中信证券内部控制问题研究

王佳慧 蔡泽建 徐孝儒

摘要：新时代经济背景下，国内证券业也进入了新的发展章程中，并在此过程面临着一系列机遇与挑战。同时，党的十九大报告也为证券行业服务实体经济之名了前进方向，并明确提出了“增强资本市场融入国家战略、服务实体经济的能力;提高直接融资比重，促进资本市场健康发展”的新目标。而在我国证监会强有力的监督和指导下，证券公司基本上得到了相对完善的监管与控制，但在实际发展过程中也避免不了一些问题的出现。例如，因证券企业内部控制不完善、内部控制信息披露不健全等因素导致的违法行为，对企业融资、市场机制甚至宏观经济发展均产生了一定的负面影响。不仅降低了证券行业信誉，还暴露出了中信证券以及其他证券企业在内部控制建设方面存在的严重缺陷。

关键词：内部控制;信息披露;制度体系;中信证券

一、中信证券内部控制现状研究

（一）中信证券公司简介

中信证券公司于1995年在广东省深圳市成立，2003年在上海交易所上市，股票代码为“600030”，简称“中信证券”。2011年，中信证券在香港上市，股票代码为“6030”。中信证券公司主营业务包括证券经纪业务、证券自营、证券资产管理、证券投资咨询、融资融券、中间业务提供以及股票期权做市等。截止到2018年底，中信证券公司总资产为50，804，114万元，营业收入达到了3，722，071万元，净利润为852，700万元，无论是公司总资产、总营业收入和净利润上都位居国内第一。此外，在公司业务收入上，证券经纪业务收入为438，657万元，代理销售金融产品收入为79，744万元，均在业内排名第一;2018年中信证券投资银行业务收入为274，266万元，仅低于中信建设的290，994万元。总体上中信证券公司经营业务水平发展较好。中信证券的前八大股东持股结构，国有股东和非国有股东几乎各占一半，其中香港结算公司、中国中信有限公司持股比例分别为18.79%、16.50%，相对来讲国有股持股比例稍微高一点，这说明中信证券作为我国最大的证券公司，还是处于国家资本的控股之下。

（二）中信证券内部控制体系现状

1.内部审计

就目前来看，中信证券内部控制相对乏力，虽然设立起了内部审计部门或相关审计岗位，但同样存在着无法对内部控制执行情况做出有效监督的问题。同时，董事会也没有全面掌握住公司运营过程中出现的重大问题，并缺乏外部监督，只是简单的在年末通过聘请外部审计机构做年终审计。这种审计方式往往时间非常短，一般审计一周左右，根本无法对内外部情况做出全面、详细的审计。并且年终审计的范围仅局限在财务审计内容上，也没有对企业整个内部控制运行情况及具体建设进度做出具体的评价，这使得企业管理者很难发现公司管理运营中出现的内部控制缺陷和问题。

2.人力资源

中信证券的内部控制执行主体为企业员工，这使得人力资源就成为了影响企业内部环境的重要因素。中信证券有着独立的人事部门，并且建立起了相应人力资源规章制度，包括考勤制度、人事招聘制度、休假制作等。但是，中信证券忽视了相应员工手册的建立，培训机制不够健全，也没有较为完善、合理的薪酬福利政策与奖惩机制。这些机制的缺乏使得企业人才流失较大，员工工作积极性不高，影响着企业的稳定、可持续发展。据公司内部资料可知，2017年一年的时间，企业销售部门、采购部门和研发部门等多部门的员工均出现了频繁离职情况，这使得中信证券不得不额外支付猎头费用重新聘请专业人才。而这些重新招聘的员工不得不需要花费很长时间熟悉岗位业务，这也在一定程度上影响力公司业务的顺利开展。当企业研发人员与销售人员频繁流失和流动时，中信证券也需要面对业务、客户资源流失、公司生产配方泄露、声誉损失等一系列问题，从而给公司经营管理带来了很大的风险。

