对P2P借贷平台的财务风险分析

一、P2P借贷平台财务风险基本类型

（一）资金流动性风险

当前很多P2P借贷平台自身资本金是严重不足的，资本负债比过高，导致资金流动性过紧。如果借款人无法到期兑付投资人的本金和利息，资金流动链条就会很容易断裂。流流动性集中度反映了贷款平台资产和负债状况的满意程度及其对余额要求的变化，因此P2P借贷平台既反映在资产流动性又反映在负债流动性上。资产流动性集中反映了抵抗平台财务风险的综合能力。资产的流动性指标越高就说明平台财务风险越小，控制灾发事件发生和防范突发风险的能力就会越强。

（二）违约风险

借贷平台具有无抵押和无担保贷款模型的特征。通过批准获得贷款只需要信誉良好的个人。由于在线贷款具有虚拟性，借贷双方资金使用及兑付偿还状况难以保证，造成了极大的违约风险，容易产生非法集资、吸收公众存款罪等金融非法犯罪行为，当前我国信用评价体系不健全不完备，P2P平台并没有建立起相关的征信机制，无法如同银行一样及时的登录征信系统中心查看了解借款人自身征信是否有不良记录，大部分平台都只能依靠借款人自己提供的资料进行审核，没有合理客观的信用评级体系系统，这导致了P2P平台无法进行合理有效的贷后管理工作，以至全面防范风险。这种情况容易使一些不法分子运用伪造虚假资料和冒用他人身份来骗取贷款的情况。除此之外，更为重要的是有些P2P网络借贷平台监理之处的目的就是为了非法集资以满足自己的私利，拿着投资人的钱逍遥自在的非法平台并不少见。这就会造成平台发生信用风险使得投资人的钱财受损。

（三）按时收益风险

根据中国现行的贷款法律法规，贷款利率应不超过同期银行基准利率的4倍，但在P2P贷款平台业务中，大多数情况下P2P贷款平台的利率是4倍以上。平台的高利诱惑目的就是为了吸引更多的投资者投资，平台利用高利就要相应的承担较大的风险，与此同时，投资者也必须承担更大的风险。市场变化瞬息万变，十分的不确定，例如市场供求，利率变化，资产价值波动等。平台发生高利率的财务风险，投资者将无法如期获得收益甚至本金的收回也存在的不确定性。P2P借贷平台在支付高额利息的同时，也并没有法律上的保障，使得到贷款的人没有后顾之忧，给平台带来了极大的回收资金的风险。

（四）坏账风险

P2P借贷平台的运营的优劣就在于是否能够盈利，而目前我国大部分P2P平台坏账率较高，并且将大部分资金投入到广告宣传、新手返现、推荐奖励、存贷利差等，导致部分平台亏损运营，无法保证盈利的持续性。目前，我国P2P网络借贷平台的财务方面的透明性和披露程度都比较低，并且发不出来的财务数据也具有可疑性并无法证实其真实性，对于平台比较重要的财务数据也不会披露出来，例如资产利润率，每股收益或利息收入比。因此，在传统的银行财务风险并不能衡量出P2P借贷平台的财务风险。

二、P2P借贷平台财务风险形成的原因

（一）市场环境不健全，缺少法律监管空白

相对于传统的金融行业，互联网金融才处于探索期，监管空白，相关的法律法规还不够具体，在没有做足充分准备的情况下一些P2P平台盲目加入，P2P借贷平台出现了野蛮发展的特点。在这种竞争激烈但相关规则缺失的背景下，处罚力度小，非法企业的低廉成本将不可避免地导致许多P2P平台在法律的边缘徘徊，在金融行业造成极大的混乱。2013年底颁布的新公司法将公司的注册资本缴纳系统更改为注册资本认购系统。并且也没有P2P网络借贷行业具体的风险防范依据。所以相关法律法规的缺失导致了许多平台面临各种各样的财务风险。

