浅析电商企业财务风险及防范措施

王新颖

[摘    要] 在我国，电子商务飞速发展。电子商务的出现改变了传统的商品交易模式和消费模式。人们足不出户就可以了解商品的最新资讯，实现网络消费。然而在互联网大环境下，企业面临的筹资环境，信息的安全性等因素使电商企业面临着较高的财务风险。有效规避财务风险，对于电商企业的繁荣发展具有重要意义。

[关键词] 电商企业;财务风险;防范措施

1      电商企业财务风险

企业财务风险可以从广义和狭义两个角度来阐述。狭义的财务风险通常是指企业在财务活动中不能如期偿还负债而存在的不确定性。从广义看来，财务风险是指企业在财务活动过程中，由于未来经营活动中存在各种难以预料和控制的因素，而导致企业损失或者盈利的不确定性。财务风险分为系统性风险和非系统性风险，本文主要研究非系统性风险，包括筹资风险、投资风险、运营风险等。

互联网时代电子商务的发展，使得买卖双方的交易场所转到网络上，买卖双方通过银行卡支付、第三方支付结算等方式进行交易。电商以客户数据库作为基础，凭借网络信息技术来进行经济活动，其业务活动领域也伴随数据库的延伸而拓广。互联网环境日益复杂多变，企业生产经营中面临着更多的不确定性，筹资结构单一，规模不合理;投资风险过大的项目致使资金流动缓慢影响正常经营;营运过程中资金余缺过大，组织管理不健全;技术操作不规范，财务信息受到外界攻击。对于企业而言，这些财务风险客观存在于企业经营的各个环节。企业风险控制的目标就是要最大程度地规避财务风险，通过经济决策，控制风险因素，减少财务风险，争取将已发生的财务风险所带来的不良影响降到企业可承受的范围内，从而实现企业最佳收益和战略目标。

2      电商企业财务风险分析

2.1   筹资风险

一般来说，筹资风险主要发生在电商企业初创时期。电商企业初创时期需要大量的资金来满足企业发展，比如购置厂房设备、雇佣工人、技术研发、购置土地等等需要耗费大量资金。企业初创期几乎没有现金流入，就需要自行筹集资金。而筹资风险多数来源于负债风险，如公开发行股票债券募集资本、向银行借款等，而筹资规模、筹资比例过大过小都不利于后期发展。

完善的信用体系标志着电商企业市场经济的成熟。企业信用关系到企业能否顺利筹集资本以供后续发展，能否和供应商、消费者保持良好的关系，能否在行业中树立良好的企业形象。企业将筹集的资本用于扩大经营，如果到期不能偿还贷款，企业的信用势必会受到影响，不仅会被银行列入贷款黑名单，而且如果偿还能力严重不足甚至会导致企业破产清算。除了向银行筹资，电商企业还通过占用上下游企业货款资金达到融资的目的。例如家电行业巨头苏宁云商经过十几年的茁壮成长，成为上下游产业链中的佼佼者，其通过占用供应商的资金形成应付账款，利用自己强大的商业信用和议价能力，延迟支付欠款可达数月之久，利用账面上的浮存现金进行扩张投资。虽然通过类金融的融资方式筹资几乎没有成本，可是一旦供应链断裂，企业偿还供应商款项发生困难，轻则致使企业树立多年的良好信用瞬间崩塌，企业经营发生困难，重则导致出现经济危机。

2.2   投资风险

只要是投资就一定有风险，这是在任何环境下都无法避免的。电商企业的投资依托于互联网信息技术，具有易变性的特点，投资的对象、投资时点、投资期限不合适都有可能带来风险。电商企业在实施扩张性战略的时候，需要投入很多资金进行支持。目前，电商企业除了涉足电子商务类别外，也开始将资金投入到其他领域进行多元化发展。例如，苏宁云商不仅利用类金融的融资方式筹集的资金来扩大店面，而且建立了苏宁物流基地。苏宁金融已经开始涉足母婴用品行业，这些项目未来能否盈利、是否会拖垮现有业务也是风险所在。

2.3   运营风险

运营风险主要考虑企业的资金运营风险和战略运营风险。电商企业的经营模式基本上借助线上线下平台进行交易，从而形成购买力，如何降低经营成本、减少开支是企业需要关注的。价格战作为一种很常见的竞争手段，会在很大程度上增加企业的运营成本，如企业为了吸引消费者而降低商品价格的大力宣传费，进入各种商城所付出的展览费，入场费等。低价格给消费者带来了好处，却带让电商企业之间形成了恶性竞争，损害了电商企业的利益，破坏了市场交易秩序。另外，在与供应商、与第三方支付的合作中，都会增加额外的费用，被占用的资金所产生的效益也存在不确定性，会给企业财务资金运营带来风险。

