海象新材(003011) 申购代码003011 申购日期9.21

发行概览：公司本次拟向社会公开发行人民币普通股1，834万股，占发行后总股本的25.01%，实际募集资金扣除发行费用后的净额全部用于以下项目：年产2，000万平方米PVC地板生产基地建设项目、研发中心建设项目、补充流动资金项目。

基本面介绍：公司是目前国内领先的PVC地板生产及出口商之一，主要从事PVC地板的研发、生产和销售。公司产品主要用于建筑物的室内地面装饰，产品功能与传统木地板、瓷砖等地面装饰材料相似。PVC地板由高分子材料聚氯乙烯（PVC）加工制成，与传统木地板、瓷砖等地面装饰材料相比，PVC地板具有环保、可回收利用、安裝简便、耐磨、防潮、防滑和防火阻燃等优点，深受欧美市场欢迎，广泛应用于商场、酒店、写字楼、医院、学校、体育场馆等公共建筑以及住宅。

核心竞争力：公司始终把技术创新放在首要位置，通过人才培养和研发队伍建设，公司的技术和创新能力不断提高，于2016年被授予国家高新技术企业和浙江省科技型中小企业。公司先后取得了欧盟CE认证、德国TUV认证、美国FloorScore认证和美国GREENGUARD认证，上述认证表明公司产品不仅质量合格，而且符合特定的环保要求。未来，公司将继续加大研发投入，拟使用5，988.72万元募集资金进行研发中心的建设，在功能性配方和外观设计方面继续保持技术优势。公司通过多年的发展以及市场推广，在行业内积累了大量优质的客户资源。

募投项目匹配性：本次募集资金投资项目建成投产后，公司每年将新增固定资产折旧费用和无形资产摊销合计为2，901.05万元，占公司2019年度公司净利润的20.97%，在项目未完全达产前，对公司的经营业绩带来一定的压力。但“年产2，000万平方米PVC地板生产基地建设项目”完全达产后，每年新增营业收入120，908.00万元，新增资产年折旧摊销费用仅占募集资金投资项目新增营业收入的2.40%，新增固定资产折旧和无形资产摊销所增加的生产成本将会被本次募集资金投资项目新增的销售收入消化，因而不会对公司未来经营业绩带来重大不利影响。

风险因素：政策风险、出口退税政策变动风险、市场风险、经营风险、客户集中风险、财务风险、募集资金投资项目相关风险、不能保持技术领先的风险、管理风险、税收优惠不能持续的风险、新型冠状病毒肺炎疫情风险、部分重要专利为第三方授权专利的风险、业绩下滑风险。

（数据截至9月18日）