中国建设银行盈利能力可持续性分析

张羽蒙 程克群

摘  要：伴随金融改革的不断深化和利率市场化进程的不断推进，可持续发展逐渐被各家商业银行所重视，并将可持续发展理念贯彻到了银行改革、创新与发展的每一步中.盈利能力作为衡量商业银行综合实力的重要指标，其可持续性直接关系到商业银行未来的发展.选取了中国建设银行股份有限公司作为研究对象，从相关理论分析入手，对盈利能力及其可持续性的内涵进行了界定，基于建设银行盈利能力影响因素展开研究，对建设银行盈利能力可持续性问题进行深层次的分析和探讨，最后为建设银行未来的可持续发展提供相关建议.

关键词：盈利能力;可持续性分析;建设银行

中图分类号：O212.1;F832.33        DOI：10.16375/j.cnki.cn45-1395/t.2020.04.018

0    引言

2013年以來，我国经济逐渐步入新常态阶段.在经济不断放缓的背景下，受利率市场化影响，商业银行面临着严峻的考验，运营成本不断提高使得经营风险越来越大，再加上银行效益也无法保障，进一步加剧了行业内部竞争.同时，互联网金融的飞速发展也对商业银行运营造成了威胁.传统以利息收入为主的收益结构已无法适应新时代的要求，这促使商业银行努力探索全新的方式和体系以实现其可持续发展，例如发展绿色金融等新的形式以作为企业持续盈利和发展的动力[1].

中国建设银行作为国有五大商业银行之一，在银行业中有重要的地位，各项业务发展较为成熟和完善，对中国的经济发展也有着很大的影响.但近年来建设银行在经营建设中也暴露出传统业务业绩提升缓慢、业务结构优化升级困难、银行资产质量下降等问题，对建设银行的可持续性经营和市场竞争力提升形成一定影响.

本论文以建设银行为研究对象，结合商业银行对应理论，建立满足新经济环境下符合建设银行发展的指标体系，对提升建设银行获利水平以及长效发展作出研究，并提出针对性建议，以进一步提高其综合竞争能力，对今后的可持续发展具有重要的现实意义.

1    国内外文献综述

1.1   商业银行盈利能力

Abreu等[2]分析得出利率水平对银行盈利能力有根本性影响.付强[3]运用回归分析得出银行盈利能力与利差资产和资产成本率等比率直接联系.张子飞[4]以招商银行为研究对象，对招行获利水平提升、市场竞争力提高有关的影响因子作出分析，运用灰色关联度法分别计算盈利性和各因子间的关系，得出银行内在指标是限制招行盈利能力提高的主要原因.彭明雪等[5]研究运营效率与收入构成对盈利性变动的影响.

1.2  商业银行盈利能力可持续性

Mueller[6]首次提出利润持续性概念，并使用时间序列自回归模型进行实证检验.Goddard等[7]引入横截面时间序列与动态面板模型，将6个欧洲国家银行的横截面数据作为研究主体，指出储蓄合作银行相比商业银行能够保持较长的盈利存续期;从国家视角而言，法国政府监管力度较大，约束了业内竞争，其盈利持续性最强.郭小群等[8]对2006—2008年期间国内14家商业银行财务数据作出分析，指出确保资本充足率、推进利率市场化、提高创业意识、推动多元业务对于提高商业银行盈利可持续能力有重要意义.武成龙[9]使用面板数据模型对两类银行作出分别回归，通过比较分析的方法，探究影响因子之间存在的差异，随后开展回归验证，基于实证案例研究，解释了盈利能力的可持续性.张璐[10]对中国工商银行盈利能力的营运效率、收入结构与风险控制进行可持续性分析，找出问题并结合当下宏观经济形势和工行的具体发展情况提出针对性建议.

综上可知，国内外学术界关于商业银行收益能力持续水平相关的文献资料并不多，国外研究人员往往以普通公司为研究对象，对“盈利能力可持续”的名词作出概念定义和内涵界定后，进行与商业银行相关的深层次分析.国内学者所开展的研究多是通过选取多家银行作为分析对象，通过模型实证分析筛选出影响因子后给出结论或建议，对于某一家银行具体盈利性影响因素及其可持续性的研究也很少.因此，本文以建设银行为研究对象，对其盈利能力的影响因素进行筛选和具体分析，并以此为基础重点研究其盈利能力的可持续性，最后结合当下中国的经济情况对建设银行可持续发展提出针对性建议.

2    商业银行盈利能力可持续性的内涵

2.1   商业银行盈利能力的界定

商业银行盈利能力是判定其获取利润能力的指标，要求银行在满足各项规定的基础上，通过资金配置达到最优，短时间实现利润最大化，从长效发展而言可以提高商业银行获利能力，为其可持续发展创设条件.

2.2   商业银行盈利能力可持续性的内涵

盈利能力的可持续性是指银行关注内部建设和发展，在追求经济收入最大化的同时提升资产质量、优化业务收入结构、提高经营管理效率、拓宽客户渠道，从而使盈利能力得以稳定增长，为银行可持续发展奠定夯实基础.

