对企业财务重整的分析与研究

陈维

摘 要：在竞争日渐激烈的当下，企业经营面临多种风险威胁，若经营不善，企业很可能陷入财务失败的困境，此情况下，企业需要开展财务重整工作寻求新生。本文从什么是企业财务重整切入，对非正式财务重整、正式财务重整进行简略分析，并研究企业财务重整方案，提出在开展企业财务重整工作时，首先需明确“破产重整是企业寻求新生的最佳出路”这一事实，其次需加强企业财务重整中的关键点重整，即加强债务重整、股权重整和资产重整，最后要积极进行经营与管理模式创新，以此来保证财务重整工作取得较好成效，帮助企业摆脱财务失败困境并焕发生机。

关键词：财务失败  财务管理  破产重整

一、什么是企业财务重整

企业财务重整的对象往往具备三个性质：一，该企业陷入财务失败困境;二，该企业有创造价值的可能;三，该企业有拯救成功的可能。企业财务重整，就是针对具备上述三个性质的企业，在合法、合理的基础上按照一定程度进行重新整顿，令企业重新获得生存及发展空间并持续创造价值。

二、企业财务重整的两种方式

（一）非正式财务重整

非正式财务重整十分灵活且不必进入正式法律程序，即企业与债权人私下达成债务和解，以此减轻企业债务压力，给企业一个喘息期，让企业可以在喘息期内对自身财务做出有利调整，从而阻止企业财务情况进一步恶化，给企业创造出生存及发展空间。结合实际情况来看，目前非正式财务重整有两种方式：方式一，债务展期，比如，原本约定的债务付款日期为2019年12月1日，企业（债务人）通过和债权人沟通、协调，将付款日期推迟到2019年12月1日之后;方式二，债务和解，比如，原本企业（债务人）应付账款50万元，企业通过与债权人协调，将该笔账款降低为40万元。

（二）正式财务重整

正式财务重整与非正式财务重整相对应，需要走法律程序，简单来讲，正式财务重整有法院参与，需按照既定的法律程序對企业进行重整，保障债权人权益，并帮助企业走出财务失败，获得新的生存及发展空间。与非正式财务重整相同，正式财务重整的过程中，企业（债务人）要与债权人沟通、协调，达成和解协议。

三、关于企业财务重整方案的分析及研究

（一）对导致企业财务失败的主要原因进行分析

导致企业财务失败的主要原因有四：一，企业财务约束失败，该种失败的常见表现之一就是营业外收入虚高，比如，某公司在购买原材料并进行会计处理时，将回扣收入与支付价整合在一起同时入账，导致企业营业外收入充满水分，为日后企业财务失败埋下伏笔;二，企业投资策略失败，就是企业在投资过程中，未充分结合自身经营情况及实力，做出了不正确的判断与投资决策，导致企业出现严重亏损，财务运动和资金运动失灵，不得不面临财务失败;三，企业融资策略失败，就是企业在融资时未认清自身偿还能力，在融资过程中出现判断错误，导致过度负债问题出现，令企业财务风险大增，若过度负债问题长期存在且无法得到较好控制，那么，伴随该问题的进一步扩大，企业终将被高额负债拖垮并面临财务失败;四，企业经营管理失败，即企业经营与管理出现了问题，比如，企业经营过程中缺乏创新、企业管理体系混乱等等，导致企业效益低下，最终拖垮企业，令企业必须面对财务失败。

（二）结合财务失败原因制定企业财务重整方案

企业财务重整涉及企业重整价值估算、资本结构调整、债务重组等多项内容，为令企业财务重整工作有序展开，在开展企业财务重整工作时有必要结合导致企业财务失败的具体原因制定科学、合理的企业财务重整方案。结合财务失败原因制定的企业财务重整方案在多数情况下包括以下三大内容：一，寻求债务和解，接受外界注资，以此来削减企业的债务及财务压力，降低企业债务及财务压力，为企业谋得一条出路;二，做出取舍，精简企业资产及业务，比如，在对企业内业务进行充分评估后，将不具备发展潜力的业务进行处置或舍弃，以此提高企业经营质量;三，将先进经营及管理模式注入企业，同时对企业管理人员进行调整，以此提高企业内部工作效率及质量。

四、关于如何保障财务重整工作成效的分析及研究

（一）明确企业财务重整是企业重获新生的最佳出路

企业面临财务失败时有两个选择：进行破产清算和进行财务重整。若企业有创造价值的可能、有拯救成功的可能，那么，选择财务重整，是企业重获新生的最佳出路。为什么说财务重整是企业面对财务失败时的最佳出路，解释如下：一般来讲，企业财务失败时，若企业选择破产清算，那么与企业相关人员（比如企业股东、企业员工、企业的债权人）的利益会蒙受直接损失，若员工欠薪严重、员工大量失业等问题持续发酵，还可能会引起社会不安，给企业当地的繁荣及稳定带来负面影响，故破产清算应该是企业面临财务失败时的最后一条出路，不到必须进行破产清算时，不建议企业采用。相较破产清算而言，企业财务重整是企业面临财务失败时更为积极的一种处理方法，若企业财务重整成功，那么企业将获得新的生存及发展空间，持续创造价值，另外，企业相关人员的利益也会获得一定保障，比如债权人可如数回收账款、员工失业情况大减。

（二）加强企业财务重整中的债务重整、股权重整和资产重整工作

债务重整、股权重整和资产重整是企业遭遇财务失败时财务重整工作中的关键，一般来讲，做好债务重整、股权重整、资产重整，企业的财务危机将大大降低，财务状况将得到明显改善。在进行债务重整、股权重整、资产重整的过程中，企业要积极需求债务和解、积极争取战略投资，在降低自身的债务压力的同时通过精简业务提高企业经营质量，并实现内部资产重整，由此可以看出，债务重整、股权重整、资产重整之间关系密切，三者联合起来可令企业财务重整工作系统，并有序推进，从而实现企业综合性调整。

（三）企业财务重整完成后，都要积极进行经营管理模式创新

大部分企业遭遇财务失败的原因，在于经营及管理模式出现了问题，故企业在开展财务重整工作并获得成功后，要进一步确保财务重整的成果，就必须积极进行经营及管理模式创新，通过不断提高自身经营质量、管理水平预防企业财务失败，令企业持续性盈利、企业价值持续性增长。比如，将阿米巴经营模式引入企业经营，令企业在经营过程中与市场高度对接，帮助企业抓准市场走向及利润点。又比如，将“以人为本”的理念引入企业管理，让员工对企业产生归属感，以此让员工主动、积极参与企业管理，在工作过程中主动追寻高效率、高质量，为企业创造出更多价值。

五、结束语

综上所述，企业财务重整是仍有转机的企业在面临财务失败时寻求新生的出路之一，一般来讲，若企业财务重整取得较好成效，企业将再度获得生存空间、发展空间。要保证企业财务重整成效，企业在开展财务重整工作时必须结合企业财务失败的原因，制定出有针对性的财务重整方案，同时在开展财务重整工作的过程中，必须明确破产重整是企业寻求新生的最佳出路，加强关键点重整并积极进行经营管理模式持续创新。

参考文献

[1]李曦.中小制造企业非正式财务重整研究[J].河北企业，2018.

[2]王俊杰.企业破产重整中的财务风险及规避研究[J].法制博览，2018.