终端层互联网企业资金存管需求的探析和思考

【摘要】随着互联网经济的发展，终端层互联网企业内生的资金存管需求愈来愈强烈。新需求下，商业银行应抓住契机，主动突破原有客户经营模式，立足转型，发挥自身在资金结算及存管领域的经验优势，以科技和数据为工具，创新业务模式，为商业银行增创竞争力。

【关键词】互联网企业;存管;创新

在科技、金融、产业三角驱动下，线上交易场景日益丰富，无卡支付市场迅速扩大，互联网企业的资金账户沉淀了大量用户的交易资金，如不妥善管理，可能会存在篡改交易、挪用资金的潜在风险隐患。对此，监管部门陆续出台多项规范文件，强化监管措施，并对违规行为进行清理整顿。用户资金安全与用户权益保障将成为衡量终端层互联网企业运营能力的关键要素，并衍生出相应资金存管需求，商业银行应抓住此契机，以互联网企业资金管理合规改造为切入点，化解潜在风险隐患，助力互联网平台持续健康发展。

一、终端层互联网企业的概念及分类

（一）终端层互联网企业的概念

终端层互联网企业是与基础层互联网企业和服务层互联网企业相配套的分类概念，一般是指基于互联网渠道，提供相应的免费及增值信息服务的公司。基础层互联网企业提供电信等网络基础设备，为网络运营提供基础支撑。服务层互联网企业提供网络设施生产和开发及其相应的技术服务，产品主要形态为操作系统以及应用等软件。终端层互联网企业基于基础层或者服务层企业的产品，构建最终消费者接触的界面，是基础层和服务层的主要市场。

终端层互联网企业具有以下特征：第一，终端型互联网企业直接接触最终消费者。第二，终端层互联网企业是轻资产企业，表现为固定资产/总资产比率较低。阿里、京东的固定资产与总资产的壁纸在9%～15%的范围，平均在10%左右;鞍钢股份、沃尔玛的比率在55%～58%左右。第三，终端层互联网企业经营产生的现金流倚赖于内容提供商，可能是第三方，也可能是企业自身。如天猫是按照第三方所提供服务类型不同，将收到的款项一次性确认为天猫商城的收入，或者分期确认为租赁费、加盟费或交易手续费。

（二）终端层互联网企业的分类

按照内容提供方与终端层互联网企业的关系，终端层互联网企业可再细分为平台型和非平台型：平台型互联网企业，内容提供方与平台方不一致。平台方为内容提供方提供流量入口，平台方营业收入依赖内容提供方。非平台型终端层互联网企业，内容提供方即为平台方。平台型互联网企业按照内容可再次细分，包括提供非金融商品采购和销售、金融商品采购与销售、服务采购与销售、信息服务、虚拟社区服务等。

二、终端层互联网企业经营资金监管的必然性

（一）经营资金的占有权与所有人发生分离引致的内生需求

终端层平台型互联网企业为内容提供方提供流量入口，流量变现后确认为营业收入。因流量入口的稀缺性，且为内容提供商提供资金结算渠道，互联网企业往往可以控制经营资金的划转，但经营资金的所有人依旧为内容提供方，这就导致了经营资金的占有权与所有人发生分离，使资金安全存在潜在风险。

从经营模式看，平台可以通过拉长资金结算周期，增加内容提供方应收账款周转天数等方式截留内容提供方的经营收入等。从经营风险角度看，因内容提供方经营资金缺乏证明独立于平台型互联网企业自有资金的渠道和方式，当平台出现经营危机时，资金容易暴露在被强制执行的风险中，严重影响内容提供方的合法权利。

（二）监管政策导向下的外部合规需求

监管机构对终端层互联网企业经营业务的规范管理日趋严格，相继出台了《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》、《关于进一步加强无证经营支付业务整治工作的通知》、《关于支付机构撤销人民币客户备付金账户有关工作的通知》等系列文件，从支付、信息、账户等多个方面进行了规范，防患于未然。对此，终端层互联网企业亟需借助专业金融、支付结算机构解决合规运营的问题。

三、商业银行存管服务创新

（一）市场响应与银行业务契机

目前市场上主要由持牌第三方支付公司和商业银行在为终端层平台型互联网企业提供服务。持牌第三方支付公司的服务方式一般基于商户模式，具体是让内容提供商按照第三方支付公司的商户标准开立商户虚拟账户，并利用自身支付渠道完成资金结算，在此过程中辅助提供的资金存管服务，其实是支付业务的延伸。与之对应，商业银行的服务方式主要是为平台及内容提供商搭建一套独立的账户体系，为其逐一配置电子账簿，并在此基础上完成包括用户管理、资金支付、账务管理、信息及风险管理等一系列金融服务功能。

（二）银行资金存管服务的内容

银行资金存管服务可借鉴托管思维，将托管机制合理改造后引入终端层平台型企业的交易运营中，以“企业管交易，银行管资金”为导向，在业务架构设计中贯彻以下特征：獨立性。商业银行并不作为任何缔约方的附庸，亦不会无条件按照缔约方的意思表示执行资金支付清算操作，银行会作为独立第三方，审慎履行自身的权利义务。代理性。商业银行接受互联网企业的委托，利用银行支付结算渠道代理提供服务，并以此为基础延伸为企业用户间接提供服务。有界性。银行存管行为职责边界由法规及合同约定，不承担担保或保证等银行不应承担的责任。基于上述理念，银行资金存管服务通过以下5项内容予以实现：（1）账户管理。为平台型企业开立唯一实体账户，下设虚拟电子记账簿，提供完备的账户管理流程。（2）交易管理。严格管控资金/交易过程，验证资金所有人的交易意愿，匹配资金和交易信息，避免交易意愿被篡改。（3）账务管理。定期进行账务核对包括资金流水核对、资金余额核对等，保证账务信息的正确性和一致性。（4）信息管理。采集并留存完整交易信息，妥善保管企业及其用户的信息和业务存档，保障用户的信息安全。（5）风险管理。建立交易数据库，对交易信息全流程跟踪管控;根据风险预警信号的不同，及时采取对应风险控制措施，将平台自有资金与客户资金隔离，保障资金安全。

参考文献：

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[3]中国人民银行等.关于促进互联网金融健康发展的指导意见[R].全国：中国人民银行，2015.

[4]中国人民银行.关于进一步加强无证经营支付业务整治工作的通知[R].全国：中国人民银行，2017.

[5]中国人民银行.关于支付机构撤销人民币客户备付金账户有关工作的通知[R].全国：中国人民银行，2018.

作者简介：

朱博（1986-），男，汉族，甘肃庆阳人，硕士，中级经济师，中国建设银行，研究方向：银行资产托管。