谈财务分析如何有效为企业经营决策提供参考

摘要：财务分析是企业提高经营管理水平和进行价值投资的基础。企业的利益相关者可以通过财务报表等资料了解企业历史经营状况和财务业绩。其中企业经营管理者通过行业内外之间对比，可以寻找企业经营差距，从而提出改进工作作业、提高工作效益的管理方法，而投资者往往可以通过对投资企业的偿债能力、营运能力、盈利能力方面的充分分析与调研，寻找出是否可以进行投资的有价值的信息。因此，财务分析对于改善企业经营管理和投资决策分析具有重要意义。

本文从工作实际出发，阐述了财务指标在企业经营管理中的运用方法，同时指出为了能够给企业经营管理提供更高质量的财务数据质量，财务工作人员在日常工作分析中应该加强的财务措施以及努力的方向。

关键词：财务分析;财务比率

财务分析是采用一系列专业的分析技术和方法对企业的筹资活动、投资活动、经营活动、分配活动进行数据采集，立足于会计核算资料和报表等财务资料，对企业的筹资活动、投资活动、经营活动、分配活动进行分析，从财务角度做出结论并且提出合理化建议的管理活动。

一、企业经营决策中财务分析的重要作用

（一）可以判断企业的财务实力

企业财务实力是企业对掌控的财务资源进行整合过程的价值体现。财务实力是可表达的、可量化和可预测的。通过对企业的各项财务指标，尤其是对资本结构、资产质量、自由现金流量予以分析，可以衡量企业在同行业竞争中的地位。资本结构比率越高，抗风险能力越强，债务融资的空间也会越大。此外，在市场中占有优势的企业会依靠销售本企业的优质资产产生足够多的现金流，不仅可以对企业已消耗的成本费用进行弥补而且能创造附加值，形成企业效益积累。

（二）财务分析可以提高经营管理水平，为企业发展提供依据

企业经营管理者要想提高经营管理水平，务必要重视财务信息中的“量、本、利”分析。企业经营者通过财务分析结合企业价值活动分析可以寻找问题产生的根源和解决问题的方向，及时采取措施或者制定相应规定进行补救和调整，可以在经营生产管理中扬长避短，降低成本费用，产生更多的经济效益，持续推动三者的平衡成长，为企业发展提供方向和依据。

（三）财务分析为投资者决策者提供重要的参考信息

投资在日常生活中出现的频率越来越高，为获得利益或者在竞争市场中增强自身抗风险能力，企业均会选择对外投资、兼并或者与其他企业达成战略联盟。而企业在购买股票、兼并企业或者对战略联盟企业投资之前进行财务分析是必不可少的环节。财务报表反映的企业历史数据预示着企业的发展趋势，投资者往往通过横向比较得到有价值的投资信息，因此财务分析成为投资者进行投资决策的重要环节之一。

二、企业财务分析的内容和方法

企业经营者通过对资产负债表、利润表，现金流量表、所有者权益变动表及附注的数据进行分析，可以判断企业的经营成果，主要包括对以下四个方面进行财务分析。

（一）企业偿债能力分析

企业偿债能力是衡量企业偿还到期债务能力的标志之一。因为不同的利益投资者对企业偿债能力要求不同，因此分析企业偿债能力需要从企业短期偿债能力和长期偿债能力两个维度进行分析。

短期偿债能力应配以流动比率、速动比率、现金比率指标着重分析。速动比率相对流动比率更为精准和真实。现金比率则是其中最能够真实反映短期债务偿还能力的指标。投资者可以用行业指标或者企业往年历史指标进行对比分析。但同时应该看到，企业不能为拥有极佳短期偿债能力而保持最大的流动比率，因为货币是盈利能力最弱的资产，流动资产没有转换为生产资产，会降低企业的盈利水平。

反映企业长期償债能力的财务比率有资产负债率、产权比率等。资产负债率反映企业总资产中负债的比例，产权比率则是分析从企业权益角度出发探讨对债务的保护程度。因为现金仅仅是利润的部分构成，因此单纯考虑现金对债权的保护应该用现金流量利息保障倍数这个指标进行分析。

（二）企业营运能力分析

营运能力比率是衡量企业资产管理效率的财务比率，也是反映企业利用资产效率的比率。包括应收账款周转率、存货周转率、流动资产周转率、营运资本周转率、非流动资产周转率和总资产周转率等。在企业中，因存货和应收账款所占流动资产的比例大，是企业产生盈利的源泉，因此分析企业营运能力主要是分析存货周转率和应收账款周转率，并且一般采用资产平均值来进行分析。

存货的管理业绩可以通过存货周转率来反映，一般来讲，周转次数越大说明企业的资产利用程度越高，但是存货的周转次数并非越大越好，因为存货周转次数大意味着存货水平低，容易因为缺货而丧失销售机会。企业管理者在确定存货合理的周转次数时要考虑存货与应收账款、应付账款之间的联动关系。

同理，应收账款的周转次数高表明货款收账快、账期短，坏账少。但是从应收账款的周转次数分析中也应该看到该指标并非越高越好。实际销售中，如不是紧俏商品，购买者往往更青睐信用期限比较长的商品。因此企业管理者应充分考虑行业总体态势和信用政策来决定是否为购买者提供付款信用，同时应考虑企业自身应收账款与现金需求之间的联动关系。

