以信用科技助力小微金融发展

柏亮 孙光宇

随着我国民营经济的迅速发展，小微企业成为经济和社会发展的重要主体。然而，受资金、技术等因素的影响，小微企业发展具有明显的脆弱性，难以发展壮大。制约小微企业发展最突出的问题就是融资难、融资贵。近年来，我国政府和各类金融机构虽然积极行动，通过金融产品创新和服务创新切实加大对小微企业的金融支持力度，但小微金融服务仍是我国金融服务中较为薄弱的环节，小微金融资金供给侧和小微企业资金需求侧之间不匹配的现象依旧突出。

在金融科技创新发展的大背景下，在国家政策的大力支持下，信用科技获得了较快发展。2020年，中共中央、国务院发布《关于构建更加完善的要素市场化配置体制机制的意见》，明确提出数据成为一种新型生产要素，而信用科技正是数据驱动下的金融业态创新，能够让数据在信用市场发挥出更大价值。因此，属于金融科技领域的信用科技为破解小微企业融资难、融资贵等生存发展难题提供了解决方案，从而可缓解小微企业供给侧和需求侧之间的失配问题，助力小微企业发展。

信用科技的内涵和外延

在我国社会信用体系和信用市场日益完善的背景下，伴随着金融科技的迅速发展，信用科技作为金融科技领域的一部分，以一种新兴金融科技业态，应运而生。

信用科技是以数据为基础、以新兴技术为驱动力的创新业态，旨在通过大数据、人工智能、区块链等手段，节约信用成本，降低信用风险，提升信用价值，推动信用市场有序健康发展。具体来看，信用科技主要有以下两个特点。

技术驱动，让数据价值更直观。信用科技的价值体现为其对数据的精细化运营和全流程管理，特别是在信用评估领域，其价值更为明显。信用评估主要围绕企业的履约意愿和履约能力展开。过去对这两方面的评估基本上围绕直接数据，也就是诸如企业信贷记录和资产记录等具有强金融属性的数据进行。信用科技的出现使社交行为数据、网络行为数据、个人消费数据等间接的非强金融数据也能在技术催化下发挥更大作用，从而实现信用的多维评估，更加全面有效地呈现个人及企业的信用状况。此外，在数据采集和数据处理方面，信用科技也正在实现信用评估的优化升级。

技术赋能，让风控更智能。金融机构借助技术手段优化信用风险管理流程，并结合此前的风控经验积累，能够更高效地解决主体间信息不对称的问题，驱动信用评估和风险管理走向智能化和场景化。信用科技可以利用技术手段获取多维外部数据，增加更多风险因子和变量因素，更深层地刻画客户特征，从而准确量化客户违约风险，实现对客户的合理授信。此外，信用科技可以通过人工智能等算法自动执行程序，代替人工审核，从而降低人为干预，提高风控效率，降低风险管理成本，提升客户体验满意度。同时，信用科技与场景深度结合，以数据为基础，以技术为手段，实现对信用的重塑，加速构建社会信用基础设施，让信用真正发挥出商业价值。

信用科技在小微金融创新中发挥的作用

中国小微金融的发展历程，是一段不断引入信贷技术，优化信贷流程，尝试突破风险可控、成本可控和规模增长构成的“小微金融不可能三角”的过程。如今，在信用科技的支撑下，小微金融的发展将会更进一步。

信用科技重塑小微信贷全流程管理

信用科技作为金融科技领域的组成部分，正在向业务的全流程渗透，摆脱以人为核心的业务模式，帮助小微金融降本、提质、增效。

贷前：多维评估，精准画像。贷前评估小微企业还款能力和信用状况是金融机构开展小微信贷业务的第一步，也是此前经常遇到的挑战。小微企业由于抵押物及自身信用不足等原因常被金融机构拒之门外。即便符合银行资质，在申请前也需准备大量材料，业务流程繁杂。尤其涉及信用贷款时，金融机构较为依赖央行征信中心的个人或企业征信信息等传统金融数据和信审人员的经验来判断小微企业信用状况。这种模式难以满足小微企业融资的需求与特点，大量小微企业因信息披露不足而被拒绝。在信用科技驱动下，金融机构能大幅简化流程，提高小微信贷效率。通过大数据、人工智能等技术，能有效解决银行业金融机构与小微企业间的信息不对称问题。人工智能运用决策树、神经网络、增量学习及分群调整等机器学习方法，结合大数据等其他技术，可以为小微企业和企业主进行精准画像，构建全新信用分析模型，与央行征信报告形成互补，为缺乏传统征信数据的小微客户提供客观的信用评估。

