试论金融创新和金融风险管理

在金融自由化程度不断提升的背景下，金融创新能力的重要性逐渐体现。具有良好的金融创新能力，能够有效应对金融活动过程中产生的各种风险。此外，对金融风险进行高效管控，能够促进金融资产与产业资产协调发展，维护经济主权完整。

一、金融创新的概念

在我国的金融技术发展史上，创新始终都是我国金融技术发展的主要推进动力。金融技术的发展在全球化进程中的每一次创新高潮，都必须是在每一次金融技术创新的有力推动下才能实现的。所以当旧的金融体制不能有效地适应我国社会主义经济改革和发展的新形势和要求时，便使金融社会与旧体制产生了新的矛盾和冲突。这些矛盾和新的冲突严重地阻碍了我国金融经济的改革和发展，也制约了社会的金融发展和进步。我国作为WTO的会员国之一，研究和了解金融技术创新的重要性和发展对于我国的金融业发展具有重要的和现实意义。

金融创新是指国际金融业监管当局或者其他金融机构为更好地保护和实现其金融资产的经济流动性、安全性和经济盈利性的目标，利用新的金融管理观念、新的金融管理方法以及新的金融技术手段，来进行改变或者通过金融体系中各种基本要素的相互组合，进而推出新的金融工具、新的金融服务、新的国际金融市场、新的金融管理制度和方式，创造一个新的高效率的资金市场营运管理体系的一个过程。广义层面来看，是指国际金融体系和国际金融市场可能出现的一系列新事物，包括新的金融工具、新的国际金融服务管理方法、新的国际金融市场，新的贷款支付清算管理手段和新的国际金融组织管理形式以及新的财务管理方法的主要内容。狭义层面来看，金融创新的主体是各类专业金融机构，包括商业银行和非银行金融机构社会主义信用存款货币的正式出现，商业存款银行的正式诞生，支票存款金融体系的建立与完善被认为是中国历史上最重要的社会主义金融创新。

二、金融风险管理

（一）金融风险

金融风险是指金融风险的机会或可能性之间的实际融资操作符合的经济收入和预期收入可能由于受到各种不确定因素的影响，不能完全预期提前融资和融资的过程中，顺利生产经营，从而蒙受资金损失和获得额外的收入。现代社会对金融风险的管理是完全客观的，是不以任何人的心理和意志活动为转移基础。

（二）金融风险管理

现代社会的金融风险管理，顾名思义主要是指金融企业在过度使用募集资金融通和生产经营过程中，对各种可能的财务风险因素进行识别、计量、预测和风险分析，并在合理有效控制和分散各类财务风险的基础上，采用最经济合理的手段和方法，实现财务风险管理方法的最大安全保障。金融风险识别和管理是现代社会的主要内容和目标之一，而准确识别和预测金融风险，是基于现代社会科学在行业中可能控制金融风险因素和有效预防、减少经济损失的措施，为实现有限的货币资金筹集和生产经营等货币金融活动的顺利进行提供保障。

（三）金融创新风险

金融创新风险是指在我国金融企业实施创新的过程中，创新供给者为主体的金融创新措施不能顺利地实施或者出台，这是因金融创新措施收益下降而遭到严重损失的一种可能性。它由两个大部分的因素构成：一方面，金融创新设计过程中的各种确定风险，即由于金融创新设计的过程及实施中的各种不确定因素而使影响金融环境及创新的措施最终未能如期顺利实施出台，甚至导致实施流产的一种可能性。另一方面，影响金融环境及创新实施过程中产生地风险，即由于实施过程中各种不确定性风险因素的产生和存在，而使金融创新实施过程受到了阻碍或者使实施的效果严重地偏离金融企业预期的一种可能性。这两种因素风险之和，即为影响金融环境及创新总风险。金融环境及创新风险是金融风险在金融创新方面的一种具体表现。具体来看，影响金融风险的存在程度、范围和其持续时间的非实质性变化，会直接影响我国金融环境及创新的总体环境及实施的效果，因而在很大程度上直接制约着我国金融企业实施创新风险。特别是在当今全球金融创新衍生投资工具产品种类不断地增加，金融创新衍生投资工具对于金融的运行与其发展的重要性影响越来越大的实际情况下，金融衍生投资创新风险与其他金融风险之间的互动关系愈加明显。