二、中信证券内部控制存在的问题

（一）中信证券内部控制信息披露问题

1.内控信息披露不规范

从中信证券公司2013-2017年的内部控制信息披露情况上看，虽然基本上遵循了国家相关法律规定披露了范围内的信息内容。但是，中信证券内部控制信息披露仍然存在不规范、不统一的问题。公司在2013-2017年期间披露的内部控制信息变化大、形式多样，其中的年度报告、审计报告等关于内部控制信息的披露侧重点均不同，这就造成了中信证券公司的内部控制信息披露存在主观性大、随意性大。关于内部控制信息在年报中的披露，可能分布在董事会报告中，也可能存在公司治理结构或附件中，这种不规范的披露行为给读者带來了一定的阻碍。

2.内控信息披露缺乏内部有效监管

通过分析中信证券公司2013-2018年财务年报关于内部信息披露的内容，虽然公司及时披露了内部控制，但对于内部控制制度的描述非常抽象，且具体的内部控制制度内容、目标、方法、标准等没有公开，表现出了“大而空”的问题。中信证券的内部治理结构和股权机构不够合理，存在治理层信息披露主动性若，监事会权力弱化的问题，这使得公司的内部控制制度存于表面，没有发挥实质性作用。由于我国相关法律法规没有明确界定内部控制信息披露责任主体，若公司内部控制出现问题，就导致董事会、管理层的责任无法界定。

（二）不规范会计核算导致信息失真

中信证券作为国内证券行业佼佼者，其内部存在的会计核算不规范、财务管理薄弱问题有着较强的代表性。近年来，在中信证券不断发展壮大时，企业内部的会计监督和指导却没有随着公司经营水平和规模增长而加强，因此整体上呈现出相对落后的状态。再加上企业管理监督不够全面，很少与人会对会计核算人员进行管理与辅导。证券公司会计信息质量不高，也与监管部门没有落实好自身职责有关，会计信息失真、会计核算不规范等问题俨然成为了制约证券公司顺利开展内部控制工作的主要原因之一。

三、推动企业内部控制发展的措施

（一）健全内控信息披露的激励机制

证券公司的管理者应该理顺内部控制的认识，建立一个属于监管机构的内部控制制度。在内部控制系统的设计中，证券公司不应仅局限于对财务报表真实性的保证，也要注重内部控制制度外财政部门完整的覆盖和在内部控制重大缺陷的存在的风险，从源头上提高信息披露的质量和效益。但是，要提高证券公司内控信息披露的积极性，必须加强证监会的强制监管，没有证监会的强制监管和有力的惩罚措施，所有的规章制度都可能形同虚设。当然，证监会也应该设置相应的奖励机制，鼓励我国证券公司积极披露准确、完善的内部控制信息，对于提高我国内部控制披露环境具有重要的意义。对于中信证券公司而言，必须从公司的内部入手，设立内控缺陷匿名举报制度，并设立较高的奖励资金，以提高内部员工监督的积极性，更好的发现公司内部存在的问题，预测即将发生的风险，提高高管的风险防范意识，从整体上构建完善的内控缺陷举报制度，进而促进中信证券提高企业价值，实现跨越式发展。

（二）完善监督体系，确保企业会计内部控制有效运行

企业要及时建立起相关的监督体制，要求监管公司日常经营工作的方方面面中。通过构建起完善的监督体系，可以加大对企业财务人员、管理人员行为规范的约束力度，保障他们有效落实自身的工作量，这对确保企业财务系统会计信息准确性有着非常重要的作用。同时，企业可以在内部建立起一套合理的信息监管系统，积极利用计算机对信息数据进行整理和规划，除了需要对会计人员、管理人员日常工作行为进行管理和监督外，还需要对企业各项行政管理工作做详细审核。如今，越来越多的证券公司开始意识到监管体制在内部控制工作开展中的重要性，合理的監督与管理能引起员工对内部控制的重视度，以此确保企业会计内部控制的有效运行。

总结

综上所述，在我国证券公司经营业务范围不断拓展的背景下，各类金融产品增加创新，经营模式得到极大改变，这均给企业带来了一定的经营管理风险，其内部控制工作面临较大的挑战。证券公司必须将内部控制工作当作一项长期的战略目标来进行，既要不断调整和优化，以此适应市场及时代的发展变化，又要采取先进技术手段，制定合理的控制体系及策略，以提高风险监测、预防和控制的有效性。希望本文能够抛砖引玉，对提高证券公司的内部控制能力，科学管理风险有所帮助。

参考文献：

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