3    模型建立

3.1   中国建设银行盈利能力可持续性测度

3.1.1   测度模型

将5家国资银行和5家股份制银行作为研究对象，首先计算不同时间跨度内各个样本及总体的平均资产回报率，对比上周期高于平均投资收益率的商业银行，可以在后续周期内仍获得收益，通过数字变化的方式大体了解银行盈利能力是否具有较强可持续性.

当前与盈利能力持续性测度有关的研究主要为Mueller[11]在1986年提出的自回归模型.根据需要，本文选用一阶自回归模型，即：

4.1.2   手续费及佣金净收入

根据中国建设银行年报显示，手续费及佣金净收入由2017年的1 177.98亿元增加到2018年的            1 230.35亿元，增幅达4.45%，占营业收入比重为18.67%.总结各家银行数据得出，建设银行手续费及佣金净收入近11年总体保持稳步上升趋势，近几年增速有所放缓，但也远高于5大国有银行平均值.该增长主要源于其积极优化产品，拓展客户，紧抓市场机遇，推动重点产品和业务的多元化发展，以促进建设银行手续费及佣金收入逐年上涨，使其对总收入的贡献不断提高.

综上，手续费及佣金净收入在建设银行的营业收入中所占比重虽然较小，但由于其逐年稳定增长的态势可知，手续费及佣金净收入已然成为建设银行未来盈利较为主要的增长点.该部分收入可节约银行资金，不仅安全性高而且风险也相对较小，这也是建行获得盈利的主要推动力，增多手续费及佣金净收入规模能够拓宽建设银行盈利途径，提升盈利水平稳定度.

4.2   运营效率

对建设银行盈利能力进行分析时，成本收入比可被作为测量一家银行运营效率的重要指标，通过衡量成本收入比可以正确地反映银行成本管理的能力以及相关业务的运营状况.

综合各家银行数据可知，建设银行除2011年外成本收入比整体呈下降趋势，由35.92%下降到26.42%，且自2012年开始建设银行的成本收入比已低于5大国有银行成本收入比的平均值.建设银行想要实现其盈利能力可持续，科学的运营效率是一个关键，只有不断优化成本资源配置，强化成本管控意识，持续降低成本收入比，进而使得自身营业收入规模得到提高.

4.3   资产质量

在银行监管体系中，坏账率、拨备覆盖率被视为银行是否面临财务危机的主要预警指标，健全风险预防机制是银行提高盈利能力持续性的基础，能够为银行实现长效盈利目标带来积极影响.

4.3.1   不良贷款率

综合上述，建设银行当前利息收入规模较大，占银行总收入规模的75%左右，且大多数均由贷款业务获得.因此，银行贷款质量与其收入规模、收入稳定性存在直接关联，这部分资产安全与否对银行未来的盈利能力有一定的影响.

综合数据可知，建行不良贷款率自2009年后出现明显下降，由2.21%下滑至1.50%，究其原因主要是因为2008年金融危机，国家为了刺激经济发展保持经济合理增速启动了4万亿投资，建设银行以此为契机，加大贷款投放，从而降低了不良贷款率.然而在2015—2018年，建设银行不良贷款率由1.19%上涨到1.58%，略低于5家国有银行均值，这是由于国家供给侧结构性改革对落后过剩产能以及僵尸企业实施出清计划，导致部分存量贷款违约上升，在一定程度上影响了建设银行的不良贷款率，进而对建设银行未来的盈利能力造成了一定的影响.

4.3.2   拨备覆盖率

拨备覆盖率是考察银行财务是否稳健，风险是否可控的重要指标，它的高低，影响着商业银行未来的盈利能力和银行的可持续发展.

通过对建设银行2007—2018年间拨备覆盖率的趋势分析可知，前几年建设银行拨备覆盖率快速增长，这期间银监会对各银行的拨备覆盖率进行了提高，也是在金融危机背景下以持续提升风险资产拨备金的方式加强风险预防和规避能力.2013—2016年期间，建设银行拨备覆盖率有所下滑，在后两年低于5大国有银行平均值，但也基本达到银监会规定的标准，近两年又有所回升，说明其自身对于信贷资产风险防控意识有所增强，较为有力地保障了不良贷款不断升高所带来的风险，保障了其盈利能力的可持续性.

4.4   资产流动性

通常银行自主确定自身资产流动性，若预估后期运营管理中可能会面临较大威胁，则会通过提升资本流动速率的方式应对发展风险，消除可能存在的负面影响.归纳现有学术文献和本论文实证分析后可以发现，银行实际盈利水平和资产流动性之间并无直接关联.

由各家银行数据统计可知，2007—2018年间建设银行流动比率上下波动比较大，但总体上趋于稳定，说明建设银行近10年偿付能力比较稳定，其自身有一套较为合理的风险管理模式，足以抵挡外来的负面重压，另一方面也保障了其盈利能力的稳定和持续.

