2019年黑龙江大豆市场分析报告

陈子刚 伞学龙（黑龙江省粮食信息和技术中心）

一、大豆生产情况

2019年为继续推进实施国家“大豆振兴计划”，给良好开局奠定基础，我省及时公布了相关惠农政策，其中3-4月份,两次公布2019年黑龙江省大豆玉米生产者补贴政策,明确说明2019年继续实行大豆和玉米生产者差异化补贴政策,大豆生产者补贴每亩高于玉米生产者补贴200元以上,大豆生产者补贴每亩不超过270元，提振农户大豆种植积极性仍然较高，据国家粮油信息中心预测数据显示，2019年我省大豆种植面积达到6420万亩，约占全国大豆面积的45.99%，较上年增加1068万亩，约占全国增加面积的77.3%，但由于在大豆生长后期我省强降雨天气较为频繁，大部分地区都出现了地块积水现象，对大豆的生长带来了一定的不利影响，导致单产有所下降。

2015-2019年黑龙江大豆生产情况统计表 单位：万亩、万吨、斤/亩

二、大豆价格走势分析

2019年我省大豆价格走势动荡曲折，总体行情偏弱于2018年，大豆市场价格处于较低水平，其中1-4月份基层农户卖粮变现需求较强，叠加中美贸易关系开始缓和，国内市场对进口大豆到货有所期待，打压大豆现货行情持续偏弱运行，5月份才开始回暖，这期间主要是供需结构偏紧对于价格上涨的贡献最多，由于基层优质粮源持续减少收购商不断提价推动行情走强，直到9月末我省新豆陆续收割上市，阶段性供应压力随之而来，加上新豆质量稍差，市场主体压价情绪较浓，新一波明显的下跌行情再次出现，按照我省大豆价格运行走势，可分为以下几个阶段：

数据来源：黑龙江省粮食信息和技术中心

第一阶段（1-4月）农户卖粮变现需求增加，打压大豆价格直线下滑。

元旦过后，春节假期再次逼近，现货购销时间持续缩短，基层农户迫于变现还贷压力，售粮积极性较高，阶段性的供过于求拖累价格持续下滑，尤其是2月份整个国内市场被节日氛围所笼罩，市场交易处于停滞状态，直至月末市场购销才逐步缓慢恢复，加上当时中美双方贸易谈判进展相对顺利，市场预期进口大豆数量未来或将增加，在一定程度上打压大豆现货行情，随着3月份省内气温不断升高，农户开始购买种子、化肥等物资，为春耕做准备，资金需求大幅提升，开始“扎堆”卖粮，市场供应持续宽松，加上余粮品质差异较大，青豆占比较多，价格行情缺乏利好支撑，另外北安地区省级储备收购价格由最初的3440元/吨调整到3400元/吨，这也给市场释放出了利空的信号，截至4月末大豆市场平均格降至3365元/吨，较年初下跌70元/吨，跌幅约为2%；较去年同期下跌102元/吨，跌幅约为2.9%。

第二阶段（5-6月）中美谈判再现僵局，关税提高支撑豆价开始反弹。

5月份我省大豆行情开始反弹，由于春播工作展开，基层农户无暇顾及余粮销售，售粮积极性下降，导致市场上量进度放缓，而大部分粮源基本转入贸易环节，贸易商对后市抱有利多预期，惜售挺价心理日益凸显，市场供应缺口逐渐增大，加上2018年秋收前我省遭遇霜冻灾害影响，部分地区大豆产量及质量下降，青豆数量占比较大，随着市场的不断消耗，市场优质粮源紧缺，优质优价现象明显增强。另外，中下旬中美贸易谈判陷入僵局，中美双方再次提高关税，大豆进口成本增长，市场需求受到严重影响，提振我省大豆市场行情持续偏强运行；进入6月份后，我省正处于青黄不接时期，市场供应持续减少，供需基本面推动大豆行情上涨；加上部分企业存在刚性补库需求，提振省内大豆价格走强，虽然6月17日，2019年临储大豆竞价交易拉开帷幕，由于拍卖粮源年限较长，质量偏差，成交量及成交价在第二轮拍卖时便出现明显下滑，加上投放总量不大，对价格抑制有限，6月份大豆平均价涨至3409元/吨，较4月最低时上涨44元/吨，涨幅1.3%；较上年同期下跌61元/吨，跌幅1.8%。

