论财务环境对企业融资的影响与改进策略

刘钰

摘  要;随着我国社会主义市场经济体系的不断建立与完善，国内企业的经济规模、经济体量的不断加大，企业作为市场经济活动的主体，跟随我国经济发展的步伐，在宏观经济的发展中，起着举足轻重的作用。2019年全球经济同步放缓，多国央行纷纷推出宽松甚至超宽松货币政策，逆全球化仍在升温，外部环境不确定性明显增加，中国市场规模优势持续显现，企业扩大再生产、开发新产品、研发新技术和增加对外投资的步伐加大，出现短期或长期的现金流不足的问题，为解决这一问题，企业面临融资的需求，而在宏观经济下行叠加金融严监管的情况下，使得银行和非银行金融机构的不良资产风险增加，实体企业化解债务困局、盘活存量资产的需求较大。本文通过对影响企业融资活动的相关因素进行分析，企业的财务环境在不同程度和不同维度上影响着企业的融资活动、融资战略的合理有效实施，有利于企业在发挥核心竞争力的同时保持稳定发展。本文重点研究企业的财务环境对融资活动的影响，揭示在融资活动中的问题，进而提出相应的改进策略，以促进企业在优质的财务环境下有效地进行融资，实现企业健康快速发展。

关键词： 财务环境;企业融资;改进策略

一、财务环境与企业融资的相关理论

（一）财务环境概述

财务环境，从宏观上来看，是指对企业理财活动产生影响的企业内部和外部各种作用因素的总称。按照系统论的观点，环境就是一切系统的总和，这个组合的系统存在于某个系统之外，又同时对某个系统有影响、有作用。如果我们把企业财务行为比做一个系统，那么企业财务行为以外的对财务系统有影响的一切系统的总和，便构成了财务环境。

归纳起来，财务环境可分为外部环境和内部环境。外部环境，受法律环境、经济环境、金融环境等因素的影响，包括企业理财所面临的政治、经济、法律和社会文化等宏观环境;内部环境受财务管理、资金筹划等因素影响，包括企业自身管理体制、经营组织形式、生产经营规模、内部管理水平等微观环境。

就所有企业来看，其宏观财务环境是大同小异的，但每一个企业的微观财务环境却是大相径庭。

（二）财务环境对企业融资决策的重要性

企业生存或成长的过程中，都会引用科学技能、运用合法的手段实现企业所设定的战略和经营目标，这其中企业融资既是保证企业良性运转的资金筹划的合理方式，也是资金合理使用的良性体现。如果把企业比作一个人，那么资金链就是贯穿全身的血管，企业的资金则是流通在全身的血液，如果血液流动顺畅无阻，整个人就会蓬勃有力，精力充沛。企业的现金流充足，那么企业在经济活动中就有了足够弹药，可以为企业立足于市场竞争环境提供有力支持。在经济上行的情况下，企业的财务环境如何更好地支持业务的增长，经济下行的情况下，财务环境如何发挥作用抵抗系统风险，取决于企业财务环境的构建及其优质程度。

纵观企业的生长周期，从初始阶段到成长期，再到成熟期，财务环境贯穿始终，财务环境的优质与否，可以在不同维度上体现企业的经营管理能力、投资能力和融资能力，因此财务环境直接影响企业的生命力。

企业的经营、经济活动是否可以正常开展，最直接要素就在于是否有足够的资金，一旦出现缺口，那么是否有能力补缺，这个时候企业要自问如何来补缺、用什么方式、企业长期和短期的资金需求是什么样的、这些资金可以为企业带来什么或者企业得到这些资金将会付出什么。这些要根据企业自身的情况并且审时度势，既要真正站在企业的角度充分利用融资手段为企业的生产运营获得资金，又同时要求企业具备较强的筹措资金的能力，企业的财务管理的重点也要相应地在资金的筹集、使用和分配上开展。

二、财务环境对企业融资的影响

（一）经济环境影响企业发展战略的制订

经济环境是企业所处的宏观经济环境的统称，涉及国家宏观经济政策的方方面面，虽然经济环境的现状不是由企业决定的，但对经济环境的充分了解和认识，可以幫助企业作出正确的发展战略决断。在2019年中央经济工作会议再次提出“‘三期叠加影响持续深化”，“当前和今后一个时期，我国经济稳中向好、长期向好的基本趋势没有变”，信号意义较为明确，即对于经济增速下滑的容忍度有提高，政策干预将更为审慎。逆周期调节政策强调发挥政策合力，注重协调发挥“托底”与“导向”双重功效。逆周期调节政策组合将更多地体现为“托而不举”，倾向于结构性的货币政策、财政政策和产业政策等协调配合，注重发挥政策合力。具体而言，货币政策延续稳健偏宽松的政策导向，以深入推进LPR定价改革为契机，加快推动利率市场化改革，通过结构性改革降低企业融资成本。财政政策将继续发挥托底经济的核心功能，在“稳增长”和“稳就业”上持续发力。金融政策将坚持严监管、控风险、促改革并行，更好地平衡“稳增长”与“防风险”。企业唯有在大的经济环境下充分分析当下的局势，方可借助有利的政策，在合适的时机发力，对企业的战略发展起到指导性的意义。

