基于金融衍生品的交易现状及应对策略研究

周鑫

摘 要：金融衍生品的出现，为金融产品赋予新的意义，在投资者的风险承担下，可加快金融经济机构的发展效率，但同时也将加大金融承担者的风险。基于此，文章对金融衍生品的交易现状进行解析，从优化投资者结构、建立透明化的交易体系、加强立法等，对提升金融衍生品交易规范性的应对策略进行研究。

关键词：金融衍生品  交易现状  应对策略

金融衍生品是一种经济风险转移的载体，将具有一定金融风险的产品转移到具备风险承受能力的经济实体上，以降低成本达到交易风险管控的目标。从产品本身来看，金融衍生品可提供一个市场化的风险转控平台，令风险承担者将产品转移給激进者，其对于风险承诺者而言，可形成时间段内的规避机制，而激进者则可通过风险的承担，来获取一定的利润，此种交易形式也间接打造一个双赢局面。

一、金融衍生品的交易现状

金融衍生品作为市场经济结构的重要组成部分，产品的功能化、定向化令产品本身实现市场化拓展，在我国市场宏观引导下，金融衍生品的各项交易行为及市场防控机制逐渐趋于规范化。但目前我国对于金融衍生品的法律法规仍处于完善过程中，在市场动态化发展下，金融衍生品也将呈现出一定的动态特性，如相关法律条例未能满足衍生品的动态需求，则将加大金融风险。从投资体系来看，我国金融机构的在风险评测方面尚与国外成熟的技术存在差距，其不仅代表着投资者本身的能力存在不足，更是映射出我国目前整体市场存在的不足之处。

从立法层面来看，我国针对金融衍生品的各类管控手段，一般局限于固有的范畴内，部分制度举措无法深度渗透到某一项衍生品交易环节中，同时在衍生品与市场经济体系的联动发展下，条例方案的制定将显得过于笼统，无法对这个有机整体形成监管，此种形式下间接阻碍金融衍生品经济体系的发展。

二、提升金融衍生品交易规范性的应对策略

（一）优化投资者结构

金融衍生品在经济市场中属于一种动态化结构，为保证其在市场中运营的规范性，应建立一个常态化投资格局，即以投资者为中心，将投资者的需求作为产品自身的发展路径，然后政府鼓励相关企业参与到市场交易体系中。在对投资企业进行优化时，应将企业自身的格局进行判定，依据内部信息产生动机，令企业制定满足自身需求的一种内控管理机制。另外，应加大投资者的培训力度，引进国外成熟的经验，对投资者进行培养，并通过相应的实践对投资者的能力水平进行考核，确保投资者可独立完成市场洞察以及交易等。

（二）建立透明化、公开化的交易体系

近年来，各大银行机构推出的金融衍生品种类较多，且此类衍生品具备一定的专业性，对于银行来讲，其可以有效分化自身所承担的风险，但同时由于衍生品自身的复杂性，银行在建立产品时，也未能对产品所存在的风险进行较为精准的考量。为此，想要降低投资者自身的购买风险，需令投资者本进行知识普及，并将各类信息进行公示。如对金融衍生品交易过程中所存在风险、针对各项不规范交易行为作出的处罚举措。另外，还应建立投资者信息反馈平台，针对投资者的诉求信息对当前交易环境进行盘查，如监管机构并未能按照法律条例履行职能时，则将依法对监管机构进行处理，确保各项交易行为的有序性与合理性。

（三）加强立法

法律条例是各项社会行为的衡量基准，对于金融衍生品交易来讲，更应建立正确的市场导向机制。自从金融危机以来，国家更是加大此类产品的监管力度，通过建立相应交易法为产品流通提供安全场所，而此种交易体系的监管则间接提升我国交易监管的整体质量。为此，国家在建设相应的法律条例时，可从监管体系、反馈体系、赔偿体系等方面进行考量，确保为产品交易双方提供行之有效的监管方案，保护双方的合法权益。此外，可依據金融衍生品的类型来划定相应的立法范围，确保法律条例与衍生品的深度融合，进而形成全过程监管格局，为产品本身的交易提供管控平台，进而提升风险规避几率。

三、结束语

综上所述，金融衍生品交易行为的规范性，直接决定着金融经济结构的发展态势，经过产品交易双方的有效协作，其可分化金融风险。为进一步推动产品结构转型，国家应出台相应的法律措施，将条例与交易细节进行融合，为金融衍生品的发展建立长期有效的保障机制。

参考文献

[1]李晓菲.试论国内商业银行金融衍生品交易的策略[J]. 现代营销（经营版），2019.

[2]张青会.我国金融衍生品市场的现状分析与发展探讨[J].现代营销，2016.