2020-2021年度黑龙江省玉米市场分析报告

黑龙江农投资本管理有限公司农产品事业部

一、全国玉米市场情况

1.1 国内供需存在缺口，下年度预计缺口约2500万吨

从全国玉米产量来看，自2016年“取消临储市场定价”以来，国内玉米产量整体稳中下降，从产区分布看主要是东北产区和华北黄淮产区（合计大概占总产量的近50%）。目前在国储去库存化、 产量增幅放缓 、成本逐渐抬升、深加工产能放量等因素的影响下，玉米供需格局正在转变，国内新产季玉米已形成“产不足需、存在缺口”，预计2020-2021年度中国缺口将达到2500万吨，且未来中国玉米供需缺口呈现继续扩大的趋势。近年国内新产季玉米供需情况见下表：

（图表1.1 数据来源：国家粮油信息中心）

1.2 2020-2021年度中国玉米种植面积小幅减少

由于2019年玉米种植收益仍然缺乏比较优势，且种植补贴整体向大豆倾斜，预计2020—21年度中国玉米播种面积为4107万公顷，同比下降21万公顷，降幅0.5%。

1.3 从区域来看黑龙江仍是玉米主产省和输出省

根据2019—2020年度中国各地区玉米生产和消费情况看，东北三省一区是玉米输出量最大的区域，玉米输出量高达 5000 万吨以上，其中黑龙江是中国玉米产量最大的省份，2019年度预计产量为3651万吨，玉米输出量（结余量）约1300万吨（关于黑龙江玉米供需情况详见第二章）。

2019/20年度全国玉米主产省份产量分布 （单位：万吨）序号1 2 3 4 5 6 7 8 9 1 0 11省份黑龙江吉林内蒙古山东河南河北辽宁四川山西云南其他合 计产量3651 3102 2794 2611 2324 1966 1856 1068 1018 926 4761 26077 总供给3656 3109 2794 2731 2324 1966 1857 1068 1018 956 5098 26577 饲料消费450 353 318 1980 950 880 800 1200 200 330 10039 17500 其他消费1884 1276 899 2159 484 808 334 240 114 65 2033 10295 总需求2334 1629 1217 4139 1434 1688 1134 1440 314 395 12072 27795 结余1323 1481 1576 -1408 890 278 723 -372 704 561 -6973 -1218

二、黑龙江省新季玉米供给情况

2.1 黑龙江省玉米种植面积整体呈现稳中下降趋势

根据2015年11月国家农业部关于“镰刀弯”地区玉米结构调整的指导意见，2016年调减3000万亩，2017年调减1000万亩，2020年度减少5000万亩。外加近两年黑龙江省种植补贴政策整体向大豆倾斜，玉米种植面积有所减少，尤其2020年度黑龙江省东部地区尤其春播时节低温多雨甚至降雪天气，使得部分农户被迫改种大豆。按官方数据2020-2021年度黑龙江省玉米种植面积预计550万公顷，同比减少5.2%，实际数据可能比这个数据要多。

（图表2.1.1数据来源：国家粮油信息中心）

（图表2.1.2数据来源：国家粮油信息中心）

2.2 低温多雨天气影响黑龙江省农作物单产

2020年春播以来，黑龙江地区整体低温多雨，一方面5月初春播期间黑龙江东部地区因为温度低，且部分地区降雪降雨，低洼地排水慢无法播种，使得部分农户被迫改种大豆，另外低温强降雨使得部分地区农作物出苗晚，生长慢于往年同期，尤其6月以来部分强降雨造成部分地块形成涝灾，今年的单产有可能像上年度出现下降。据黑龙江省气象局数据显示，今年6月黑龙江省平均气温为19.97℃，比往年同期低1-2℃，平均降水156毫米，比历年偏多近9成。

（图表2.2数据来源：气象局）

三、黑龙江省玉米需求情况

3.1 黑龙江省玉米加工当地消费快速增加，外流量明显减少

由于2016-2017年度国家对玉米深加工补贴政策刺激，近几年黑龙江省玉米深加工企业数量快速增加，产能快速提高，据统计2020年度黑龙江省玉米产能将达到3340多万吨，较2018年增长87%，目前已经超过吉林成为东北最大的深加工产能省份，2019-2020年度玉米深加工消耗玉米量预计1884万吨，饲料消耗量预计450万吨。黑龙江省玉米外流量整体呈现减少的趋势，正因为如此2020年度黑龙江地区玉米阶段性价格已超过吉林地区价格。