第三阶段（7-9月）临储大豆持续供应市场，大豆价格窄幅波动。

7月份国家临储大豆拍卖进入常态化，市场供应持续宽松，由于临储大豆年限偏长，质量稍差，大部分只能用于油脂压榨企业，而随之豆制品消费淡季来临，企业陆续进入停机检修期，参拍热情持续下降，多以随用随采为主，市场购销较疲软，豆价上涨动力不足，出现小幅回落；8月中旬至9月初受台风登陆影响，我省强降雨天气持续增多，导致部分地区发生洪涝灾害，对新季大豆产量构成威胁，叠加9月2日之后临储大豆拍卖戛然而止，新豆尚未开始收获，市场供应量持续缩减，而省内各地院校已经开学，豆油、豆制品市场需求提升，部分企业开始补库，支撑豆价出现回暖迹象，涨至最高点3450元/吨左右，但仍较上年同期下跌15元/吨，跌幅0.4%。

第四阶段（10-11月）季节性供应压力增强，大豆价格开始下跌。

10月份我省新季大豆进入集中收割高峰，现货供应由陈向新过渡，贸易商对陈豆出货积极性增强，同时，随着新豆批量上市，现货供应持续宽松，受2019年产大豆质量稍差影响，市场主体入市较为谨慎，对新豆收购热情并不积极，多在观望后市行情，导致新豆开秤收购价格偏低，11月份我省大豆季节性供应压力进一步凸显，打压价格一路下行，跌至年内最低点，市场平均价格为3360元/吨，较9月年内最高点下跌90元/吨，跌幅2.6%，较上年同期下跌107元/吨，跌幅3.1%。

第五阶段（12月）年前主体开始“抢粮”，提振大豆价格上涨。

由于2020年新年较往年有所提前，导致大豆传统购销期持续缩短，受减产预期影响，随着农户手中余粮持续减少，货源大多转到贸易商手中，优质豆源较为紧缺，市场主体对后市看涨预期持续增强，挺价惜售情绪较浓。同时，我省降雪天气较多，物流运输受阻，运费成本不断上涨，市场粮源流通不畅，用粮企业上量相对困难，纷纷提高收购价格，市场主体开始进入“抢粮”大战，加上部分持粮农户盼涨心理严重，各地基层收购价纷纷上调，另外，中储粮直属库再次提价为市场提供了利好支撑，大豆市场平均价涨至3425元/吨，较10月份上涨20元/吨，涨幅0.6%。

三、大豆市场供需情况分析

1. 收购情况

2019年我省大豆市场购销低迷格局依旧没有改变，收购主体收购积极性不高，农户惜售心理较浓，据黑龙江省粮食局数据显示，自2019年10月1日至2020年4月30日，我省大豆累计收购量275.5万吨，较上年减少22万吨；其中商品粮收购量为235.5万吨，较上年增加7.5万吨；中央储备轮换收购35万吨，较上年减少17.5万吨，地方储备收购5万吨，较上年减少12万吨。

2. 拍卖情况

2 0 1 9 年临储大豆拍卖可谓是“来也匆匆，去也匆匆”，6月17日至9月2日国家启动了2013年产临储大豆竞价销售，较上年推迟了一个星期左右，共投放12期，较上年减少8期，至此临储大豆去库存基本结束。据统计，本年度国家临储大豆累计共投放155.52万吨，较上年减少410.9万吨；成交量达58.1万吨，较上年减少142.59万吨；其中，我省2013年产大豆累计投放81.97万吨，较上年减少319.94万吨；实际成交33.38万吨，较上年减少117万吨。

3. 铁路外运情况

2019年我省大豆产量有所增加，但需求增长较慢，部分地区大豆销售仍较困难，其中1-2月份正值春运期间，铁路运力较为紧张，且市场购销基本停滞，大豆外运量持续下降；4-6月份中美贸易谈判再次陷入僵局，关税提高，导致进口大豆需求降低，支撑市场主体对国产大豆提货心态增强，但8月份我省出现强降雨天气，部分铁路线被冲毁，导致大豆外运粮降至春节后第二低点6.4万吨，仅较2月份增加0.4万吨，而从9月份开始新豆陆续上市，市场外运量才有所增加，但仍低于上年同期水平，据黑龙江省粮食局监测数据统计，2019年1-12月份我省大豆外运量为133.6万吨，较上年减少9.9万吨，究其原因主要在于，一是中美贸易关系有所缓和，大豆进口量不断增加，二是我省大豆消费有限，油用加工效益不高，食用消费空间不大；三是我省距销区路程远、运费高，与进口大豆存在价格差距，缺乏市场竞争力。

数据来源：黑龙江省粮食局

四、大豆压榨量及压榨利润变化情况

2019年虽然中美贸易关系有所好转，进口大豆陆续放量，但由于非洲猪瘟持续影响豆粕等饲料消费，导致国内大豆压榨量较上年仍处于弱势运行，据不完全统计，大豆压榨总量为8675万吨，较上年减少351万吨，其中，2019年进口大豆压榨量为8332万吨，较上年减少281万吨，降幅3.3%，其中2月份因春节缘故压榨量偏小，仅361万吨，其余月份均保持在600-800万吨左右，而12月份因为中美第一阶段贸易协议基本达成，低价美豆进口开始增量，加上春节前市场集中备货需求提升，国内加工企业大豆压榨量涨至全年最高值920万吨，较上年同期增加228万吨，涨幅约24.8%。