贷中：动态管理，及时反馈。在信贷业务中，银行主要基于客户过往静态的经营和财务状况进行评估授信。但唯一不变的就是变化，所有企业都会处于动态变化中，小微企业尤为明显。每年都有大量的小微企业注册成立，同时也伴随着众多小微企业的破产清算。所以，在放款完成后，银行需对贷款进行贷中风险监测。当发现异常后，要对相应的贷款进行预警，并根据提前制定的规则实施相应的措施。传統模式下，这些环节大都需要信贷人员线下完成。但通过信用科技，银行可以利用在线多维数据的及时更新反馈来监测客户经营状况的动态变化，并根据风控模型更新企业的信用风险状态，做到了对于企业的动态管理和及时反馈。

贷后：数据记录，信用累积。贷款到期后，需要对无法及时偿还本息的企业进行催收。此前银行催收的主要方式包括电话催收、委托外部催收公司催收以及法律诉讼。在运用信用科技的基础上，银行可以根据小微企业的类型提前设置预警指标，并通过数据的实时交互进行监控，作为贷后策略的指引。同时，利用信用科技对小微信贷进行全流程、自动化改造后，小微企业的每一次按时还款记录都将被及时记录，并与其他机构互通互联，便于小微企业积累企业信用。当小微企业出现贷款违约等负面情况时，也会被记录到企业信用信息中，负面信息会降低企业的信用，从而影响企业此后的正常借贷和经营（见图1）。

信用科技促进小微金融创新多元化发展

信用科技以数据为基础，通过大数据、人工智能等技术，利用数据驱动决策，促进小微金融创新。具体来说，包括以下几个方面。一是完善小微金融产品供给。在保障数据安全的前提下，金融机构借助大数据、人工智能等技术，根据小微企业的经营场景特点，结合企业的资金用途和风险偏好，可以设计差异化小微金融产品。二是提升小微金融服务效率。只要小微企业授权，银行在信用科技的助力下，可以在一小时甚至更短时间内完成从数据收集到授信的全流程，提升金融服务效率，让小微企业“少交材料少跑路”。三是增强小微金融服务能力。信用科技重构信贷流程后，即便申请量大大增加，对银行小微信贷发放成本的影响也微乎其微，可以帮助小微金融实现“线上化、批量化、自动化”，进而形成规模经济。四是优化小微金融风险控制。通过信用科技对小微信贷流程进行全程管控，金融机构可以及时调整融资主体的信用评级，防止资金流向经营状况差、清偿难度大的高风险企业。五是加速惠普金融发展。随着外部数据获取途径和数据维度的增加，可以解决过去无法获取某些人群和小微企业有效风险数据的问题，能够为更多的场景、人群设计不同的金融产品，从而起到科技赋能普惠金融的作用（见图2）。

信用科技支撑下的小微金融发展典型模式

在这个充满挑战和变化的市场环境中，信用科技之于银行及非银金融机构的价值不断凸显。在政策因素之外，借助技术力量解决小微难题成为众多市场主体的必然选择。根据调研和分析，我们介绍三种在信用科技支撑下的小微金融发展的典型模式。

银税互动模式：以税务数据为核心

税务数据基本覆盖了包括小微企业和个体工商户在内的所有市场主体，是评价企业尤其是小微企业经营及信用状况的重要依据。另外，税务数据还囊括了小微企业经营信息、纳税信息、供应链上下游信息和税务违规问题等多维信息，而且相关数据会定期更新，这与小微信贷对数据的要求高度吻合。在实际应用中，相关部门较早认识到了信用科技推动税务数据在金融信贷尤其是小微信贷领域发挥风险识别和信用评价等方面的作用。2017年5月，国税总局与银保监会联合下发《关于进一步推动“银税互动”工作的通知》，鼓励税务部门和银行业金融机构探索数据直连方式，将银税信息互动由线下搬到线上。

