基于财务环境分析的企业融资决策策略研究

林旭英

（内蒙古天安配送服务有限责任公司，内蒙古 赤峰 024000）

当前，随着市场经济的飞速发展以及融资方式的不断变化，企业融资环境、融资渠道也呈现复杂多变的趋势。为了更好地解决融资过程中所面临的困境，这就要求企业在融资时要做到充分熟悉并灵活运用企业所在地的政治经济环境、法治环境、金融环境等外部宏观环境和优化企业内部决策制度，提高财务管理质量，改善营运规模及财务状况等内部环境。因此，本文梳理了影响企业融资的内外部财务环境，并针对当前企业在融资过程中由于忽视财务环境所带来的问题，提出了相应的解决对策。

一、财务环境及其对企业融资的作用

1.财务环境概述

财务环境是对企业的经营活动起到一定影响力的来自企业内部和外部的多方面的因素的统称。其中，外部环境是指政治、经济环境，法治环境，金融环境等，内部微观环境主要是企业内部决策制度，财务管理质量，营运规模及财务状况等，这些环境都会影响企业的融资决策和融资效果。

（1）政治、经济环境：政府颁布的货币政策、财税政策、利率政策等的变动将会对企业生产经营造成有利或不利的影响，所以企业需要时刻关注相关政策的执行要求，并结合企业自身情况制定合适的融资方案。

（2）法治环境：企业的生存必须是建立在合法合规的基础上的，依法治企是每个企业必须履行的义务，企业的各项业务活动都必须依法依规开展，融资活动也不例外。

（3）金融环境：金融环境中的各种金融信息为企业融资决策提供了方向，企业要按照自身实际情况与金融环境相结合，制定适应本企业的资本优化配置方案。

（4）企业内部决策制度：一个企业决策者水平的高低、决策机制建设完善与否，都将对企业的融资风险、融资效果产生影响。

（5）财务管理质量：企业财务管理人员水平和财务管理制度也就是财务管理质量的高低，将直接影响企业的融资方式和融资成本。财务管理质量高的企业会掌握并灵活运用各项政策，事先做好风险成本分析，制定筹资方式搭配，选择最优方案，财务风险较低。

（6）营运规模及财务状况：企业的营运规模及财务状况会对企业融资产生直接或间接的影响，营运规模大财务状况好的企业社会信用度高，比较容易取得投资者、融资者的青睐，融资渠道多元，融资活动开展顺利。

2.财务环境对企业融资的作用

（1）有助于企业高效完成融资目标

企业融资离不开财务环境的支持，可以说财务环境影响企业生产经营全过程。融资是企业经营发展的重要财务活动之一，企业要发展壮大，离不开对外融资，可以说融资成败影响着企业的经营发展，而融资决策不可忽略的一个重要因素则是财务环境。而且无论是内部环境还是外部环境对企业融资都一样重要，企业要同等对待，并且要相互协调，更好地开展融资工作。

（2）有助于管理者做出正确的融资判断

财务环境对企业融资方式的选择以及融资战略的实施效果起着重要的作用。企业要充分发挥政治、经济、法律、金融等政策效用；优化内部环境，如改善决策机制、提高财务管理水平、科学制定资本结构，才能做出正确的融资判断，从而制定符合企业实际的融资决策，保持企业可持续发展，不断壮大经营规模和优化经营状况，从而实现企业的价值最大化。

二、企业因忽视财务环境在融资过程中容易出现的问题

1.造成沟通不畅、融资困难

企业所处的宏观环境如政治、经济、法律等是影响企业融资决策的重要因素。如果企业只顾内部经营管理，不去关注和了解国家的政治动态和学习最新经济政策以及法律法规，政策优势作用发挥不到位，就会错失良机和机遇。而且，企业决策者、管理者对外部环境的不重视、不理解，会导致企业缺乏完善的财务管理制度，也会造成企业和政府以及银行等债权机构之间的沟通越来越不顺畅，政府很难获知企业的困难和困惑，银行等债权机构也会因企业信息透明度不够而降低对企业的信任度，从而加大融资难度。

2.造成融资方式选择不当、融资成本过高

目前，企业的融资方式分为股权和债券融资两种方式，他们都会受到财务内外环境的影响，而融资方式的不同直接影响融资成本的高低。通常情况下，上市公司会通过股权融资来筹集资金，但是股权融资的限制性条件过于繁琐，筹资时间也会比较漫长；而其他企业会采用内部融资及债权融资方式，但是融资成本相对来说较高。如果企业对融资环境不重视，就会盲目选择自认为最便捷的融资方式。但无论是上市公司还是普通企业，如果融资方式选择不恰当，就有可能会导致融资成本增加，加大财务风险。

