浅谈公司现金流管控与风险防范

郭 欣

一、公司现金流管理过程中存在的问题

（一）对现金流量管理重视程度有限

部分公司的管理层并没有充分认识到现金流管理的重要性，未推动现金流管理的开展。有的公司已自上而下推动现金流管理，但因管理控制体系不健全，信息化软件落后等，在落实执行过程中有偏差，并未发挥管控效应。

（二）现金流入、流出管理不严

部分公司的现金流入和流出存在随意性，一无预算二无措施，容易出现失控现象，如过度采购、过度投资、大量应收账款未收回等情况。即使公司报表每年都有盈利，但资金短缺将导致经营难以为继，员工工资无资金支付，银行贷款无力归还，最终走上破产道路。一个公司只要现金流管理得好，经营资金运行效率不错，利润亏损多年，公司也能较快速地发展，不会影响公司成功上市运作，比如，云集平台、京东平台等。

（三）缺乏科学的、系统的现金流管理及考核制度

部分公司没有组织建立有效的现金流管控体系及制定现金流管理制度，有的公司虽已建立相关制度，但现金流管理工作仅停留在表面，未做到事前预测、事中控制、事后分析。现金流管控没有与公司管理层的工资挂钩，管控积极性不高，导致公司的现金流管控水平得不到有效提升。

二、提升现金流管理水平与风险防范能力的策略

（一）公司领导要提高对现金流管理的重视程度

现金流管理工作要在公司顺利开展，首先公司领导需要足够重视，并且在大会上进行宣贯，让每位员工认识到现金流管理的重要性，形成一种文化氛围。要建立分工明确的现金流管理组织机构，明确各管理人员承担的责任和履行的义务，各职能部室相互配合，推进现金流管控工作。还要适时组织开展员工相关培训工作，通过多种形式，为现金流管理制度实施落地打下良好的基础。

（二）重视现金流量预算管理

部分公司预算管理缺失现金流预算，需根据年度采购、生产、销售、投资等业务收支编制现金流预算。以收付实现制为基本原则，并将年度预算分解到月度，以便当月出现预算偏差，可以适时作出资金筹划、调度和使用，提早进行规划和安排。

（三）加强对现金流入流出的控制

1.增加公司现金流入需要做到以下几点。一是需要扩大销售，加快收回应收账款。避免应收账款长期收不回，产生较多的坏账，形成利润潜亏。公司需严格制定赊销控制制度，建立良好的信用客户评估体系，每笔交易必须签订合同，严格制定赊销授权审批制度，明确审批人责任，制定应收账款终身追究制度。销售人员提成工资与货款回笼速度挂钩，调动其积极性。二是需要及时对长期闲置的固定资产及存货进行清理，加快变现处理速度，提高资金使用效率。三是不能随意增加银行贷款来弥补经营现金流缺口。经营流入不能覆盖经营流出，要引起足够的重视，增强现金流的管控。

2.现金流出主要关注以下几个方面。一是采购方面，要关注采购原材料是否质好价廉，要把握好客户货款支付比例及时间的合理性。二是存货方面，要分析原材料备库数量，除遇市场行情、战略性备库外，目前库存原材料能生产几个月，是否进行了合理性备库，超量会增加公司的现金流出，过少又会影响公司的生产经营。产成品库存较多，应分析市场及销售战略的问题，以便采取积极措施应对。三是支付工程款及原材料款，分析产品质量要求、付款时间等是否满足合同结算条款，是否有超额安排情况。四是公司经营发生的开支，要明确各部门的成本费用任务，进行精细化管控，月开支与预算是否存在偏差，都要进行合理安排。五是投资支出，要分析投资金额是否为经营闲散资金，若较好的项目需要融资贷款给公司带来长远效益，需要进行投资可行性分析，谨慎投资。

（四）做好公司现金流量分析与考核

1.制定月度现金流收付情况表，及时监测现金流。编制月度现金流收付情况表，可以及时监控公司的现金流情况。建议现金流收付表的设计把应收票据科目视同货币资金管理，货币资金分为现金、银行存款、其他货币资金（不包含保证金等暂时无法使用的资金）、应收票据几类明细。主要考虑到应收票据具有限期短、流动性强、易于转换现金等特点。传统报表现金流量表经营流入含应收票据贴现，但这笔流入很可能是上年收到的应收票据，今年进行的贴现，当年支付的应收票据也无法在传统现金流量表中体现。而现金流收付表的应收票据贴现只是货币资金内部明细科目同增同减，不作为经营现金当年流入，这样才能实际全面反映当年公司经营现金流量情况。现金流收付情况表期末货币资金余额为：期初货币资金余额（+或-）经营活动现金净流量（+或-）投资活动现金净流（+或-）筹资活动现金净流量。