（表3.1数据来源：黑龙江省统计局）

（表3.2数据来源：wind）

3.2 黑龙江省玉米加工能力预计将达到3300多万吨

据统计，到2 0 2 0 年底黑龙江省玉米加工能力预计达3340多万吨，从产能区域分布具体情况如下：绥化24.4%，齐齐哈尔21.1%，双鸭山12.9%，哈尔滨10.6%，大庆10.3%， 佳木斯8.8%， 黑河5.2%。而佳木斯和黑河地区今年预计玉米减少较为严重，区域性供需可能出现问题。

（表3.2数据来源：农投资本·黑龙江省统计局）

四、国储供给分析

4.1 国储今年预计全部成交来年无库存填补缺口

自2020年5月28日临储玉米开拍以来，截至7月10日我国临储玉米拍卖将持续七轮（每周一轮，每周约400万吨），每周都是100%成交，截止目前已经成交2791万吨，还有约2938万吨待拍。按目前投放和成交情况看，预计9月第一周临储玉米库存将要全部投放完毕，届时中国再无临储玉米调解市场，只能靠国储轮换或进口进行调解和补充，关于进口见第五章具体分析。

4.2 拍卖溢价不断提高，预计下年价格更难降低

自今年临储玉米开拍以来，几乎场场爆满，溢价水平越拍越高，刚刚过去的第七拍局部成交价格再创新高，尽管国家已经出台“降温政策”仍未见效果，后期国家还会出台什么政策需要持续关注。

五、进口玉米分析

5.1 目前来看本年度中国进口玉米及谷物同比增加

从截止目前数据看，预计2020—2021年度中国玉米进口量将同比提高，预计将超过600万吨，甚至突破720万吨配额，同时高粱、大麦等进口量继续增长，玉米及相关替代品进口总量达到近5年来最高水平。

5.2 未来增加进口谷物是必然，应持续关注相关政策变化

6月下旬中国和美国高级官员夏威夷会议期间，中国政府正在考虑向国有进口商额外发放500万吨玉米进口配额。因为目前看进口玉米价格利润颇有吸引力，且中国也需要履行第一阶段贸易协议的采购承诺，但即便配额放开或增加，根据目前中美特殊关系，后期进口多少还需持续跟踪。从目前国内玉米供需情况看，来年增加进口以弥补国内缺口已是大势所趋，除非国家出台政策降低国内玉米需求。

六、行情预判及建议

6.1 行情预判

综上，从今年农作物种植补贴及种植效益看整体向种植大豆倾斜，本年度黑龙江省玉米面积继续有所减少，且今年春播以来低温多雨等不利天气持续，部分地区苗情差与往年同期，可能会影响单产降低（类似上年度），本年度黑龙江省玉米产量或继续下降。而今年国储玉米不断投放成交火爆，下年度临储玉米库存或清零。而需求来看随着全国生猪养殖恢复，饲料养殖需求增加，东北地区尤其黑龙江玉米深加工产能增加，下年度供需缺口或继续扩大，黑龙江省玉米对外贸易量继续减少，故预计2021年度玉米价格整体高于上年度概率较大。

6.2 建议

1、尽管受国家供给侧改革政策影响，黑龙江省玉米产量有所下降，需求增加，尤其玉米深加工需求明显增加，但目前看黑龙江省玉米产量完全可以满足本省需求。价格阶段性高涨主要是供需错配影响，建议后期合理配置粮食资源，呼吁农户企业理性对待粮食购销，避免农户集中卖粮，或企业集中抢粮。

2、鼓励农户及企业充分利用大商所“期货+保险”及“风险管理”项目保证种植收入和贸易收入，同时规避市场风险。

3、呼吁开展订单种植业务，企业和农户在种植前签订“订单种植和收购合同”，从而解决农户卖粮难，企业收粮难“两难问题”。

4、从目前全国玉米供需情况看，当季玉米产不供需格局已定，今年还可以靠临储库存弥补缺口，来年国储补充背景下只能依靠进口，黑龙江省要借助“自贸区”及毗邻俄罗斯优势，增加从俄罗斯进口玉米数量。