改善定价方案，国内研究学者对差异化定价影响因素展开分析。张岩（2019）采用文献分析法，对多种贷款定价方法进行总结分析，归纳出不同定价方法侧重点不同规律。为了进一步优化贷款定价方案，需要考虑多种影响因素，包括供求关系、市场竞争、客户关系、信用风险。由于受研究时间限制，该学者尚未探究综合因素影响下的贷款定价调整策略。

五、商业银行贷款定价影响因素

商业银行贷款定价所受影响较多，通过整理大量文献资料，结合当前商业银行贷款定价管理条例基本信息，总结信用风险、贷款成本、客户关系及维护、行业市场环境变化及竞争、产品供求五项重要影响因素，将其作为贷款定价现状分析及调整方法研究参考依据。

1.信用风险

该项影响因素源自借款人的还款能力和还款意愿，除此之外，借款人的道德品质也决定了风险大小。这些不确定指标中，借款人的经营状况发生变化时，其还款能力将随之发生改变。以借款者信用风险作为客户划分标准，可以将客户划分为两部分群体，分别是非优质借款者、优质借款者。

2.贷款成本

该项影响因素指的是商业银行放贷成本，当前采取的管理模式中，资本成本的计量建立在内部资金转变价格设定基础上。期限匹配模式是此类定价的最理想模式，选择该模式运营，能够有效分离利率风险，使得业务经营部门承担的风险有所下降，交由资金部门管理。另外，信贷部门主要负责信用风险评价工作。这种管理方式，能够更为合理地拆分银行内部工作，打造专业化分工管理模式。

3.客户关系

按照业务网络密切程度，可以将客户群体划分为非核心客户、核心客户。一般情况下，对于核心客户的界定，依据客户的结算、贷款、存款等业务历史记录，诚信评价较高，并且选择的金融服务项目较多，就可以将此部分群体划分为核心客户。而非核心客户群体，在商业银行办理的贷款业务类型较少，并且建立业务关系的时间不足2年，则认为该客户群体在贷款业务运营中所做贡献较小。由此看来，两种客户群体为商业银行创造的贡献度存在一定差异，并且业务服务期间产生的成本也不同，主要体现在贷款监测和信息收集两个方面，建立长期且稳定的业务关系，能够减少部分费用支出。因此，商业银行在设计贷款利率时，会给核心客户更多优惠，而非核心客户因信息不对称，埋藏着较大的信用风险，因而给予较高的贷款利率。

4.行业市场环境变化及竞争

通常情况下，银行机构数量越多，那么行业竞争压力就会越大，给企业创造了较大的选择空间，为了争取更多业务，市场利率往往会下行。反之，如果银行机构的数量越少，那么这些银行就占据了大部分市场份额，呈现出垄断现象，导致利率升高，短时间内居高不下。

5.产品供求

“以客户为中心”是商业银行的经营理念，通过综合分析客户的需求信息，结合多年来与客户的整体业务往来信息，为客户量身打造贷款利率，从而达到维护优质客户关系的目的。按照业务网络密切程度，可以将客户群体划分为非核心客户、核心客户。一般情况下，对于核心客户的界定，依据客户的结算、贷款、存款等业务历史记录，诚信评价较高，并且选择的金融服务项目较多，就可以将此部分群体划分为核心客户。而非核心客户群体，在商业银行办理的贷款业务类型较少，并且建立业务关系的时间不足2年，则认为该客户群体在贷款业务运营中所做贡献较小。由此看来，两种客户群体为商业银行创造的贡献度存在一定差异，并且业务服务期间产生的成本也不同，主要体现在贷款监测和信息收集两个方面，建立长期且稳定的业务关系，能够减少部分费用支出。因此，商业银行在设计贷款利率时，会给核心客户更多优惠，而非核心客户因信息不对称，埋藏着较大的信用风险，因而给予较高的贷款利率。

六、我国商业银行贷款定价现状及存在的问题

1.我国商业银行贷款定价现状

经济体制改革以前，我国经济发展在政府的指挥下调配政府资金发展经济，此过程不需要考虑利率问题。然而，自经济体制改革以后，商业银行运营模式逐渐得以准变，并获取了利率浮动权限。2004年此权限发生了较大改变，在此之前利率浮动控制在30%以内，而后上调至70%。经过多年发展，利率浮动权限再一次发生改变，下限由人民银行决定，上限由商业银行决定。自赋予上限利率决定权以来，虽然商业银行在自主定价方面积累了一些经验，对利率进行了调整，但是受市场竞争压力影响，利率逐渐减小，基准利差水平逐渐下降，加大了商业银行贷款业务运营成本。

2.我国商业银行贷款定价存在的问题

目前，我国商业银行主要依靠下调利率、为大型优质客户提供更低贷款利率服务为主，不断调整贷款定价方案，希望能够采用此方案占据市场有利位置。从当前商业银行贷款定价发展情况来看，各大机构已经认识到差异化定价的重要性。由于差异化定价发展比较晚，所以当前设计的贷款定价方案并没有做到植入差异化理念，仍然保留传统的贷款定价管理模式，导致银行机构在运营期间暴露出较多贷款定价问题。

（1）商业银行风险定价能力偏低，很难充分体现信用风险差异特性。近年来，虽然我国大力发展商业银行的贷款业务，但是在定价时缺少对风险的评估，并且对风险定价理念理解不够深入，采取担保、抵押的方式，达到降低贷款风险的目的。然而，这种模式仍然存在较大风险，如果借款人信用不良，即便有抵押和担保，也有可能产生坏账。与外资银行相比，国内商业银行在风险定价方面考虑的不够全面。另外，信用等级划分比较粗糙。将大客户作为信用等级比较高的客户，缺少全面的信用等级评价划分环节。