2.做好经营活动现金净流量考核工作。公司现金流管理制度要落到实处，最重要的一环就是需要与管理层工资密切挂钩。考核指标建议设定经营活动净现金流，目标值设定以理论公式来计算，等于净利润加折旧加摊销。每月实际经营活动净现金流与目标预算值进行对比，差异的多少紧密与管理层工资挂钩，可以大大激发管理层现金流管控的积极性，以此逐步提升公司的现金流管控水平。

3.做好现金流管理分析工作。现金流管理综合分析工作，至少包含以下三方面的重要分析。

首先是利润与经营活动净现金流量质量分析。它有四种类型：第一，利润指标为正数，经营活动净现金流为负数；第二，利润指标为正数，经营活动净现金流为正数；第三，利润指标为负数，经营活动净现金流为负数；第四，利润指标为负数，经营活动净现金流为正数。分析每种类型的具体原因，第一种类型两者关系不匹配，需要考虑公司利润的真实性，潜亏原因分析。第二种类型利润与经营活动净流量都为正数，该公司正朝着健康良好的方向发展。第三种类型利润与经营活动净流量都为负数，该公司目前经营存在很大的困难，整个生产经营状况与现金流管理方面需要加大改革力度。第四种类型两者关系不匹配，考虑该公司是否为重资产公司，计提的折旧、摊销较大，或者存在预收账款及应付账款特别多等情况。

其次是现金流流向结构分析。流向结构主要分为经营、投资、筹资三大活动的现金流向。分析结构情况，主要分析现金流入、流出及现金净额的各个组成部分，从而看出公司的现金流向趋势是否合理。比如，公司2020年12月末经营、投资、筹资活动的现金流入分别是18亿元、0.2亿元、4.5亿元，现金流出分别是17亿元、1.5亿元、4.6亿元，现金流量净额分别为1亿元、-1.3亿元、-0.1亿元。从中可以分析出，经营活动流入流出都较大，相抵之后，金额并不大。投资活动的现金流出比较大，说明当期有投资活动流出，但是投资活动流入较小，投资活动并没有产生回报效益。筹资活动流入4.5亿，流出4.6亿，基本平衡。从资产负债表可以分析出，该公司借入长期借款，归还短期借款，改善了融资结构。综合来看，该公司经营活动现金流有潜力可挖，投资活动需要谨慎，暂未产生效益，未来几年能否产生效益需进一步分析。筹资活动方面的借款结构改善，抗风险能力增强。

最后是现金流分析公司的偿债能力。从分析中可以看出公司经营风险的大小，这对公司调整经营方向有较大的借鉴作用。比如，公司2020年12月末经营、投资、筹资活动的现金流量净额分别为0.5亿元、-0.8亿元、0.3亿元，期末流动负债为2.5亿元，期末货币资金余额（含应收票据）为0.7亿元。从中可以分析出该公司短期偿债能力较弱，比较不乐观，仍然新增银行贷款进行投资。

（五）现金流管控建立信息化管理系统

公司能利用信息化管理手段提升竞争力和管理水平，加快信息化进程势在必行，把信息流、物流、资金流整合在一起，使经营流程采购，库存，销售、成本费用等各环节联系起来，能提升应收账款周转率，存货周转率、资产周转率等运行效率。比如，一家集团化管理公司，将各子公司的账户资金集中起来，进行监督规范管理，能有效减少整体财务费用，发挥公司资金效益，这需要运用现代网络技术和信息化管理手段来实现。

（六）拓宽融资渠道，增强抗风险能力

公司还要积极拓宽融资渠道，这个拓宽可以保障灵活性，以备无妨，不支持经营流入不足而新增银行贷款弥补，而是降低公司经营风险或提升公司投资效益，从长远发展规划来考虑安排。

三、结语

公司建立一套系统的现金流管控方案，通过各种措施使方案实实在在地落地，能防范经营风险，让公司在当今市场上站稳脚跟，提升竞争力，帮助公司更好地经营，对公司的长远发展有较深远的意义。