（三）企业盈利能力分析

企业净利润作为财务分析的绝对指标反映的是企业盈利规模的大小，能够反映企业盈利能力的指标是盈利比率指标，包括营业净利率、总资产净利率和权益净利率。企业经营管理者通过利润表结构百分比可以找出影响利润的重要项目，因为重要项目往往由不同项目组成，因此再对各个项目进行分析，可以找到影响利润的主要驱动因素。比如对净利润的构成，可以通过比率分析法确定管理费用、销售费用、制造费用是否较同期有较大幅度的增减，再进一步分别对三项费用增减的原因进行分析，并且注意是否有非经常项下发生的大金额费用收支。

（四）市价比率分析

企业市价比率主要包括的指标有市盈率、市净率和市销率。当企业对外发生并购行为时，通常运用这三项指标对被并购企业整体价值进行评估。如通常市盈率越高代表该企业的未来盈利能力越强，企业的成长能力越好。但同时应看到高市盈率的股票也意味着投资风险增大。

三、财务分析如何为企业经营决策提供参考

（一）确保财务数据真实、准确，财务分析及时、有效

在实际工作中财务人员往往更专注于数据的核算而忽视对业务真实性的审核。经济业务不仅仅要做到数字准确，也要如实反映企业经济活动。因此在核算业务的同时应该审核业务发生的原始凭证是否齐全，业务活动流程是否完整并且审核业务流程和收支金额是否符合企业内控要求。

企业只有及时地掌握信息资源才能适应不断变化的市场，为满足企业经营管理者的需求，财务要及时地处理财务工作，在时间上不仅需要按照国家的规定出具报表，甚至需要能够随时出具财务分析报告或财务信息以满足企业经营管理的需求。

财务应当依照《会计法》《会计基础工作规范》建账立册，会计政策保持前后一致。对于财务重大调整事项应及时予以公开说明。

（二）财务分析不应局限于会计报表分析

财务分析不能脱离业务实质。脱离企业实际情况的财务分析报告是有缺陷的报告，会误导报告使用者，引发错误的判断。比如利润上涨既可以是销售收入增加引发，也可以是因为补贴或者变卖房地产的原因造成的。如果只看到利润增加而没有剔除不可持续的意外因素的话，就会得出市场销售收入较往年增长的假象。又比如反映在财务报表上的成本数据的增减变化，隐藏于背后的原因可能是实际生产过程中存在的各项因素的变化，比如主要原材料价格变化、人工费用上涨、机器生产线更新或者生产过程中的重大浪费等。因此在分析数据时需要联系实际情况，并在工作中随时要审核企业标准成本的合理性。

（三）明确财务分析的服务对象和方法

财务分析的应用范围主要是两个方面。一个是企业内部管理层需要从财务分析中清楚地了解企业的经营状况。另外一种是企业并购，需要分析被收购企业的价值信息和潜在的风险，主要分析盈利能力和偿债能力，以为决策做出参考。

为企业内部管理层提供财务分析时，对于专业的管理人员来讲应提供详尽具体的财务数据以助于其了解更多的财务信息，做出更专业的判断。对于非专业的管理领导层，财务分析报告只要有结论性的关键指标和数据就足够了，重要的是做好客观的文字描述，提供具体并切合实际的建议。

（四）通过比较分析，及时向企业提供相关信息

财务分析的过程实际也是比较分析的过程，需要与预算目标、经营目标之间做对比。如果是季度分析会有目標完成进度，如果是年度，则可以看到项目的目标完成情况。通过对比，找出差异，特别是对于没有完成目标的业务一定要分析原因。同时对于超额完成目标的也要分析原因，探究增长本质。

（五）财务人员要全面了解企业业务及运作流程，明确企业经营目标

财务分析的结果对企业经营决策有参考意义，因此要联系实际深入进行分析。比如为销售管理层提供的财务数据除应匹配总体销售增长率，销售增长额、毛利率等指标外，也要提供按照不同品种、型号、品牌所形成的销售增长率（额）、毛利率等财务数据。对于销售费用相比同期或上期增减金额进行分析，需注意是否存在市场推广费用等。可以看出，如果财务工作者对企业的业务运作不熟悉，不了解企业的销售产品，销售政策将很难为企业起到增效减费的参谋作用。

同时，税费改革一直伴随着社会的发展，财务人员在实际工作中要积极地学习财税的新知识，将新的财税信息传达到企业。在信息时代下主动掌握新技术，更新观念，为企业的发展不断充实和提高自己的业务水平。

四、结束语

综上所述，财务分析作为财务管理的工具，深刻地影响企业管理者管理水平的提高和投资者的决策意向，财务人员要利用专业优势，为企业把控风险、增效减费发挥积极作用。此外，企业也要充分意识到这一财务工具本身具备的局限性，要通过紧密联系实际，有针对性地为不同的财务信息需求者提供不同的服务，为企业的发展提供有价值的信息。

参考文献：

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[2]刘家宏.浅析财务分析如何服务企业经营决策[J].中国市场，2019（28）：93-94.

[3]杨婕.探讨财务分析如何为现代企业的经营决策提供有效参考[J].中国集体经济，2019（06）：151-152.

作者简介：

祁红梅，SEW-传动设备（广州）有限公司。