互联网金融监管政策下P2P企业的风险控制分析

李娇娇

中国人民大学经济学院 北京 100872

P2P作为互联网金融时代的产物，与传统银行借贷相比，具有较为明显的优势。它主要借助互联网平台进行线上业务办理，不受地域和工作时间限制，满足了借贷双方的需求。此种借贷方式既满足了投资人利用闲置资金的需求，也满足了借贷人急需使用资金的需求。P2P企业作为借贷双方的纽带和桥梁，在互联网金融行业具有重要的地位。从现实情况可知，网络资金流转具有一定的风险和危机，P2P企业再为借贷双方提供便利的同时也承担的着一系列风险。为了落实互联网监管政策的变化和发展，P2P企业必须直视风险，并采取相关措施给予解决。

1 P2P平台优势

自从我国2015年颁布了《暂行办法（征求意见稿）》推出，整个P2P行业开始朝着规范化、制度化方向发展，行业准入门槛的提高增强了整个市场的安全性，实现互联网金融向着科学有序的方向发展。P2P平台的出现是互联网和社会发展的进步，是对传统金融借贷模式的更新和升级。随着市场经济的不断发展，个人持有的财富越来越多，由于证券、房地产等投资收益不理想，越来越多的投资人涌入P2P行业，这是网贷平台的优势和机会之处。P2P平台不受时空限制，借贷双方通过网络便可完成交易，能够快速解决小微企业融资不足的难题，跟传统金融借贷行业相比具有便利性和有效性。此外，P2P平台主要面向的是具有小额资本需求的企业，其大多不是银行的目标客户，因此市场潜力巨大。

2 互联网金融下P2P企业的借款特点

2.1 直接透明

在P2P平台的借贷过程中，借贷人双方直接签订借贷合同，充分了解双方的身份信息、信用情况以及借款人的经济情况和还款进度。这种直接透明的交疑方式有利于提高交易的安全性和可靠性，增强借贷双方的了解和信任程度，促进交易的快速实现。在这个过程中，借贷人还可以了解到借款人拿到资金后的改善情况，直观感受自己为他人创造价值，提高其继续投资的意愿，实现该行业的可持续发展。直接透明的交易方式与传统银行交易相比更具平等和人性化，有利于互联网金融监管政策的执行和落实[2]。

2.2 信用甄别

P2P平台在对中小企业提供贷款业务时，会甄别借款企业的资金信用情况，对于信用级别高的借款人平台会优先选择，其服务费也会得到一定程度的优惠。信用甄别这一流程有效降低了投资人的交易风险，主动帮助其筛选了信用度较高的借款人，提升了交易的安全性。此外，P2P平台实施第三方担保模式，在该模式支配下由第三方担保机构对投资方进行担保。平台不仅需要向借贷双方提供详细资料，还需要对第三方担保机构提供详细资料。担保平台的进入说明平台业务的规范程度，担保平台会在交易审核、放贷中加大监督力度，维护投资人的合法权益。

2.3 风险分散

P2P网络借贷平台实现了个体与个体间的借贷，主要面对中小企业的小额贷款。资金丰厚的投资人通过平台将资金借给多个借款对象，且借款对象是进行甄选后的高信用对象，提高了定期还款的可能性，将风险最大限度进行了分散。即使拥有较少数量资金的投资人，也能找到匹配的借款人，还可以实施每笔借款多个投资人的模式，此类小额数量的贷款分散了借贷风险，也是P2P的优势之处。但是一些规范性较差的P2P平台，在没有担保情况下借款人进行借贷，也是存在一定风险的。

2.4 门槛较低

随着我国社会主义市场经济的不断发展，一些中小企业在激烈的市场竞争中难以得到生存，在向传统银行借贷时又存在利息高、还款期限短等问题，所以出现融资难的情况，这非常不利于中小企业的可持续发展。有部分中小企业在上述困境中破产，影响了我国市场经济的活力。P2P平台并不是金融机构，是在互联网金融发展下形成的新型金融平台，由于我国对于该平台管理的法律和政策并不完善，其投资和借贷的门槛较低，存在一定风险，但对于帮助中小企业融资方面做出了积极贡献。