（2）关于商业银行风险定价方面的能力评估，总的来说未能有效体现贷款差异性，导致所有贷款业务的风险很难把控，难以规避贷款业务运营风险。例如，某大型客户推行某项目时，需要筹集大量资金，将公司不动产抵押给商业银行，各大机构为了争夺大客户，在信用风险评价方面做得工作较少，收集资料不全面，为该企业办理贷款业务。然而此业务的办理，承担着非常大的信用风险。

七、我国商业银行贷款定价面临的差异

1.信用风险差异

目前，我国商业银行在贷款定价方面面临着信用风险差异，不同借款者的信用风险不同。所以，为了尽可能降低银行贷款业务风险，需要更为精准地评估企业信用风险，体现出信用风险差异，拟定不同贷款业务方案。而信用风险依靠信用信息进行判断，如果能够获取完整的信息信息，那么就可以准确掌握该企业的信用风险状况，从而做出正确的贷款业务决策。所以，信用信息是信用风险差异性体现的关键点，应该全面收集企业信用信息，根据企业性质不同，设计具有针对性的信用风险评价信息表，按照指标要求收集相关信用信息，作为定价信用风险评估依据。考虑到部分会计信息存在失真情况，所以还应该添加社会信用状况信息的收集，综合信息进行信用风险评价。

2.地区差异

由于我国地区经济发展存在不平衡特点，商业银行各个分支机构所处地区的经济发展状况不同。第一，我国各个地区经济发展存在一定差异。其中，经济发展比较快的地区，对技术、资金、人才的需求较高，同时容易吸引生产要素。第二，由于各个地区环境、资源等不同，限定了企业发展适宜性。例如，某地区矿产能源较多，那么该地区的重工业发展较快，此行业的企业数量相对多一些。第三，地区科研能力差异性较大，据统计，高校比较多的地区，科学技术发展较快。第四，各个地区金融机构发展情况不同，导致企业融资渠道存在差异。例如，东部地区较西部地区的金融市场更加完善，企业贷款渠道较多，因而对银行贷款的依赖程度较小。第五，各个地区设置的商业银行分支机构规模、数量存在差异，所以每个地区的信贷竞争压力不同。其中，经济发达地区的商业银行分支机构数量较多，竞争压力较大。第六，市场化在各个地区的进程存在一定差异，导致生产要素吸纳情况不同。其中，市场化水平较高的地区，生产要求吸纳能力偏高。第七，社会信用环境在各个地区表现出较大差异，在很大程度上决定了信贷风险，需要通过营造良好的信用环境，才能够为信贷风险控制创造有利条件。

3.行业差异

商业银行贷款定价需要考虑行业因素，根据企业所属行业不同，对贷款业务风险进行评估。因此，贷款定价在行业方面体现着一定差异。第一，不同行业，风险表征差异性较大。例如，成熟行业和新兴行业，前者风险偏低，后者风险偏高。第二，资金需求表征差异性较大，部分行业对企业的规模要求较高，为了达到经营规模要求，对资金的需求就会高一些。例如，重工业等。第三，发展前景差异性较大，发展技术水平较高的行业，具有较好的发展前景，有助于贷款业务风险的降低，而行业技术较差，与时代发展脱轨的行业，贷款业务风险较高。第四，每个行业都有各自的经济周期，因产品需求不同，所以价格弹性存在差异。例如，生活必需品是人们首要选择产品，所以经济波动比较小，行业下滑可能性比较小，第五，供求关系不同，对企业还款影响较大。部分行业出现产能过剩情况，贷款后的运营状况很难得到保证，因而存在较大的贷款风险。

4.客户贡献度差异

商业银行在划分客户贡献度时，存在严重的“大企业”偏好问题，主要面对大型企业提供贷款服务，认为这部分群体可以个银行创造较高的经济效益。然而，这种贷款业务经营模式容易出现“羊群效应”，在增加贷款业务的同时，也会增加资金风险。当企业资金比较充裕时，会选择一些高风险项目作为投资对象，或者重新建设某项目，部分项目风险评估不足情况下盲目投资，还有些企业运营期间出现了产能过剩情况。这些情况都会导致借款人还款能力下降，致使贷款业务陷入危机。因此，盲目地给予客户贡献度大小的评价，暴露出的问题较多，应该较为精准地区分客户贡献度，体现出客户在办理贷款业务期间可以为商业银行创造经济效益的差异，将这些差异作为贷款业务决策重点参考依据。其中，贡献度差异信息的积累是一个长期过程，商业银行应该不断收集客户信用等多方面信息，对客户贡献度进行综合判定，为建立长久合作奠定基础。

综上所述，商业银行贷款定价期间需要面临上述4种差异，包括信用风险差异、地区差异、行业差异、客户贡献度差异，这些差异的存在，对贷款定价策略的拟定进行了约束，只有将这些差异融入至其中，才能尽可能降低贷款业务运营风险，在激烈的市场竞争环境中，设计更为合理的定价策略，挖掘更多优质客户，扩大业务规模，真正地体现贷款定价差异特性，与时代发展接轨。

八、结语

目前，我国商业银行已经认识到差异化贷款定价发展的必然性，但是如何在贷款定价实施期间体现差异性，尚未得到完整的研究结论。为了深入探究我国商业银行差异化贷款定价，本文通过梳理国内外研究获取的成果，结合相关概念、理论知识，探究我国商业银行差异化贷款定价的差异、基本架构，掌握差异化贷款利率确定步骤，为我国商业银行差异化贷款定价中的差异体现研究奠定基础。