5    结论及建议

5.1   结论

1）对盈利能力可持续性概念作出分析，认为银行盈利能力可持续性提高与业务结构、运行效率、流动性比例、资产等存在一定联系.

2）将国内10家主要商业银行列为研究分析样本，进行盈利能力分析，基于一阶自回归模型开始测度，对建行盈利能力持续性情况作出分析.通过实证结果表明，在各项指标影响下，建设银行盈利能力持续性指标数值不佳，且受坏账率、净利息收益率、拨备覆盖率等3大因素影响.

3）结合理论研究内容，分别从多个角度出发，表述建设银行盈利能力对应的可持续性建设需要.

5.2   相關建议

在当前日趋复杂的金融形势下，面对激烈的竞争和多样的风险，建设银行一方面需要加强科技创新，及时根据时代发展需要和业内竞争变化，更新自身业务品种，采取更为优质的服务提高客户忠诚度，进而在市场竞争中保持主动地位;另一方面银行业需要通过积极转型的方式提高运营效率，保障自身利益最大化，要从多个角度持续强化和改良各个业务领域的风险控制，完善自身的风险管理体系，进而保证银行盈利能力的可持续性.根据以上分析，提出以下3点建议.

5.2.1   扩大中间业务规模，提高非利息收入水平

虽然建设银行当前在努力加大中间业务的投入，但传统的利息净收入仍占据主要部分.分析可知：建设银行的手续费及佣金净收入仍有较高的上升余地，若要扩大中间业务收入，首先应该拓展业务种类，优化客户结构;其次对传统业务进行升级和创新，深化服务链，努力扩大客户资产管理业务;最后通过不断创新开展具有自身特色的业务，朝着多元化的模式发展.商業银行积极推进业务多元化建设，可以有助于拓宽收入渠道，也可以增强银行风险规避能力，使得银行所面临的风险实现分散，促使中间收入逐步成为建设银行盈利能力可持续性的关键.

5.2.2   提高费用管理能力，强化成本控制

若要保持运营状况总体趋于稳定且逐年提高的态势，银行首先应在利息净收入稳定的前提下拓展非利息收入，其次不断完善自身体制，加强成本精细化管理，为每项费用支出设定严格规定，去除不必要的成本开支，及时检查和纠错.建行需要结合行业特征和自身经营情况，优化配置各项成本资源，完善内部管理体系，强调成本控制理念，突出成本费用管理，使运营成本得以达到最优，才能够通过不断提高的运营效率维持自身盈利能力的可持续性.

5.2.3   加强风险管理，提高自身资产质量

在拨备覆盖率符合国家规定的基础上，降低不良贷款率是提升风险防范及控制能力的重要手段.根据2007—2018年的分析可知，不良贷款的波动在一定程度上对建设银行盈利能力的可持续发展有所限制.因而建设银行应该继续控制降低不良贷款，对风险进行有效管理以保证自身资产质量.应明确风险管理的目标，从而建立完整的管理体系，通过各个监管部门的协作保障各个工作人员都可以在自己的岗位中承担自己的责任，提高风险管理的独立性，把控全局风险，进而保障建设银行盈利能力的可持续性.

参考文献

[1]     刘叶，杨毅，唐彩霞.绿色金融、公司治理对中小企业融资约束的影响研究[J].广西科技大学学报，2018，29（1）：113-119.

[2]     ABREU M，MENDES V. Commercial bank interest margins and profitability：evidence from E.U. countries[C].Pan-European Conference on Economic and Social Sciences，Thessaloniki，Greece，2002.

[3]     付强.我国商业银行盈利性实证分析[J].价格理论与实践，2004（11）：53-54.

[4]     张子飞.招商银行盈利能力及影响因素研究[D].西安：西北大学，2013.

[5]     彭明雪，丁振辉.经营效率、中间业务收入与商业银行盈利能力[J].金融论坛，2016，21（5）：69-80.

[6]     MUELLER D C.The persistence of profits above the norm[J]. Economica，1977，44（176）：369-380.

[7]     GODDARD J，MOLYNEUX P，WILSON J. Dynamics of growth and profitability in banking[J].Journal of Money，Credit and Banking，2004，36（6）：1069-1090.

[8]     郭小群，杨剑波，彭本红.银行业上市公司盈利能力持续性的影响因素[J].金融论坛，2010，15（9）：31-37.

[9]     武成龙.我国商业银行盈利能力影响因素及可持续性分析[D].大连：东北财经大学，2012.

[10]   张璐.中国工商银行盈利增长持续性问题研究[D].长春：吉林财经大学，2016.

[11]   MUELLER D C. Profits in the long run[M].Cambridge：Cambridge University Press，1986.

[12]   王希.民生银行盈利能力可持续性分析[D].贵阳：贵州财经大学，2018.

[13]   杨婷，杨毅，朱秋华.基于成长能力的创业板上市公司融资方式与融资效率研究[J].广西科技大学学报，2019，30（1）：118-125.