2020 年全球大豆生产形势及中国市场趋势分析

郑 键，谢长城

（1.中粮饲料有限公司,北京 100000；2.北京博亚和讯农牧技术有限公司，北京 100085）

2020 年，南美大豆产量再创新高，但美国大豆大幅减产，全球大豆的供需格局从过剩转向宽松平衡。受新冠肺炎疫情影响，全球经济大幅下行，大豆需求下降，大豆价格承压低位运行。中美达成第一阶段贸易协议后，中国对美大豆采购小幅增长，但巴西大豆价格优势明显，中国仍以采购巴西大豆为主。在全球新冠肺炎疫情和中美第一阶段贸易协议的影响下，全球大豆市场消费和进出口形势发生变化。

近段时期以来中国稳生产保供给政策持续加码，在养殖高利润背景下，生猪存栏触底回升，家禽存出栏延续增长，推动国内饲料需求触底回升，全年饲料消费降幅大幅收窄。由于豆粕价格处于偏低水平，且其他粕类和蛋白原料供应有限，豆粕添加量保持偏高水平，国内豆粕饲用消费有望止降回升，大豆进口量延续增长。本文分析了2020 年全球大豆生产形势，梳理了大豆主产国供需格局变化，分析和总结中国饲料消费形势，进而预判中国大豆进口和豆粕消费趋势。

1 全球大豆生产形势

2019—2020 年度，全球大豆供需格局从过剩转向宽松平衡，全球大豆产量降至3.38 亿t，期末库存降至1.00 亿t，但仍处于历史第二高水平，全球大豆供需格局略显宽松（图1）。其中，美国大豆大幅减产，期末库存降至正常水平；巴西大豆产量和出口均创新高，压榨稳中略增；阿根廷大豆小幅减产，出口下降。

1.1 美国大豆大幅减产，期末库存降至正常水平 2018—2019 年度，美国大豆产量创历史新高，但受中美贸易摩擦影响，美国对中国大豆出口大幅下降，美国大豆出口总量降至2015 年水平，期末库存创下历史记录，达2 474 万t，美国大豆供需过剩格局明显。2019—2020年度，美国大豆播种期遭遇强降雨，大豆播种面积和单产大幅下降，美国大豆产量降至2014 年以前水平，期末库存降至1 307 万t，处于往年正常偏高水平，美国大豆供需格局从过剩转向宽松平衡。

1.2 巴西大豆产量和出口均创新高，压榨稳中略增 近5 年，巴西大豆产量持续攀升，出口创新高，压榨稳中略增，期末库存处于3 000 万t 左右，供需格局保持宽松。2019—2020 年度，巴西大豆产量达1.245 亿t，出口7 850 万t，均创新高，这主要得益于巴西雷亚尔大幅贬值，大豆出口优势明显，间接提振农户大豆种植积极性。2019—2020 年度，巴西国内压榨4 425 万t，保持稳中略增，库存2 973 万t，处于正常偏高水平。

1.3 阿根廷大豆小幅减产，出口下降 近2 年，阿根廷大豆产量保持正常水平，出口和压榨稳定，期末库存处于正常偏高水平，供需格局保持宽松。2019—2020 年度，阿根廷大豆产量5 200 万t，同比下降330 万t；出口820 万t，同比下降90.4 万t；国内压榨4 160 万t，库存2 789 万t。

2 中国大豆和豆粕市场趋势分析

2.1 中国大豆生产形势 随着国内消费结构升级，大豆需求快速增加，国内大豆产需缺口不断扩大。为实施国家粮食安全战略，积极应对复杂国际贸易环境，促进我国大豆生产恢复发展，提升国产大豆自给水平，从2019年起中国实施大豆振兴计划。国产大豆收购价格持续走高，农户种植收益明显增加，按目前玉米、大豆价格测算，加上生产者补贴，农户种植大豆收益远高于玉米。预计2020 年大豆种植面积达980 万hm2，同比增加5%，如果后期天气状况正常，国内大豆产量将达到1 900 万t，比2019 年增加90 万t，再创历史新高（图2）。

虽然近几年中国大豆产量恢复性增长，但国产大豆仅能满足国内食品加工消费需求，并且国产大豆价格高，对饲料用豆粕的增量贡献有限，饲料用豆粕消费需求仍依赖于进口大豆。

2.2 中国大豆进口形势 由于国产大豆产不足需，中国大豆进口量持续攀升，大豆对外依存度居高不下。2015年，中国大豆产业对外依存度达到86.9%，创历史新高；自2016 年开始，国产大豆产量恢复性增长，中国大豆对外依存度逐渐下降，2019 年降至83.2%。2018—2019 年度，在中美贸易摩擦和国内爆发非洲猪瘟疫情背景下，中国养殖市场对豆粕消费需求大幅下降，中国大豆进口量高位回落。