综合2019年全年大豆压榨利润情况看，全年国内企业压榨利润波动幅度较大且较为频繁。其中10月-12月份，国产与进口大豆压榨利润均表现良好，主要受这一期间豆油价格持续大幅上涨带动，马来西亚棕榈油释放利好，加上国内豆油库存水平同比偏低，带动豆油期现货价格上扬，但由于国内非洲猪瘟疫情影响，市场生猪复养困难，年内豆粕行情持续受到抑制，在一定程度上拖拽榨利水平。

1. 国际期货行情分析

2019年国际期价的起伏波动始终以中美贸易关系发展趋势为导向，年初受中美两国再次进行贸易谈判影响，暂时停止互加关税，进口大豆到港成本下降，中方企业开始陆续进口美豆，提振美豆进口量逐渐增加，2月下旬主力合约收盘价攀升至923.7美分/蒲式耳，但好景不长，进入3月份，中美贸易谈判再次陷入僵局，因为两国领导人的会面时间推迟到4月底，加上美国农业部供需报告不断释放利空信号，美国玉米播种耽搁或促使农户将更多的玉米耕地改种上大豆，进而造成大豆播种面积超过政府预期，同时，南美大豆已经开始批量上市，并且部分产区创历史纪录，市场供应量庞大，导致美豆出口销售急剧下滑，打压主力合约价格下滑，5月上旬降至最低点809.25美分/蒲式耳，不过中旬开始，美国中西部地区大豆播种工作受到多雨天气的严重耽搁，单产潜力也受到威胁，加上6月末中美两国同意不再互加新关税，双方贸易关系趋向缓和，中国恢复采购美国农产品，大豆出口销售数据表现良好，主力合约价格小幅回暖，直至12月份中美双方贸易磋商终于取得初步进展，达成“第一阶段”贸易协议，中方将增加大豆进口，同时阿根廷新政府大幅调高大豆出口关税，进一步对美豆行情形成利好支撑，提振主力合约价格创下943美分/蒲式耳的年度最高水平，较年初上涨19.3美分/蒲式耳，涨幅2.1%。

2. 大豆进口量小幅回升

自2018年12月以来，中美两国进行了多轮谈判来解决贸易问题，基本无果，加上2019年8月份中美贸易关系降至历史冰点，中国政府称，2019年9月1日起另加征5%关税，导致美国对华大豆出口几近停滞，但是自那之后，中国发放更多的美豆免税进口配额，中方通过采购美国大豆来释放谈判善意，同时，由于中美贸易战升级，中国买家不断把目光投向南美大豆，巴西成为头号供应国，但经过中美两国不断的贸易磋商谈判，12月份双方基本达成第一阶段贸易商协议，两国贸易关系走向缓和，美豆进口数量激增，据海关发布的数据显示，2019年我国大豆进口量为8851万吨，较上年增加47万吨，增幅为0.5%，其中，巴西大豆进口量为5767万吨，较上年减少840.8万吨，降幅12.72%；美豆进口量为1694万吨，较上年增加30.4万吨，增幅1.82%。

数据来源：国家粮油信息中心

数据来源：国家粮油信息中心

七、2020年大豆市场展望

大豆种植方面，众所周知，2019年我省大豆补贴标准为255元/亩，而玉米仅有30元/亩，从补贴收益的角度来算，大豆就比玉米多出225元/亩，而我省为落实国家关于2020年玉米和大豆种植面积“双稳”的总体部署以及农业农村部关于“适度增加玉米面积”和“增加粮食产量”的具体要求，在2019年基础上，我省2020年大豆补贴标准基本保持稳定，玉米补贴标准适当提高，每亩补贴高于玉米200元，虽然大豆补贴没有较低变化，但是种植户相当于吃了定心丸，而且对于下一年播种也能更好的把握收益，另外，受今年的新冠肺炎疫情影响，春节过后大豆市场价格持续攀升，达到了近几年的最高水平，种植户或对2020年的大豆价格有了更高的期待，种植积极性可能会继续提升，大豆种植面积将保持平稳或增加。

大豆供求方面，从19年国家临储大豆的成交情况来看，库存拍卖基本完毕，大豆将完全进入市场化，随着国产大豆产量的增加，市场供应持续宽松，加上国内生猪养殖陆续恢复，猪肉价格的逐步回调，食用植物蛋白需求增加幅度可能下降，市场或将重回供过于求的局面，这将限制国产大豆价格的上行空间。经过一年多的消化，中美贸易摩擦的影响力已经趋弱，下一步更应关注新冠疫情对全球经济以及农产品进出口贸易的影响。