供应链金融对中小物流企业融资的影响

石倩倩 闫英宁 徐伟香 王国庆

【摘要】供应链金融是为了解决供应链某些节点融资成本过高或融资不畅通问题而产生的，在我国发展较为迅速。供应链金融业务的开展，不仅有助于中小物流企业自身竞争力的提高，使得中小物流企业能在更高层次上了解、参与，并优化和控制供应链，而且对中小物流企业吸引和稳定客户群、创造增值空间、提升综合价值也有积极作用。因此，进一步研究供应链金融对于中小型物流企业的影响，有助于给广大中小物流企业提供丰富的融资理论，而且为缓解中小型物流企业融资难的问题提供可行性的意见和建议。

【关键词】供应链金融;中小物流企业;融资模式

一、引言

融资难问题一直以来是制约我国中小企业发展的桎梏。因此，如何采用更为有效的手段解决中小企业融资难问题，成为了当今经济发展中的重要课题。正是在这一背景下，供应链金融成为了当今推动经济进一步持续发展，有效解决中小企业融资难的重要战略举措。国内的物流行业每年都存在极高的融资需求，但只有极少部分的资金是通过银行贷款方式获得的。因此，物流业必须借助金融行业的力量进行整合，才能实现结构性调整，从根本上解决中小型物流企业融资难竞争力弱的问题。

二、供应链金融市场的发展现状

近年来，在全球产业与金融深度融合的发展趋势下，供应链金融因兼具产业和金融的双重性，能够为产业链的上下游企业提供基于业务的融资服务，从而得到快速的发展。供应链金融并非单一的业务或产品，它是通过相关企业之间的分工合作，实现供应链整体的不断增值。

供应链金融作为当今社会的热点之一，对其的研究主要体现在不同领域结合与应用。

（一）区域链+供应链金融

区块链技术可以实现供应链金融体系的信用渗透，解决二级供应商分销商融资难、成本高的问题。

（二）标准仓单+供应链金融

标准仓单供应链金融生态体系的建设和维护需要多方参与，按照角色分工大致可以分为核心参与方和非核心参与方，众多非核心参与方的合力促成了区别于传统单金融的供应链金融新生态。

（三）互联网+供应链金融

不但具有线上化和自助服务化的特点，为了让客户享有更便捷的服务、更安全的资金汇兑和更迅捷的资金融通。

三、中小物流企业的融资模式及现存问题

（一）中小物流企业的融资模式

中小企业的融资模式十分繁多，站在不同的角度，以不同的标准进行划分，目前较多的是根据中小企业的节点和资金缺口不同，主要分为三类：预付账款融资模式、存货质押融资模式和应收账款融资模式。

（1）预付装款融资模式。预付账款融资的业务实质是银行给予核心厂商的授信，经销商（借款人）起到一定的担保作用。其主要服务对象是中小企业，是该企业对未来货权的质押。即在一条供应链中，核心企业作为上游企业，中小企业作为核心企业的下游企业，而中下游企业会向上游核心企业支付货款开获取产品，当中小企业资金出现缺口是，可以通过预付账款抵押的方式获取银行的融资支持。

（2）存货质押融资模式。存货质押融资模式是指中小企业借助第三方物流的监管，以及中小企业将原材料和产成品作为抵押物，向银行融资的业务，同时上游核心企业一般会承诺回购中小企业的产品作为担保，以此来提升中小企业的信用。存货质押融资模式下第三方物流企业主要负责对质押物的保存、监督和管理，银行则为中小企业提供资金援助，依靠资金流和物流的互动，将现代物流服务和金融服务进行合理结合，以缓解中小企业的短期融资问题。

（3）应收账款融资模式。应收账款融资模式主要是指上游核心企业为获取资金，与下游中小企业签订合同产生的应收账款为基础，向供应链企业申请应收账款作为还款来源的融资。应收账款融资模式在供应链贸易业务中，供应链贸易企业在获得保理商相关资质后可以充当保理商的角色，该模式对于中小企业而言更加高效且专业，可以省去通过银行融资的复杂程序，同时在风险控制方面更有针对性。

（二）中小物流企业的融资模式的现存问题

（1）中小物流企业自身管理不规范制约融资渠道。近年来，我国经济出现较大波动，对中小物流企业造成一定的影响，拖欠欠款现象严重，应收账款规模逐渐扩大，但制度没有一个落实到企业管理上，导致制度执行不力，应收账款居高不下。另一方面中小企业对信用意识淡薄，导致银行对企业出现信任危机，增加了企业的融资难度。