（二）全面了解金融环境将对企业的融资方式产生巨大影响

金融环境，包括金融政策、金融市场、金融机构、融资手段等等。在刚过去的2019年，中国消费增长动力不断释放，已连续6年成为拉动经济增长的第一动力，但宏观调控政策保持“稳增长”。财政政策大幅减税降费，提振市场信心，促进了企业创新发展，激发了市场活力。同时货币金融政策也保持总体稳健趋势，全力推动利率市场化改革，重点疏通货币政策传导机制，引导增加制造业中长期融资，进一步优化信贷资源投向。这无疑是在金融政策方面给予企业了更为顺畅的融资渠道。如若企业对最新的金融环境不甚了解，则会影响企业在融资过程中选择最为合适的时机和方式。

企业的融资渠道通常分为债权融资和股权融资，最为常见的是企业依靠传统银行融资，获取贷款，用以解决短期的、临时性的资金周转困难，方式单一。但事实上很多企业并未建立可以长久合作的金融机构资源库，也没有未雨绸缪，与金融机构进行良好的沟通，即使企业的核心技术过硬，但由于金融机构的审批流程或信贷员对业务领域不熟悉导致批贷困难、时间过长，不能为企业解决融资问题。只有对当下的金融环境充分了解，合理利用，根据国家金融政策从企业的实际需要出发，分析各种情形下金融政策给企业带来的优势和劣势，如货币种类的需求、采购地域、资金限制、自身偿还能力等等，尽可能地多方面拓宽融资渠道，可有效降低融资成本。

（三）技术环境是否先进决定着企业资金调配是否合理、资金使用是否科学，进而影响企业实现融资

技术环境通常是指财务管理的技术方法，包括通过技术手段完整地收集、整理财务信息，通过专业化的团队进行财务信息的记录。会计信息化是专业、系统的财务管理方式，将对管理效率、管理成果起着决定性作用。

企业在最初始的阶段，是最野蛮生长的阶段，对企业发展通常是走一步看一步，缺乏自身稳定性，人员流动性较大，内部管理的体系和财务管理不健全，管理者通常会忽视管理范畴中与财务环境相关的因素对企业长久的影响。比如：财务人员的水平参差不齐，财务核算不规范，金融机构所需要的资料不能完整和按时提供到位，导致难以取得贷款获得融资。

大多数中小企业安于现状，没有科学系统的资金计划，对于融资缺乏战略规划，企业却在不断扩张，当外部环境发生变化时，企业的资金不足以购买原料、设备或后备资金储备过少，要么盲目融资要么过度融资，对于短期的融资需要又非常急迫，企业势必要付出更高的资金成本获取融资，从而造成资金链断裂，进而影响企业融资。

（四）法律环境的正确认识决定了企业融资的风险防控水平

正确认识法律环境，有利于增强风险防控意识。

对于企业来说，从外部获取资金势必要付出相应的代价，常见的有抵押贷款、信用担保、出让所有权等，也就是大众所熟知的银行信贷、民间借贷、吸收股东投资等。但不论选择哪种方式，企业都应对每一种方式进行相应的风险评估。

目前很多企业尚未形成风险防控的意识，一则对融资成本并不了解，由此产生不同的信用风险和资本成本，这些资本成本除了包括合同中约定的贷款利率之外，还有可能包括一些相应费用，比如评估费、登记费、担保费、财产保险支出和与抵押相关的支出等;二则管理水平无法快速提升，导致信贷资产流失，债务利息刚性偿还缺乏风险保障，面临还贷危机而没有应对机制。

企业在其日常的经营活动和参与市场竞争中，离不开资金的支持。但就目前的客观因素来看，银行等金融机构坏账的增加以及国内证券市场的现状，使得企业“融资难、融资贵”成为常态。通过企业在内部、外部的环境影响下融资活动中遇到的问题，剖析其原因，分析其影响，即可反映出企业自身的财务环境很大程度上影响着融资的结果。