目前常见的银税互动模式有两种，一种是由税务部门或者银行自建平台，联合推出针对地方小微企业的信贷产品。但这种互动模式由于此前公共数据的粗放式管理，使得税务数据的价值常常难以显现。另一种是依靠第三方信用科技服务商的技术优势，对税务数据进行精细化运营。通过大数据、人工智能等技术手段，实现税务数据的线上共享，将纳税信用转化为融资信用，并以涉税数据为核心，结合工商、司法等数据全面分析企业经营情况，形成“以税定信”的小微企业信用评价体系，为小微企业精准画像，帮助银行进行信用评估和风险管理，实现小微信贷的秒批、秒贷，或与银行直接合作推出小微信贷产品，并为其提供全套风控服务。和第一种银税互动模式相比，第二种模式更能代表未来银税互动模式的发展方向（见图3）。

“圈模式”：以支付消費数据为核心

有别于传统金融机构，互联网巨头一开始便更加聚焦长尾客群。以淘宝、京东等为代表的互联网电商生态圈内聚集了海量的小微企业和个体户，并在持续经营过程中沉淀了大量与小微企业网上店铺交易流水与供应链相关的支付消费数据。这些数据可以反映在线商铺的日常经营情况，可作为小微信贷风控的重要评价指标。但是，由于以支付消费数据为核心的小微模式对生态圈要求较高，真正具备这项能力的机构并不多。所以，开放共享成为未来拥有海量数据机构对外赋能的选择。

“链模式”：以核心企业信用为核心

现阶段供应链金融主要以核心企业信用为支撑，为供应链中的小微企业，尤其是处于供应链远端的小微企业增信。但由于传统供应链中缺乏有效信息共享渠道，核心企业信用会随应收账款等凭证的逐级流转而不断衰减，难以直接为远端小微企业提供信用背书。所以，银行等金融机构一般只愿意为垂直于核心企业的一级供应商提供融资服务，而对于二级乃至更远端的小微供应商，几乎难以从金融机构获得融资。

在这种局面下，借助区块链等技术，信用科技可以提供两种优化思路。

第一种常见思路仍是以核心企业为中心，以技术手段解决核心企业的信用穿透问题，进而服务供应链远端的小微企业。在这种思路下，银行可以与核心企业合作，利用区块链可溯源、不可篡改等特性，将供应链上各企业间的交易往来上链记录、存储，保证交易真实和数据可信，实现物流、信息流和资金流的三流合一，梳理出可信的供应链交易路径，使核心企业的信用沿着可信链路传递，进而实现链上的多层穿透。银行可基于链上存储的真实交易数据，为远端小微企业评估授信和发放贷款，解决其资金周转难题（见图4）。

第二种思路是利用信用科技赋能，在供应链金融中减少对核心企业信用的依赖，形成一种多中心节点的新模式。这与区块链的技术思想极其类似，因为供应链上的每家企业，无论规模大小，对其上游供应商和下游客户来说都可以算是中心企业。只要上下游始终保持稳定，该中心企业基本也能保持稳定。

结语

小微企业融资难、融资贵问题主要在于小微企业资金的供给侧和资金需求侧不匹配。破解这一难题，理论上供需双方都存在提升空间。从小微企业角度来看，其可以通过提升企业内部管理制度规范性、重视技术和业务创新、注重企业经营数据的留档存储、有意识地建立和维护企业信用等方式来解决。从银行等金融机构角度来看，其可以通过提高对小微企业的信用及风险评估能力、加快小微信贷业务和技术创新等方式来解决。但在实际推进过程中，由于需求侧不同类型的小微企业在经营场景、发展路径和市场环境等方面都存在显著差异，并且数量众多，整体提升改造的难度相对较大。相比之下，从供给侧的金融机构角度来进行小微信贷技术和业务创新更直接也更有效。

信用科技的迅速发展，恰好为供给侧有效评估小微企业信用状况、经营状况和还款能力提供了有效途径。当前，在信用科技驱动下，已形成了以银税互动模式、“圈模式”和“链模式”等为代表的小微金融创新发展模式。信用科技正作为小微金融创新发展的内生驱动力，推动着小微企业金融服务的转型升级。以多维数据为基础，凭借各类前沿技术，信用科技帮助银行等金融机构实现了智能风控，赋予其强大的数字化信贷服务能力，有效连接了需求侧和供给侧，打破了原有制约小微信贷发展的诸多因素，助力普惠金融又好又快发展。在金融科技创新以及数字经济发展的大背景下，社会数字化程度将逐步提高，为大数据、人工智能、区块链等技术提供了更加坚实的底层支撑。因此，未来要进一步发挥信用科技在驱动小微金融创新发展中的作用，拓展信用科技应用，助力小微金融行稳致远。

（作者单位：贵阳银行金融研究院）