战略运营风险则表现为电商企业为了投资扩张，与其他企业形成战略结盟关系，企业可以互相弥补自身经营方面劣势，规避经营风险。例如，苏宁云商与阿里巴巴在2015年达成战略合作。阿里巴巴拥有全球最大的电商零售交易平台、数以亿计活跃商家与用户、海量的电商平台流量以及充足的资金储备，但是物流体系一直是阿里巴巴的一块短板。而苏宁的优势在于其强大的实体经济，体现在其集仓储、物流、门店、售后四位一体的线下体系，但是其庞大的线下体系发展背后，是苏宁对于资金的缺乏。正是由于两者的共享和互补，使得苏宁云商与阿里巴巴达成了战略联盟。在这种关系下，企业双方之间是一种既合作又相互竞争的关系。成员企业间由于相似的业务或产品往往产生竞争，这种内部竞争可能会导致企业发生财务风险。从合作的角度看，资源共享也增加了资源使用成本，尤其是在交易量特别大的特殊时期。战略运营风险还体现在管理决策上，由于不同成员企业代表各自的利益，容易在经营决策中出现分歧和冲突。由此带来较高的成本可能导致企业面临新的财务风险。

2.4   技術操作风险

互联网电商企业离不开硬件设备和软件系统的支持，信息传输、网络运行、通信服务都存在着不可忽视的安全隐患。一旦互联网金融系统出现了安全问题，不但用户面临着私人信息被不法分子窃取的风险，企业的财务信息也可能出现泄露。要防止这类风险的发生，需要对互联网金融系统的相关要素严加控制，确保环境、设备、媒体的安全性。其次是操作风险，此类风险主要是因为财务人员的操作不规范所致。企业的监管力度不足，难以及时发现财务人员的违规行为，再加上互联网金融环境的复杂性使得监管难度加大，传统的监管手段不适用于电商企业的监管。

3      电商企业财务风险的防范措施

3.1   建立多种筹资方式，提升企业信用

电商企业筹集资金应当选择多种融资方式，如股权融资、债权融资、银行借款、信用贷款。合理配置比例可以分散风险，企业应选择恰当的筹资规模和筹资结构。资本结构体现了企业所有者和债权人之间的对比关系。企业追求最优的资本结构不仅是为了降低经营成本，也是为了减少财务风险带来的影响。如，过多的债权融资会加大企业财务风险，债权融资过高会增加企业将来偿还借款的风险，增加了经营的不稳定性。股权融资占较大比例不仅会导致负债筹资不能发挥出财务杠杆效应，而且原股东控股权被稀释，管理层之间会因投资决策产生分歧导致企业经营困难。因此最合理的资本结构必然是企业风险和回报的平衡。企业要将债权融资的比例确定在一个合理的范围内，根据企业的经营情况和发展需要稳步推进。电商企业财务决策者应当制定与电商企业扩张规模相适应的资本结构和筹资规模，将电商企业规模扩张的步伐与资产结构调整和资本扩充步伐结合起来。

此外，电商企业应与银行、供应商以及相关企业建立长期合作关系，树立大公司的信用，以使更容易地獲得资金支持。对于供应商的欠款按照规定按时偿还，加快存货周转速度，维护好企业信用和良好形象。

3.2   提升资金使用效果，谨慎投资

企业加强财务风险控制，对企业财务活动的整个过程做综合的、整体的控制与评估。合理控制资金的流出，制定合理的产品价格，注重产品研发和质量，将更多的资金投入到研发和制造环节，打造值得信赖的产品，维护市场良好的竞争秩序。对于企业的每一项重要投资都应谨慎决策，核算项目的回收期、现金投入和将来的回收额，做好项目可行性分析，确保实现投资者的预期收益率。对于结成战略联盟后的运营方面需要注意企业共享资源带来的附加成本，保持沟通渠道的畅通。可根据资源的使用程度与使用频率等制定相关措施，减小资源使用成本，进而减小财务风险发生的可能性。

3.3   强化网络安全技术，加强财务人员培训

强化网络安全技术，对重要文件进行加密，安装计算机病毒防御系统，有效防止客户在支付过程中产生的操作风险。建立一套完善的财务管理信息系统，根据企业自身情况搭建信息平台，加强内部控制监督。

管理方面应选择有经验的高级经理人作为管理者，建立一套明确的职权系统，提高组织效率，加强对财务人员专业知识和操作能力的培训，提升财务人员风险防范意识。同时制定奖励机制对取得某些含金量较高证书的财务人员给予升职加薪或者荣誉嘉奖，以鼓舞员工的创造性与工作积极性。

4      结   语

综上所述，互联网时代电商企业所面临的环境复杂多变，电商企业只有时刻关注风险发生的原因，建立风险预警机制，制定合理有效的防范对策，才会更加长期稳定地发展。

主要参考文献

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