科技金融的综合评价指标体系研究

马宁 杨明剑 杨大鹏

摘 要： 目前我国科技金融不断发展，很多学者深入地探讨了科技金融，主要分析其统筹规划、产品创新以及制度建设等内容，而这一期间产生了一个问题，即为科技金融发展效果如何，怎样衡量其发展水平？所以构建一个符合我国科技金融发展实际情况的指标评价体系具有重要的现实意义。构建综合评价科技金融发展的指标体系，有利于综合定量评价科技金融发展，以此提供给科技金融发展整体分析和局部分析相应工具，以便良好制定科技金融政策。

关键词： 科技金融;综合评价;指标体系

【中图分类号】TU198.6     【文献标识码】A     【文章编号】1674-3733（2020）13-0295-01

科技金融能够为开发科技、转化成果及发展高新技术提供创新型、系统性的金融工具、制度、政策和融服务，在国家金融体系和科技创新体系中是重要组成部分。金融有机结合科技，在企业提升自主创新能力和发展高新技术产业上能够发挥出重要作用。现阶段，在研究科技金融评价方法方面还较为分散，未构成系统的评价指标体系。本文基于此研究科技金融综合评价指标体系，保证对其进行更加规范的评价。

1 构建科技金融评价指标体系的原则

1.1 系统性原则。指标体系应尽量将科技金融各方面发展反映出来，并且这一指标体系须具有稳定性，以此制定其适用范围和时间，然而这些也不是绝对不变的，其应跟随主体因素及环境因素变化合理进行修正。此外，在对指标进行设置时，需要对定性指标结合定量指标，静态指标结合动态指标进行充分考虑，注重现实情同时关注发展性指标，使指标体系构成有机整体。

1.2 层次性原则。科技金融体系这一系统较为庞大和复杂，能够分成若干层，根据这些层次形成互相制约和影响的有机整体。所以在明确这一评估指标体系时，应使指标体系具有分明的层次。

1.3 可操作性。选择指标时，需要对获取数据难易程度、成本以及可靠性进行考虑，尽量实现量化。其中应重视的是，无需有过多指标，保证其简明易懂。科技金融现状和具有的问题可通过评价指标体系反映出来。

2 科技金融评价指标体系具体构建

2.1 科技金融結构。其结构能够将企业创新技术活动投入资金来源进行反映。这一部分评价选用6个二级指标，主要是反映企业在科技资本市场、贷款市场、保险市场以及风险投资市场获得资金的情况，例如创业投资企业对企业实际投资数额、科技贷款新增金额、上市科技企业新增融资额、债务融资工具支持创新科技的融资额等。

2.2 科技金融市场发展情况

2.2.1 创业风险投资方面。（1）管理资本额指标，其是指创业风险投资机构对投资资金总额进行支配和使用，可将创业风险投资支持企业潜力反映出来。（2）退出收益率指标，合理的退出机制可保障风险投资不断循环，主要有大公司并购、IPO、管理者买入、转让第三方投资者等退出方式，退出收益率可将创业风险投资退出状况反映出来[1]。（3）创业投资对基金规模以及引导，本质上创业风险投资属于市场行为，但因为其风险性较高，并且国内创业风险投资处于初步发展阶段，需要相应政策加以扶持。通过国际经验可知，政府在创业风险投资方面供给资本，能够推动创业风险投资业进一步发展。创业投资对设立基金加以引导，有助于将创业投资资本供给增加，并将创业投资资本的规模扩大。

2.2.2 科技贷款方面。（1）增加科技贷款的比率。这一指标能够反映出贷款机构向企业发放贷款的具体情况。（2）产品创新水平，科一些中小企业的特点是面广、点多和风险高，不符合传统信贷模式，现存贷款产品很难达到科技中小企业要求，所以创新科技贷款产品非常重要。这一指标选择了现阶段代表性较强的创新产品表示，即为质押知识产权贷款余额、租赁科技融资的融资额等信贷产品贷款整体金额。产品创新将不断发展，这一指标也会持续更新和发生变化。（3）不良贷款率，这一指标能够对科技贷款风险加以反映，指标高低会对银行发放贷款意愿形成影响。（4）成本，这一指标是企业未获得银行支持银行而付出的利息以及贷款担保费用等成本。如果科技贷款有较高成本，那么将会降低企业融资的承受能力，从而会降低贷款意愿;相反的情况下，如果科技贷款具有较低成本，企业将具有较强融资承受能力，这将增加贷款意愿。

2.2.3 资本市场发展方面。（1）企业证券市值可以对企业应用资本市场融资程度加以反映。（2）融资成本，这一指标是为获得使用资本市场资金权所付出的相应代价，如果资本市场具有较高的融资成本，那么企业融资上将会有较弱的承受能力，这会降低资本市场的融资意愿。

2.2.4 科技保险市场发展方面。（1）风险保额，这一指标可以将科技保险保障科技企业的水平反映出来。（2）产品创新水平，通常科技保险能够为企业提供风险的保障机制，是否可以开发出与创新风险特征符合的保险产品是影响科技保险落实效果的重要因素。

2.3 科技金融环境

2.3.1 政策环境。科技金融具有较高的风险，致使科技金融方面会有比较严重的市场失灵问题，所以政府应该在政策方面加以支持。政策环境良好，能够推动科技金融市场进一步发展。（1）财政支出中财政科技投入所占比例，这一指标可以将地区政府在科技活动方面重视程度和投入力度反映出来。（2）税收优惠程度，这一指标是指政府在科技金融方面做出的税收优惠。

2.3.2 建设信用体系水平。中小企业所建设的信用体系比较落后，这增加了融资的难度。完善信用体系有利于缓解银企存在的信息不对称问题，使企业顺利开展技术创新的融资活动。

2.3.3 科技担保发展水平。由于银行非常重视安全性，因此在很多企业贷款时要求其提供第三方担保或者是抵押物品。完善目前中小企业的信用担保体系，将中小企业受到信息不对称影响产生的融资困难以及障碍减少。

2.3.4 中介服务水平。通常科技型企业不具备创新技术投融资、保护知识产权和转换创新技术成果等知识。而科技服务机构能够服务于企业融资活动，促进其进行技术创新活动。

结束语

基于科技金融体系的构建，从科技金融结构、环境以及发展状况三方面构建其综合评价的指标体系。但目前依旧有很多问题需要进一步研究，相关指标需要完善设置，因此应在实践中不断探索和创新。

参考文献

[1] 黄敦平，陈思玙，高飞.我国普惠金融发展水平综合评价[J].中国石油大学学报（社会科学版），2019，35（4）：17-23.