3 P2P企业风险体现

3.1 信用风险体现

P2P平台虽然得到了有效的发展，但其存在的风险因素不应该被忽视。信用风险是P2P企业风险之一，其主要表现在以下几个方面。信用风险首先体现在用户个人的信用风险。在国家政策的支持下，很多央行与P2P企业进行用户信息数据的共享，虽然这一共享机制较为便捷，但是其数据的真实性具有一定风险。此外，规范的P2P企业甄选信誉较高的用户进行借贷，这也容易造成借款人包装自我的行为出现，不利于互联网金融的有序发展。其二表现在P2P平台自身信用问题，由于国家和政府缺乏对该行业的有效监管，其项目和担保合同的合理性存在一定问题。

3.2 资金流动体现

P2P平台的管理方式与传统金融机构管理方式有所不同，会有一些债券转让、违约担保等问题的出现，加大了资金流动的风险[3]。此外，P2P平台对不良信用记录和风险补偿事项没有明确记录，缺乏对借贷、违约行为的限制和约束，在不受控制的情况下很容易造成企业平台资金断裂的情况发生，对企业平台的可持续发展造成严重威胁。

3.3 技术风险体现

P2P作为网络信贷平台，其信贷技术风险是所有信贷产品中最高的，这种风险通常利用社会发展信贷技术进行补偿。即便是这样，P2P平台的破账率仍在3%左右，有些管理不规范的平台甚至在10%左右，这无疑给互联网金融带来了巨大的风险和不稳定因素[4]。此外，P2P行业作为我国互联网金融的新兴行业，仅依靠网络的力量无法保障平台的健康良好发展，很解决技术风险存在的问题。在此背景下，需要国家和政府在技术开发和投入方面的支持，降低该行业的技术风险。

4 互联网金融监管政策下P2P企业的风险控制对策

4.1 加强行业内自律建设，提高投资人风险意识

根据互联网金融管理报告可知，互联网金融监管的发展需要处理好政府和企业自身的良好关系。整个P2P行业要加强自身的自律建设，设置专业的监督委员会，对企业发展中的重大风险和投资陷阱进行全面分析，为平台的和谐良好发展扫清经营风险障碍[5]。此外，从业人员应具有高度的社会责任感，借助多媒体力量对一般投资大众进行风险渗透，降低大众的盲从心理，促进投资朝着理性化方向发展，降低企业借贷经营中的管理风险。

4.2 加大对平台监管力度，帮助其应对金融风险

互联网金融行业的稳定发展仅靠行业自律是无法实现的，需要政府部门积极进行监督和管理。行政部门应充分重视自身的职能，通过法律法规的制定进行管理和规制。首先，行政部门要对P2P行业不真实信息进行治理，监督P2P企业落实发展的“五原则”，加强对发展信息的披露，实现及时监管金融信息的目标[6]。第二，行政部门应采取必要的行政手段对P2P企业进行管理，提高其行业准入门槛，定期对企业进行考核和评价，考评通过后允许它继续发展。此外，对于P2P平台的资金风险管理，要落实第三方托管制度。

4.3 加快信用中国数据库建设，提升借贷数据真实性

2018年，互联网金融风险专项整治小组发布将建设“信用中国”数据库。P2P行业应加快和征信部门的合作，将逾期、逃债等行为纳入征信系统，与数据库进行对接，实现对不良信用借款人的锁定，从源头改善P2P用户信誉问题。同时，P2P企业间应积极构建互通渠道，防止借款人出现多头共借、借新还旧等情况，规范整个互联网金融环境，降低企业资金端风险，保护企业和投资人合法权益[7]。

4.4 重视平台自身风险评定，构建科学自评体系

由于P2P平台的借贷门槛低，很多企业依据“芝麻信用”对借款人进行放款，这种模式缺乏科学合理性，一定程度上增加了借款风险。主要原因在于P2P企业缺乏技术方面的应用和支持，导致自评体系的缺失。因此，P2P企业应与“信用中国”数据库对接，提高用户信息数据应用的便捷度。企业自身应借助大数据、人工职能技术构建多元化、多层级的信用评价体系，对借款人的统计学信息、收入信息、资产和信用信息等进行全范围的收录，细分各项指标，不断提高借款成功率、降低逃债和逾期风险，不断提高资金流动的安全性。

5 结语

P2P企业作为新型网络借贷平台，需要在国家政策和自律建设中朝着健康有序方向发展，提前感知企业潜在的信用风险、资金流动风险和技术风险，及时解决发展中的难题，维护健康和谐的互联网金融环境。首先，应加强行业内自律建设，提高从业人员风险意识。其次，加大对平台监管力度，帮助其应对金融风险。此外，应加快信用中国数据库建设，提升借贷数据真实性。最后，重视平台自身风险评定，构建科学自评体系。