（2）缺乏政府政策扶持。近年来为了促进中小物流企业的发展，我国政府制定和实施了多项金融支持政策措施，甚至建立针对中小企业的专门金融机构和信用制度，但我国的担保机构还不成熟存在很多问题，在政府主管机构设置单一;在财政支持方面比较分散、覆盖面窄;多元化融资市场建设滞后;在货币政策方面向中小企业信贷倾斜不够等。

（3）信息平台建设不完善。在日益竞争激烈的市场，企业实现信息化尤为重要，但目前我国的中小物流企业的信息化还没有得到普及没有真正实现信息化系统。其原因是企业领导支持的力度不足，資金匮乏，影响着技术、人才、设备、管理等方面，制约着企业信息化的发展。

四、采用物流服务和金融产品结合的方法解决现存问题

目前中国市场中已经出现的物流服务与金融产品进行的创新组合。供应链金融多是由商业银行基于业务拓展的需求而主导发起，实施框架多是供应链上的主要运营商为核心企业，第三方物流企业以银行信贷风险控制变量的身份被引入，作为货物运输人、仓储人、以及第三方质物监管人，针对节点中小企业进行融资，并通过反担保等方法对融资风险加以控制。

这种供应链融资模式，以第三方物流企业作为主导，协助银行进行风险评估和控制，降低了银行的风险，提高了银行信贷的积极性。另外，商业银行也可以根据第三方物流企业的规模和运营能力，将一定的授信额度授予物流企业。由物流企业直接负责融资企业贷款的运营和风险管理，简化了相关流程，提高了运作效率，降低了经营成本，也有效解决了中小物流企业因为规模问题而无法进行有效融资的问题。

供应链金融背景下物流行业的竞争力体现在三个方面。

（1）供应链金融发展能降低物流企业的融资约数。供应链金融能通过有效地降低银行与企业之间的信贷交易成本、凭借实施有效地动产质押，缓解信息不对称与逆选择给物流企业带来的融资约束，充分提高商业银行对中小物流企业的信贷支持。在外部融资条件宽松的情况下，中小物流企业能保证供应链与资金链的良好匹配，实现物流、资金、信息流的三方面协调，确保物流企业的经营过程畅通顺利。

（2）供应链金融发展能提高物流企业运营绩效。商业银行提供供应链金融服务的前提条件是，物流企业必须将优质的商品或表明对商品明确经济权力的凭证进行质押，物流企业为了获取商品的经营权利，必须从物流服务的可靠性、物流市场反应的敏感性、物流企业经营的柔性、物流企业成本的控制性和物流企业资产管理的有效性这五个方面来提高自身的经营管理。物流企业只有做好这五个方面，实现自身绩效的优化，才能获取商业银行供应链金融的支持。

（3）供应链金融能提高物流企业战略管理水平。供应链金融建立在供应链管理的基础上，在供应链中物流企业往往充当核心企业的合作伙伴，物流企业必须通过与核心企业建立良好的长期战略合作关系，才能持续长久地实现供应链金融供给稳定。所以，物流企业还应当充分借助供应链金融形成的银行金融支持服务网络，开展与银行的协调、与网络其他物流企业之间的横向战略协调，充分实现市场信息共享、市场风险共担的战略管理模式，实现物流企业的快速成长。

在当前整个物流市场受到国内外宏观经济不景气因素影响而出现疲软时，我国的物流企业应当充分重视供应链金融在企业竞争力提升方面的作用。供应链金融要求中小型物流企业加强自身的财务管理工作，积极开展自身信用管理和融资风险控制，在当前市场环境下，更好的利用供应链金融提升自身竞争力的目标。

参考文献：;

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[2]赵金燕，李楠.我国供应链金融发展分析[J].市场周刊（理论研究），2018.

[3]吕超.基于供应链金融的物流企业发展研究关键探索[J].现代经济信息，2019.

基金项目：项目来源：2019山东英才學院大学生专项科研项目，编号：19YCXSZZ28，项目名称供应链金融对中小物流企业融资的影响。

作者简介：石倩倩（1999-），女，汉，山东省菏泽市巨野县，本科，物流管理;闫英宁（1999-），女，汉，山东省菏泽市巨野县，本科，物流管理;徐伟香（1999-），女，汉，山东省日照市莒县，本科，物流管理;王国庆（1999-），男，汉，山东省菏泽市成武县，本科，物流管理。