三、根据财务环境合理进行企业融资的策略

（一）利用信息化技术进行专业化管理，提升财务管理水平，做好投融资决策分析

在现代化的科学管理理念中，财务管理已成为企业修炼内功、打好硬仗的必要条件，因此对于财务信息化的科学管理和财务管理水平的提升将会为企业发展之路提供营养液。

第一，管理者要不时了解财务环境的变化并适时调整财务管理体系以适应企业融资需要。作为企业的管理者，也是企业的掌舵人，应实时了解金融环境以及政策的变化，据此来调整企业的发展格局和业务方向，并内外兼修，在外部变化的同时也要注意内部管理制度是否适应企业的发展需要。

第二，财务职能从单一技术职能向管理、技术双向职能转型。在现代企业管理中，不应该再有“一言堂”和“拍脑袋”的决策，财务人员也不应只是记记账、报报税、管管钱的人员，而应该是由具有专业素质的人员构成，不仅具备会计技术能力，还要了解企业的业务领域，战略方针，只有会计的管理职能越来越被重视，才能为企业的发展战略提供有力保障，会计核算走向会计管理是会计发展的必然趋势。

第三，提升会计信息质量。企业发展战略，投融资决策等，都需要有基础会计数据，只有科学的管理，才能为决策层提供有用的财务信息，财务信息和业务信息有效对称、彼此相互服务，进而提升企业管理水平和抗风险能力。

（二）充分发挥阶段性优势，合理利用政策支持，有计划地进行融资筹划

企业无论大小，现金的流入和流出都需要有适合公司战略发展的预算和阶段性的成果用以检验企业的计划可行性和实施效果，其作用不仅仅在资金的使用效率上提升，更是为了合理调配资金，为管理者提供账存资金的有效信息，在整体的业务发展过程中做到既有前瞻性也有应急预案，为公司的融资计划提供重要的依据。

纵观国家层面对于宏观经济的调控政策，横向比对适合企业在发展与融资计划中的融资方式和相应的财政支持，企业应时刻关注和切实利用好政策的优势，科学地制订发展目标和投融资计划，并阶段性地实施计划。

目前很多种小型企业管理中出现的较大问题是，在没有中长期贷款的时候，企业面临短期融资困难，拆东墙补西墙，以贷还贷。如何将有限的资金用在刀刃上，科学合理安排资金，不仅需要企业有能理财、会理财的技术环境，还需要发挥管理层对于国家经济、金融、法律等相关政策的充分关注和了解。

当企业制订融资计划时，还应多渠道筹集资金，使资金来源多元化。在金融政策趋紧的情况下，向银行贷款难度增加，那么在市场上公开募集是否为可行方案？还有没有其他相应的备选方案？当债务融资需要较高的资金成本时，可以通过其他渠道解决资金需求，即可降低财务成本。

与金融机构建立良好的沟通机制，可以定期分享企业的业务简报或在专业领域取得的成就，一是可以在金融机构的沟通中起到更为友好的作用，二是在真正合作时可以让金融机构更快地和更有深度地了解企业情况，而不是简单通过财务报表的一些数字指标单维度地评判企业是否优质。保持长期友好的沟通，信息之间互通有无，既可以为企业输出更多的信息给金融机构，也可以实时掌握金融政策的變化。

（三）依法治理，守法经营，合法筹措资金

企业若想在市场经济体制下做大做强，借助金融手段取得支持是发展的快速高效通道。而金融支持的最基本前提就是要考查企业的信用，因此，依法治理，守法经营是与金融机构最基本的合作前提。

同时在法律范畴内企业也应建立信用机制，强化契约精神，遵守契约，恪守信用，避免出现以贷还贷这类恶性循环的事件，否则企业将面临因信用降级而带来的不可挽回的损失。

四、结语

企业融资之于企业战略，财务环境之于企业融资，都是唇齿相依、不可分离的，对企业长足发展和适应发展各个阶段的融资战略起着决定性的作用。企业要想稳健发展，就必须要统筹影响财务环境的因素，对财务环境进行充分研究，合理使用科学手段和专业技术对财务环境进行分析，并实时关注经济环境、金融环境等外部环境的变化，规避风险，充分利用政策优势解决“融资难、融资贵”的问题。

（作者单位为宁波信达汉石投资管理有限公司）

参考文献

[1] 张益奎.浅谈如何创造良好的企业财务环境[J].知识经济，2016（20）：79+81.

[2] 杜桂芳.企业财务管理与企业融资渠道问题研究[J].中国国际财经（中英文），2017（19）：272.

[3] 林美珍.论财务环境对企业融资的影响[J].中国商论，2018（15）：144-145.