（二）平台自身的风险准备金不够充足，资金缺乏保障

P2P网络借贷平台要想持续发展必须保证充足的资金来源，要有完备的风险准备金。目前，部分平台发布虚假标的出现自融现象，使得投资者无法辨别是平台真实的标的还是自融的虚假标的。真标，是指平台发布的标的由真实借款人通过一定的流程才能借款，。借款项目确实存在；自融，是指平台自己发布虚假标的，实际钱还是进入自己的公司，这样的平台大多涉嫌集资诈骗。这样一来，资金被非法使用就难以保证平台持续运作，必然出现财务风险。资金的来源以及贷后的用途都无法得到监管，一些平台将投资人的钱用来从事高利贷非法行为，这将导致资金追回困难，并会中断资本链。

（三）内部管理不够完善，风险管理措施不到位

一个良好的P2P平台需要健全的组织结构和交易机制，完善的交易制度会降低平台的部分财务风险。当下，我国P2P网络借贷平台风险防范控制手段相对欠缺，措施单一，一般情况会采用提取风险准备金和第三方担保机构的介入，内部风险控制还体现在以下事实中：P2P网络借贷平台没有形成完整的动态风险评估系统，并且缺乏定量风险指标，这将无法及时使平台进行财务风险的防范。如果无法量化风险，则不仅无法处理现有风险，而且无法检测到隐藏的隐患。识别风险和控制风险不能统筹兼顾，必定会造成平台的财务风险加剧。

三、P2P网络借贷平台财务风险防范的对策建议

（一）保障平台资金充足率及建立健全资金的内部控制制度

在保障资金充足方面。第一，根据公司财务状况制定保障资金良好运行的措施，保障平台资金可持续利用，保障资金的流动性，使资金的使用发挥出最大的效能。第二，建立货币资金预算管理机制。建立资本预算需要确保公司生产和经营活动的所有收入和支出都包括在预算管理程序中。平台应根据资金预算统一募集和使用资金，对资金的预算使用应立足长远。年度收支严格控制在年度财务预算范围内。预算外项目应通过有关审批程序，审批过程中尚未完成的其他项目和费用，财政部不予处理。最后，平台应建立完善的投融资渠道，建立各级和各个层次的投融资渠道，最大程度将企业的财务风险分散开。

（二）建立第三方银行托管及信息披露制度

在P2P行业信息不对称问题十分严重，信息的不对称不但会增加平台的运营成本，也会引发金融企业的信用危机。因此，拓宽P2P网络借贷平台的信息披露渠道，为投资人提高更加准确真实可信的投资信息相当重要。即使P2P借贷平台是一种起步阶段的金融服务，没有传统金融行业的成熟度，但是其信息披露机制的建设刻不容缓。对于广大的投资人涞水，公开透明的信息，有利于规避风险并合理做出投资决策。对于P2P借贷平台来讲，完善信息披露不仅可以吸引更多的投资者在平台投资，还可以使平台完善内部监管体系，还增强P2P平台防范财务风险意识。因此，为了及时防范和应对P2P借贷平台的财务风险，应出台相关法律法规，明确规定P2P借贷平台必须建立银行第三方托管机制和信息披露制度。

（三）行业协会建立规范制度和法律法规机制

由央行牵头，银监会、证监会、保监会及中国支付清算协会等部门共同筹建的中国互联网金融协会成立，在国家发布相关法律法规的同时，P2P网络借贷行业协会也要对自身行业内的各项进行主动监督管理。形成常态化监督。加强交易监督，防止洗钱、非法集资等违法行为的发生，运用网络实施检测防范风险，架起监管部门和P2P借贷平台之间的桥梁。创新P2P利率定制手段，使其在合理范围内，获取竞争优势和生存空间。

（四）引导借贷双方进行合理的投融资行为

平台应引导投资者适度投资、合理投资。首先，在宣传P2P产品时要向投资人说明投资风险、期限、利率等，借贷双方在通过平台完成投融资的经济行为，大多数风险均由借款人和贷方承担，应及时通知投资者以提高防范财务风险的意识，加大其投资行为的审慎性。其次，在宣传P2P产品时要提前对投资者进行风险承受能力的测试并及时告知产品存在的风险等级等，在贷款方面让贷方充分了解贷款违约风险，在充分满足贷款需求的同时，还必须充分注意风险，并根据经济状况和资产状况合理确定贷款额度。第三，合理引导借款人的借款目的，以确保合理使用借款资金，降低信用风险。改善社会信用体系测试，并增加对借方与贷方之间违约的处罚，以减少违约。