3.造成与企业战略不匹配的融资规模

企业整体战略要落地实施需要融资战略作为支撑。战略制定完之后，如果没有建立优质的财务队伍根据战略实施融资规划，如科学预测资金需求量等，会造成与战略不匹配的融资规模：融资过少，会影响战略实施进度，甚至会导致资金链断裂；融资过多则会加大融资成本，降低企业的盈利能力。因此，使用资金时如果企业的财务管理质量和决策水平低下，不能制定出优质的融资规划，将会影响企业战略实施效果。

4.加大财务风险

企业融资时机要适宜，不能太早也不能太晚，如果资金到位时间早了就会加大成本，如要支付额外的利息费用；晚了又将会影响工作的进展，所以时间点要控制好。但是，如果企业财务管理水平低，财务团队没有对项目支出做好整体估算，没有事前安排好还本付息计划，则会导致在还款时点无钱可还，从而失去诚信，对企业以后的融资造成不良的影响，使得企业资金链难以把控，加大了财务潜在风险。

三、企业根据财务环境合理进行融资决策的对策

1.注重与政府部门、金融机构的良好沟通

首先，国家相关的政治经济政策会对企业产生影响，只有及时更新领会与企业相关政策的执行要求，才能真正做到依法依规，懂政策并用好政策，最大限度地维护企业利益。这就要求企业要注重与政府部门的良好沟通。比如，企业产品、供应链上下游产品的政策变化、适合企业的特殊优惠政策等，对政策保持高度敏感性，并做到灵活应用。另外，企业要诚信经营、依法纳税，力求获得政府部门的理解和支持，树立诚信形象。此外，债权机构在审核贷款申请时会倾向于抗风险能力强、信用高的大企业，而对规模小、管理弱、信用低的中小企业，会增加更多的限制性条款，来规避放款风险。因此，企业要积极与银行等债权机构搭建沟通交流渠道，让银行了解企业的经营规模和经营状况，真正做到诚信经营、守信还款，并与银行等金融机构建立长期良好合作关系，为以后的融资需要打下基础。

2.提升财务管理水平，降低融资成本

企业要提高对融资环境的重视，加强对融资决策的审核与管理，不能盲目投资和融资。另外，要重视内部财务环境建设，加强日常财务环境管理，优化财务分析和加强财务指标分析分析，特别是要加强对多种融资渠道的成本风险分析对比，要做好风险和成本之间的筹划，制定筹资方式搭配，选择最优方案。提高资金的使用效率，降低企业财务风险。在融资项目执行过程中能够建立风险预警机制和信用管理，做好还本付息工作的监督和跟踪，使企业融资活动的有效良性运作。

3.科学规划融资规模，匹配企业战略

企业融资规模要适度，不能过大也不能过小，过大将产生大量闲置资金，加大融资成本；过少容易造成资金链断裂，相关工作就无法顺利进行，可以说资金规模的过大过小都将影响企业收益，有时还会影响到企业的正常运转，所以如何科学规划融资规模是非常重要的。企业可以在融资战略实施之前根据企业未来年度销售增长的预测、预估对外投资净增加额、现金股利支付预计量还有企业内部自由资金满足量的测算，从而确定外部融资需要量；在日常经营增长资金融资方面，企业应根据制定的年度生产经营增长计划，规划好日常经营活动所需资金量，并做好资金到位以及使用情况跟踪管理，做到科学预计，合理规划，调节有度。

4.全面提高财务管理人员素质，降低财务风险

当前，融资环境复杂多变，对财务管理人员的要求也越来越高，财务管理人员需掌握并灵活运用各项政策，做好风险成本分析，正确指导企业融资，如果财务管理者不熟悉企业内外部政策环境变化，不能很好地参与到企业经营决策中来，将大大地制约企业的发展。要想提高财务管理人员整体素质，一是多创造财务管理人员学习的机会，多掌握企业内外相关政策的变化；二是让财务人员更多参与到公司的业务系统管理中来，实现会计核算职能向会计管理职能方面的转变；三是提供必要的配套办公环境，充分发挥财务管理人员的决策职能作用，从而降低财务风险。

四、结论

企业融资是企业发展的基础，是决定企业战略成败的关键。本文阐述了财务环境的类型及财务环境对企业融资的作用，分析了融资过程中忽视财务环境容易造成沟通不畅、融资困难；融资方式选择不当、融资成本过高；与企业战略不匹配的融资规模；加大财务风险等方面的问题。同时，提出了企业要注重与政府部门、债权机构的良好沟通；提升财务管理水平，降低融资成本；科学规划融资规模，匹配企业战略；全面提高财务管理人员素质，降低财务风险等对策，建议通过打造良好的财务环境，实现提升企业融资能力，为企业经营发展提供强大资金支持，从而实现企业的战略目标。