供应链金融融资分析与风险控制

摘要：供应链金融融资，是新型的融资手段，与传统融资相比，供应链融资可以对整个上下游企业的资金情况都进行改善。在供应链融资过程中，银行可以结合不同的融资模式，通过全面深入的分析，来履行供应链资金供给服务，并对供应链融资风险进行积极控制。本文通过对供应链金融融资分析与风险控制开展研究探讨，旨在为金融服务的完善和优化提供依据和思路。

关键词：供应链;金融;融资;风险

中图分类号：F831 文献识别码：A 文章编号：2096-3157（2020）19-0150-02

一、供应链金融融资概述

供应链金融融资，是以金融融资为目标，以供应链服务为基础，构建起来的新型融资模式。对于金融供应链来说，通过融资环节的结合，为企业提供更加广阔的融资空间。在供应链金融中，供应链是由一系列的融资服务流程组成，使得供应链金融区别于传统金融，从企业最初的订单采购，到最终的产品销售，所有的环节都在供应链金融模式中进行管理和控制[1]。供应链金融，将经济发展中各种资源进行了高度的整合，使整个交易过程中的上下游业务，结合成为一个整体进行高效服务。在供应链金融方式中，各个融资参与主体都能够实现效益的最大化。

二、供应链金融融资模式

1.融通仓融资模式

供应链金融融资中，利用融通仓模式，可以在物流中构建起一个更加完整的金融服务基础。融通仓融资中，更多地依赖于银行等金融机构，对物流环节所提供的支持。供应链中处于最初阶段的是生产和存货的企业，对于这些企业来说，能够将货源稳定地进行输出，是重要的经济效益保证基础。作为银行这样的重要金融机构，在融通仓融资模式中，起到了关键性服务作用。银行在与企业开展供应链合作时，要从企业的稳健性方面着手，对企业能够提供的融通仓保障进行统一，以便为融通仓融资提供条件。作为供应链的实施保证方，物流企业在融通仓融资中，起到一个接续性的作用[2]。物流企业需要对供应链的整个过程进行监督和管理，其中也包括了对企业货物的控制。融通仓融资中，重要的融资基础，就是將货物作为一种融资质押。这是对融通仓融资风险的一种有效管控，当融资中出现风险性行为时，银行、物流以及企业，都可以寻求一种供应链服务的保护。融通仓融资中，需要借助供应链服务，将企业融资与供应链结合，这种方式既可以满足企业的经营和融资需求，也可以维护银行金融机构的安全性，控制融资的风险性，形成一种融资模式的长效服务机制。

2.应收账款融资模式

在供应链融资模式中，充分利用应收账款，可以为企业提供一种便捷的负债融资条件。应收账款是企业重要的财务内容，在企业融资时，银行可以将应收账款作为融资的一种担保方式。企业应收账款融资中，这种应收账款本身是企业的一种债权，供应链融资以债券方式作为担保，可以降低银行在提供资金等融资服务时的风险。一旦企业由于风险问题而无法偿还融资时，银行可以利用获得的企业债权去弥补损失。在应收账款融资中，供应链服务的关键是应收账款的质量。银行要对应收账款进行全面的调查，以保证应收账款可以被兑现[3]。供应链融资中，结合供应链各方的资金需求和供给，可以在供应链整体上形成一种上下游企业的应收账款衔接，这样就形成一种接续性的融资运转方式，尤其是对于短期融资需求的企业而言，这种应收账款融资，为企业融资的资金保障更加通畅和便捷。

3.保兑仓融资模式

供应链金融中，保兑仓融资也是一种非常重要的模式。企业发展中的资金是重要的基础，在供应链环节，上下游企业之间形成了相互之间的权利义务关系。供应链金融中，根据供应链各方的这种关系，可以通过保兑仓融资去解决企业的短期资金需求。对于保兑仓融资而言，最重要的就是能够依托于企业之间资金流动的相互关系，去获得银行的资金支持。供应链中的某个环节，企业可能既作为上游方存在，又作为下游方存在，企业在供应链中，可以通过承诺的方式，以保兑仓中的货物为融资担保，以此来获得融资服务。在保兑仓融资中，要保证银行的利益，就要从保兑仓内的货物着手，去赋予银行的提货处理权利。银行与供应链中的企业，形成了一种保兑关系，银行可以降低融资风险，也可以获得更多信誉保障良好的融资客户[4]。而对于企业来说，这样的保兑仓融资方式，使资金获取更加灵活便捷，提高了供应链中的上下游企业良好的资金流动过程。

三、供应链金融融资风险控制措施

1.融通仓融资风险控制

融通仓融资中，重要的融资基础就是将货物作为一种融资质押。融通仓模式的风险也与货物质押关系密切。利用融通仓融资时，对于提供资金的银行而言，要加强与供应链物流方的合作。物流方作为重要的供应链管理环节，起到的风险控制作用非常显著[5]。银行可以向物流方下放一定的货物质押监督权力，在供应链的每个环节，保证质押货物完好和安全。对于供应链中的企业而言，在融通仓融中要承担自身的融资义务。货物的仓单应当进行全面仔细的核对，保证向银行提供的质押申请中的货物数量、类型等，与实际的融通仓中一致。在向银行提供的相关资料上，需要有企业审核签发的印鉴，这样可以最大程度地保证融通仓融资料的可靠性。对于供应链中的物流企业而言，要实现对货物融资的监督管理权力，就要强化对融通仓货物的管理，对于货物要及时准确地清点，并将结果与银行方面进行核对，以保证融通仓融融资中对风险的控制。银行在融通仓融资过程中，提供的资金应当与质押货物的价值相等，这就需要银行对货物的市场价格进行调查和掌握，避免融通仓融资出现资金倒挂的现象[6]。