三、金融技术创新和对金融风险防控管理的关系

随着金融风险的增加，对各领域经济主体尤其是金融机构的健康生存和发展构成的威胁越来越严重。金融风险预测和管理的作用越来越重要，人们对风险管理工具的认识和需求也越来越迫切。随着现代人对金融风险规避需求的不断增加，市场上涌现出各种新的金融风险预测和管理工具，如金融商品期货、金融商品期权、金融利率互换和远期固定利率互换等。

（一）提供规避风险途径

金融技术的创新为人们规避风险提供了多种新的途径。作为金融风险规避活动的主要参与者，通过各种转移、分散和抵消风险规避的方式，可以有效降低利率风险损失的最大可能性或降低利率风险损失的严重程度。例如：为了有效避免浮动利率风险，银行等金融机构在国际利率大幅上涨时，可以有效地利用债务资产互换将固定利率或浮动利率或固定利率的资产进行浮动，并将浮动利率的债务转换为固定利率债务，从而有效实现利率风险转移的主要目的。另外，人员作为技术实施的主要承担者，其自身对金融技术的了解和掌握程度也会影响金融风险的防控管理效果。这意味着技术的良好应用对金融行业工作人员的技术水平也提出了较高的要求。技术人员应当从自身出发结合工作实际积极学习可用的金融创新技术，并且及时在工作中总结技术应用中遇到的问题，为进一步做好技术的完善和改良，提升技术应用的效果提供支持。

（二）提高规避风险的意识和能力

金融的创新极大地提高了流动性金融机构投资者抵御流动性风险的意识和能力。金融技术创新的发展，使金融机构在提高资产实际盈利能力的同时，从根本上保证了资产的安全性和流动性。一方面，金融业务多元化、资产配置、证券化等金融创新进一步提高了金融机构的盈利能力和资产的实际流动性。另一方面，通过大力发展金融中介业务，在不降低金融机构资产实际流动性的前提下，进一步提高金融机构的安全性和盈利能力。当金融业务内容本身的丰富性得到提高，中介业务得到同步发展，金融行业发展中的整体的质量才能得到优化，行业的宏观稳定性才能得到全面提升。

（三）提出全新金融管理方式和金融风险

金融投资者创新的产生和发展还是带来了新的一种金融管理方式和风险。但是金融衍生产品创新往往只能实现风险分散与同时转移个别风险，而不能完全消除衍生产品整体风险。金融衍生产品的创新只有在微观上大大降低了制度风险，宏观上是风险从制度风险规避者直接转移到薪酬制度风险偏好，在新的风险管理方式下，金融体系的稳定性和整体风险管理都没有降低。金融创新增加了我国金融业的稳定性和制度管理风险，因为在金融衍生品创新之后，金融机构之间的交流变得越来越密切，形成了一种基于业务和资本纽带与业务的伙伴关系，也表现出很强的利益相关性。任何一个金融领域出现的问题，都会迅速通过合作伙伴产生连锁反应，形成多米诺骨牌效应，直接影响整个资本市场金融体系的安全与稳定。同时，也增加了金融机构在资本市场上的稳定性和操作风险。由于资本市场金融技术的创新，金融业务在资本市场的传统分工和市场垄断进一步被打破。随着资本市场上各类金融机构同质化竞争趋势的加强，金融机构之间的业务竞争日趋激烈。激烈的市场竞争迫使市场上各类金融机构不断涉足自己不太熟悉和擅长的一些金融业务领域。它们相互竞争，开展高风险、高固定收益的金融业务，极大地增加了金融机构在资本市场上的稳定性和经营风险。

四、结语

随着金融市场规模的扩大，市场机制主导作用的增强，从市场需求和产品供给两方面均为金融创新的持续健康发展，提供了有利的条件。我国金融产品的创新自20世纪60年代出现以来发展势头强劲，它对经济发展、金融发展和改革起了相当积极地推动和促进作用。金融创新也是一把巨大的双刃剑，由此产生的金融风险也不容忽视。现阶段是我国的社会主义市场经济转型的关键时期，这为现阶段我国金融行业的持续健康发展和改革带来了一定的机遇和挑战。金融行业的发展想要在新阶段发展时期的基础上实现取得突破性的发展，就必须加强金融创新，同时必须完善相关金融风险的管理工作。只有这样，创新和风险管理两不误，双管齐下，才能更好地规避各种金融风险，促进金融行业长久稳定地健康发展。