2019年，中国大豆进口量8 851万t，同比增加0.6%。其中，从巴西进口大豆总量为5 767 万t，占中国大豆进口量的65%；从美国进口大豆总量为1 694 万t，占中国大豆进口量的19%；从阿根廷进口大豆总量为879 万t，占中国大豆进口量的10%；从加拿大、乌拉圭进口大豆量分别为227 万t 和207 万t，占比分别为3%和2%；从俄罗斯进口73 万t，占比1%；从其他国家和地区有少量进口（图3）。

2020 年，国内稳生产保供给政策持续加码，在养殖高利润背景下，生猪存栏触底回升，家禽存出栏延续增长，推动国内饲料需求触底回升，全年饲料消费降幅大幅收窄，大豆进口量有望延续增长。海关数据显示，2020 年1—4 月中国累计进口大豆2 450.6 万t，同比增加0.5%。市场预计5—9 月月均进口大豆到港量900 万t左右，预计2020年中国大豆进口量将达到9 000万t以上。

2.3 中国豆粕生产和消费形势 2018—2019 年，在非洲猪瘟和中美贸易摩擦背景下，中国畜牧产业链迎来历史性变革，养殖效益创新高，企业投资力度加大，原料价格波动加大。因中美贸易政策反反复复，叠加需求下降，进口大豆到港低于预期，部分油厂阶段性缺豆停机，油厂开机率低位运行，大豆压榨总量连续2 年下降，豆粕产量降至2016 年水平。根据博亚和讯数据测算，2019年国内油厂开机率均值为45%，再创历史新低。大豆压榨总量下降至8 360 万t，豆粕产量6 647 万t，同比下降5.4%。其中，豆粕饲用消费量为6 240 万t，同比减少260 万t，同比下降4.0%。豆粕饲用消费量下降幅度比饲料总消费量下降幅度小，主要原因在于2019 年全年豆粕价格处于偏低水平，其他蛋白粕类供应量有限，豆粕在饲料配方中添加量达到最大比例（图4）。

2020 年1 季度，全球爆发新冠肺炎疫情，为防控疫情扩散，各国陆续加强防控措施，包括宣布国家处于紧急状态、关闭边境、实行旅行禁止或限制令、禁止居民不必要流动、居家隔离等，令国内进口大豆2—3 月到港有所推迟。随着G20 成员国承诺保持市场开放确保货品畅通，大豆主要出口国港口均正常运转，国内进口大豆到港持续攀升。根据博亚和讯数据测算，2020年1—4 月，国内大豆压榨总量为2 582 万t，豆粕产量2 053 万t，同比增加2.1%。其中，豆粕饲用消费量为2 009 万t，同比增加1.4%。

3 全球大豆及中国豆粕市场展望

3.1 2020—2021年度全球大豆供需格局保持宽松 2020年1 月15 日，中美签署第一阶段经贸协议，中美大豆贸易有望逐渐恢复正常，从而将推动美国大豆播种面积恢复性增长。根据美国农业部数据，预计2020—2021年度美国大豆播种面积在8 350 万英亩，同比增加9.7%，以趋势单产49.8 蒲式耳计算，预计美国大豆产量在41.25 亿蒲式耳。此外，由于巴西和阿根廷货币大幅贬值，以美元计价大豆出口价格创历史新高，大豆种植收益明显，预计2020—2021 年巴西和阿根廷大豆产量仍将保持历史高位。综合来看，美国大豆产量有望恢复至历史偏高水平，叠加南美大豆产量保持历史高位，预计2020—2021 年度全球大豆供需格局保持宽松态势。

3.2 2020 年中国饲料消费量降幅收窄 2020 年，中国猪业全面步入稳产保供关键期。基于二元母猪和三元母猪留种及生产情况推测，在非洲猪瘟疫情不发生重大变化的情况下，预计2020 年生猪饲料消费降幅缩窄。蛋鸡存栏处于高位，已经面临供应过剩风险，预计蛋禽饲料消费同比增长。肉禽养殖在2020 年1 季度受到新冠疫情影响大，但肉禽养殖恢复速度快，全年肉禽养殖量仍将保持增长，预计肉禽饲料消费增幅在10%左右。综合来看，2020 年中国饲料总消费量同比持平或略降。

3.3 2020 年中国豆粕消费量止降回升，大豆进口量延续增长 2020 年，国内生猪养殖效益较高，预计压栏养大猪现象普遍，且养殖户和饲料厂倾向使用高营养浓度饲料以加快增重速度，将促进豆粕消费。此外，目前豆粕价格仍处于偏低水平，在其他粕类和蛋白原料供应有限局面下，豆粕添加量将保持偏高水平。由此推测，全年豆粕在饲料中消费量在6 500 万t 左右，对应豆粕产量6 900 万t 左右，大豆压榨量8 700 万t 左右，再加上港口正常库存，预计大豆进口量9 000 万t 以上（图5）。