2.应收账款融资风险控制

企业应收账款融资中，应收账款是企业财务状态的一种体现，这种应收账款也会影响到企业的先进流动情况。作为企业的一种债权，可以为企业进行融资提供相应的保证。银行在应收账款融资中，要对应收账款进行全面的调查。企业所提供的财务资料需要进行细致的审核，对于应收账款的负债方，一般也是供应链上的一环，银行可以进行积极有效的沟通，来获得企业应收账款是否真实有效的相关信息，以保证应收账款可以被兑现。银行对于应收账款融资中的风险，还可以从企业的账款资金流动方面进行调查。一个资金流动健康的企业，应收账款的回收时间往往是满足一定的期限范围，超出某个范围的应收账款，一般在财务上可以判定为坏账。银行可以从企业的资金流动性方面，判断企业应收账款融资的能力，这对银行来说可以保证企业的应收账款融资信用。除此之外，银行还要从企业的应收账款类型角度去综合考虑风险情况[7]。对于企业经营良好的项目所形成的应收账款，一般在账款收回上也会较为顺利，这是由于这部分经营项目一般是企业较为盈利的项目，对于整个供应链而言，都处于一种较为活跃的资金状态中。

3.保兑仓融资风险控制

保兑仓融资风险控制中，对于银行而言，需要从供应链金融中去掌握上下游企业之间的资金流动关系。银行根据供应链各方的这种关系，搭建起风险控制系统，在系统中形成企业风险因素的检验过程[8]。企业风险的检验，可以查验企业的资金信用记录，以及企业的经营状况和支付能力等，还要对保兑仓中可以执行融资提货的货物进行掌握，对于货物的数量和价值等都要进行核定。银行通过保兑仓融资去解决企业的短期资金需求，那么保兑仓的融资就具备短期性，当保兑仓中的质押货物难以快速兑现为现金时，银行的风险就会大大增加。對于保兑仓融资而言，银行要更好地控制风险，需要在供应链中去全面掌握企业信息，尤其是能够准确掌握企业资金流动的实际情况。银行在保兑仓融资中，还要积极利用融资利率的方式进行风险控制。融资利率是银行提供供应链融资服务时，向企业收取的资金使用费和风险管理费等。银行可以同时要求企业进行保兑仓货物评估，以评估信息来判断保兑仓融资风险情况。对于评估级别高的企业，可以适当降低融资利率，而对于评估级别较低的企业，可以提高融资利率，以此来作为银行提供资金服务的风险补偿。保兑仓融资还要考虑货物的变现性，这是一种资金周转方面的保障。在供应链金融中，虽然企业可以通过承诺的方式获得资金服务，但这种以保兑仓中的货物进行担保，担保物的资金流动能力与企业是否能够及时充分地进行资金返回，有着直接影响[9]。如在建筑行业的供应链金融中，如果保兑仓的货物，如建材等的支付条件较差，那么银行就会承担较大的难以兑现资金成本的风险。因此在保兑仓融资中，关键要维持和保证保兑仓的资金兑现能力，以使风险得以降低。

供应链金融服务，是以供应链为媒介进行的融资活动。对于供应链上的所有企业来说，由于存在上下游的资金流动关系，当某一个供应链出现资金紧张情况时，也会对整个供应链的资金造成直接影响。供应链金融融资的出现，对供应链企业的资金补充意义重大。供应链金融融资中，银行是主要的资金供给方。加大对供应链融资的风险控制，是银行重要的研究方面。银行除了要严格履行对企业的融资信息审核和调查以外，还要与供应链的第三方，即物流方进行合作，在供应链中进行货物流动的全面监督，以提高风险控制效果。

参考文献：

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[4]范兴兵.基于大数据技术的电子供应链金融风险管理研究[J].广东轻工职业技术学院学报，2018，17（04）：25～28.

[5]韩於憬，张蒙.第三方物流企业供应链金融融资风险控制研究[J].中国集体经济，2018，（36）：97～98.

[6]陈悦，阮思阳.供应链金融的模式及风险控制策略探析——以京东为例[J].中国市场，2018，（20）：168～170.

[7]杨昌辉，林敏敏.供应链金融模式与风险控制研究：基于徽商物流仓单质押业务的案例分析[C]//中国管理现代化研究会、复旦管理学奖励基金会.第十二届（2017）中国管理学年会论文集，2017：260～267.

[8]田江，李俊怡.基于系统动力学模型的电子商务供应链金融风险及策略研究——以电子商务应收账款融资模式为例[J].物流工程与管理，2018，40（04）：99～101+44.

[9]周频，李燕璇.基于电子商务平台的供应链金融融资模式风险控制分析[J].经贸实践，2017，（05）：20～21.作者简介：

刘小梅，陕西广播电视大学讲师，硕士;研究方向：财会金融，教育政策。